Mi az eszközalapú hitelezés?
Az eszközalapú hitel azt a kölcsönt jelenti, amelyet egy pénzügyi intézmény nyújt üzleti vállalkozásnak vagy nagyvállalatnak, és amelyet eszközfedezetek, köztük berendezések, készlet, követelések, ingatlanok, például ingatlanok és egyéb mérlegeszközök biztosítanak.
- Az eszközalapú hitelezés egy olyan jelzálog, amelynél az eszközt fedezetként tartják üzleti tevékenységéhez szükséges pénzeszközök biztosításához, és abban az esetben, ha a hitelt nem fizetik meg, vagy ha a hitelfelvevő nem teljesíti a hitelt, az eszközt felszámolják, és a hitelező a legtöbbet vagy egészet megtérül. veszteségeit.
- Gyakran alkalmazzák megújuló hitelkeretként, de strukturálhatók lejáratú hitelként is.
- Általában egy olyan vállalkozás kontextusában használják, amely küzd a forgótőke-szükségletével vagy más cash flow-igényekkel. De az ipar egyéneknek is gondoskodik, és kölcsönöket kínál fedezetként biztosított eszközökre, például házra, autóra stb.
- Az eszközalapú hitelezés nagyságú agnosztikus, azaz bármilyen méretű - kicsi, közepes és nagy méretű - társaság, amelynek tárgyi eszközei vannak, az eszközalapú hitelt pénzgyűjtéshez használja, ahelyett, hogy adósság vagy részvény kibocsátásával tőkepiacra lépne a magas költségek és idő miatt. őket.
Hogyan működik az eszközalapú hitelezés?
A vállalatok pénzforgalmi problémája különböző okokból eredhet, például a gyors növekedésből, amely a meglévő tőkén kívül további tőkét igényel az üzleti tevékenységek befektetéséhez és fenntartásához, vagy az adósok hosszú behajtási periódusa vagy a várt fizetések rövid késedelme miatt, ami problémákat okozhat alkalmazottainak, hitelezőinek és tőkeszolgáltatójának fizetendő díjak.
Tehát, ha egy vállalkozásnak tőkére van szüksége, és nincs semmilyen előzménye a hitelképesség bemutatására, és nincs garanciavállalója, vagy hiányzik a hitel fedezéséhez szükséges pénzmozgás, akkor egyszerűen bevételre tehet szert azáltal, hogy fedezetet tart a hitelezőnél.
Például : Egy ingatlancég építi az A épületet, és pályázatot nyert a B épület megépítésére is. Tehát mielőtt az A épületben lévő lakás eladásából pénzforgalmat kaphatna, meg kell építenie a B épületet.
Mit tehet egy vállalat, hogy a pénzügyek megépítsék a B épületet? Egy bankhoz kerül, az épületet vagy annak felszerelését fedezetül adja, és hitelt szerez. Így valósítja meg a társaság finanszírozását más lehetőségek hiányában azáltal, hogy az illikvid eszközöket likvidekké konvertálja, vagy néha likvid eszközöket, például forgalomképes értékpapírokat zálogba ad.
De szem előtt kell tartani, hogy a hitel kamatlába és a kötvények a biztosíték minőségétől és likviditásától függenek. Ha a fedezet erősen likvid forgalomképes értékpapír (például betéti jegy, kötvény stb.) Vagy rövid távú befektetés, akkor egy vállalat hitelhez juthat az értékpapír névértékének 70-80% -áig, mivel ez könnyen készpénzre kell konvertálni anélkül, hogy vevő hiánya miatt kedvezményesen eladnák, ha a hitelfelvevő nem teljesít.
Míg ha a fedezet olyan illikvid eszköz, mint ingatlaneszköz vagy felszerelés, mint a fent említett példánkban, akkor a vállalat az eszköz értékének mintegy felét kapja illikviditási engedmény vagy eszköz értékcsökkenése miatt.
Felmerülhet egy kérdés, hogy miért kap egy vállalat a még forgalomképes értékpapírok mindössze 70-80% -ának megfelelő hitelt annak ellenére, hogy az eszköz likvid. Az ok ezen értékpapírok nemteljesítésének lehetőségében rejlik, és magában foglalja a biztosíték készpénzre történő átszámításának költségeit is, ha a hitelfelvevő nem teljesít.
Előnyök
Az alábbiakban bemutatjuk az eszközalapú hitelezés előnyeit.
- Segít az illikvid eszközök bevételszerzésében - Az a vállalkozás, amelynek mérlegében állóeszközök vannak, további működőtőkéhez juthat. Függetlenül attól, hogy rendelkezik-e leltárral, felszereléssel vagy más nem likvid eszközzel, az ezekbe történő befektetések további források biztosítására fordíthatók.
- Alacsonyabb költség - alacsonyabb költségekkel rendelkezik, mint a fedezetlen hiteleké, mivel a hitel fedezésére zálogként elzálogosított eszközöket el lehet adni a veszteségek nagy részének megtérülésére, ha az adós nem teljesít.
- Könnyen megszerezhető - Eltérően más, sok dokumentációt igénylő hagyományos hitelektől, az ABL könnyen megszerezhető, mivel a biztosíték értéke a fő szempont, amelyet figyelembe kell venni, és amíg ez megfelel a hitelező feltételének vagy kritériumainak, addig gond -mentes folyamat.
- Pénzügyi stabilitást biztosít - Az eszközalapú kölcsön párnát nyújt pénzügyi nehézségek idején, amikor egy vállalkozás pénzügyekkel küzd, és nincs más, mint biztosítékként felajánlható eszköz, ezzel helyreállítva a stabil pénzügyi állapotot. Ez megakadályozza a céget abban is, hogy rövid távú sürgősségi szükségleteinek kielégítése érdekében kedvezményes áron értékesítse eszközeit, és segít az illikvid eszközök likviditássá alakításában.
Az eszközalapú hitelezés hátrányai
Az alábbiakban bemutatjuk az eszközalapú hitelezés hátrányait.
- Biztosítékként meghatározott kritériumok - Nem minden eszköz minősül fedezetnek. A hitelező a kellő gondosság után meghatározza, hogy mely eszköz használható fedezetként, és milyen összeget lehet előteremteni a fedezet minősége és kockázata alapján. Általában az alacsony értékcsökkenésű és magas likviditású eszközöket részesítik előnyben.
- Értékes eszközök elvesztésének kockázata - Ha a vállalat nem teljesít hitelt, akkor a hitelező megragadhatja a biztosítékként elzálogosított eszközt, és eladhatja, hogy visszaszerezze a vállalatnak kölcsönadott pénzt. A hitelfelvevőnek vagy a vállalatnak szem előtt kell tartania, hogy milyen típusú és típusú eszközt kell fedezetként tartani. Ha a hitelfelvevő nem teljesít fizetést, és a fedezetként tartott eszköz rendkívül kritikus a folyamatos üzleti tevékenység szempontjából, akkor az nagyban akadályozza üzleti tevékenységét.
- Rendkívül kockázatos üzletág - Az eszközalapú hitelezés nagyon kockázatos lehet a hitelező számára, ha a kockázatokat nem értékelik megfelelően, és nem veszik figyelembe a lehetséges eshetőségeket. Mint például mi vezetett a 2008-as amerikai másodlagos jelzáloghitel-válsághoz? Ami a legegyszerűbb: az emberek házakkal szemben adtak ki hitelt, és a lakáspiac növekedésével a hitelezők a magas nyereség miatt önelégültek voltak, és hitelt adtak alacsony hitelképességű embereknek. Amikor a lakáspiac összeomlott, a házak ellen kibocsátott hitel összege meghaladta a ház értékét, így a hitelfelvevők nem teljesítettek csődöt, ami sok nagy ABL és befektetési bank, például a Lehman testvérek csődjéhez vezetett.
Következtetés
Az eszközalapú hitelezés mind a hitelező, mind a hitelfelvevő számára előnyös. A hitelezőnek olyan eszköze van fedezetként, amelyet el lehet adni, hogy visszafizesse a hitelfelvevőnek kölcsönadott összegét, ha nem teljesíti.
Az ABL lehetővé teszi a hitelfelvevő számára, hogy pénzkölcsönzésre használja ezt az utat, amikor más útvonalak, például kötvények vagy fedezetlen kölcsönök értékesítése nem lehetséges, mivel az eszközalapú hitelezők kevésbé foglalkoznak az üzleti vállalkozások korábbi cash flow-jával, jövedelmezőségével, vagy akár a személyes és üzleti hitel pontszámával.
Az eszközalapú hiteleket gyakran összekeverik a faktoringgal. Sok hasonlóság van közöttük, mivel mindkettő fedezetként használja a követeléseket. Vannak azonban különbségek. A faktoringban a társaság nem kölcsönöz kölcsönt, és a pénzáramlás javítása érdekében diszkont módon adja el követeléseit, míg az ABL-ben a társaság a követelések ellen fedezetként kölcsönt vesz fel.
