Mi az S4 forma?
Az S4 nyomtatvány egy regisztrációs nyilatkozat, amelyet a vállalatoknak be kell nyújtaniuk az Értékpapír-és Tőzsdefelügyelethez, mielőtt összeolvadást, felvásárlást vagy tőzsdei ajánlatot terveznének. Általában úgy gondolják, hogy a céltársaság részvényárfolyama az egyesülés bejelentését követően emelkedik, és a felvásárló részvényárfolyama csökken. Tehát az ebből profitálni hajlandó befektetők szemmel tartják az S4 űrlap benyújtását.
Forrás: https://www.sec.gov/
Célja
Az S4 nyomtatvány arra készteti a vállalatokat, hogy tegyék közzé az egyesülési, felvásárlási vagy tőzsdei ajánlatokat. Óriási kereseti lehetőség van azoknak a befektetőknek, akik megfelelően tudnak fellépni az egyesülési bejelentésben. Tehát ez az űrlap lehetővé teszi a piac számára, hogy reagáljon az egyesülés bejelentésére, és a felvásárló és a cél részvényeinek árfolyamait a befektetőknek az egyesüléssel kapcsolatos bizalma alapján határozzák meg.
Példa
2020.04.14-én a VectoIQ Acquisition corp benyújtotta az S4 űrlapot az Értékpapír és Tőzsde Bizottsághoz. Az egyesülés a „VectoIQ Acquisition corp” és a „Nikola Corporation” között zajlik. Az űrlapot ugyanazon a napon fogadták el.
Mikor kell iktatni?
Akkor kell benyújtani az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletéhez, amikor egy vállalat az értékpapírok egyesítését, átvételét vagy cseréjét tervezi. Ezt a társaság részéről nyilvánosságra hozatalnak tekintik, és esélyt kapnak a befektetők a bejelentésre.
Követelmények
Az űrlap kitölthető:
- Olyan egyesülés esetén, amelyben az alkalmazandó állami törvények nem követelik meg a megszerzendő társaság összes értékpapírjának szavazatának vagy hozzájárulásának megszerzését
- Az egyesülések bármilyen formájára
- Értékpapír tőzsdei ajánlatokhoz is
S4-es űrlap felülvizsgálati időszaka
Az egyesülést tervező vállalatok megfelelően kitöltik és felülvizsgálatra küldik. Az űrlap felülvizsgálatra történő benyújtása után általában úgy tűnik, hogy az észrevételeket a kitöltéstől számított 27 munkanapon belül nyújtják be. Miután megjegyzés érkezett, és úgy tűnik, hogy további módosításokra van szükség, akkor a megjegyzéseket általában 10 munkanapon belül megküldik.
Következtetés
Az S4 nyomtatvány olyan szabályozási követelmény, amelyet minden vállalatnak be kell nyújtania, ha összevonást, átvételt vagy értékpapírok cseréjét tervezi. Ez a közzététel előnyös azoknak a befektetőknek, akik várják a bevételt a bejelentésből. A nyilvánosságra hozatal lehetőséget ad a meglévő részvényeseknek arra is, hogy az egyesülési bejelentés megtétele után döntsenek arról, hogy csatlakozni akarnak-e a társasághoz.
