Mi a magántőke ETF?
A Private Equity ETF egy tőzsdén forgalmazott alaptípus, amely csak olyan társaságokba fektet be, amelyek nem kereskednek tőzsdén, és lehetőséget biztosít a kisbefektetők számára is, hogy részt vegyenek és nyerjenek ilyen kitettségből.
Magyarázat
- Mivel a PE beruházás állítólag hosszú távú befektetés, illikvid; az ETF-be történő befektetés ugyanakkor rugalmasságot biztosít a vétel és eladás számára, ezért rugalmasságot generál és nagyobb befektetői kört vonz.
- A magántulajdonban lévő társaság részvényeinek megszerzéséhez szükséges befektetések hatalmasak, mivel ezek a vállalatok növekedési fázisban vannak; ugyanakkor nem rendelkeznek a tőzsdén jegyzett társaság szakmai irányítási erejével. A vállalkozás zavartalan működése érdekében befektetési jegyeket keresnek kockázatitőke-befektetőktől vagy angyalbefektetőktől stb. Ilyen befektető lehet egy befektetési alapkezelő cég.
- Ezek a cégek, amelyek maguk is szerepelnek a tőzsdén, azért kötnek ilyen befektetést, mert hosszabb a befektetési horizontjuk, alacsonyabb az azonnali likviditási követelményük és diverzifikációs követelményeik vannak. Ezért hatalmas darab PE-befektetéssel rendelkeznek.
- Időnként ezek a cégek belépnek az ETF formátumba, amelyben tulajdonukat kis részvényekre osztják, amelyek létrehozási egységekként is ismeretesek, és amelyekben viszonylag kisebb befektetők vehetnek részt. Ezeket a részvényeket a tőzsdén értékesítik, és kiteszik a PE tartományba.
- Továbbá az ETF-be történő befektetés előnye, hogy a tőzsdén kereskednek, és ezért nagyobb átláthatóságot eredményez a PE-kitettség terén, ami egyébként nem lehetséges az ezen a területen történő befektetésnél.
Példa magántőke ETF-ekre
PSP - Az Invesco Global Listed Private Equity ETF az egyik legnépszerűbb ETF ezen a területen. Az ETF az AUM minimum 90% -át mintegy 40-75 társaságba fekteti, amelyek a Red Rocks globális tőzsdei részvényindex (Index) részét képezik.
Néhány fontos részlet az alábbiakról szól:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Vezetési díj: 0,50%
- Összes költségarány: 1,80%
- Csere: NYSE Arca
- Bevezetés dátuma: 24 th október 2006
Az elosztás részletei
Az alapok eszközeit többnyire a pénzügyi szektorban osztják el, megközelítve 70,79% -ot 2019. december 24- én az Invesco weboldalán közzétett információk alapján, a fennmaradó 30% pedig közel 9 másik szektorra oszlik el, amelyek közül az ipari 10,25% -nál vezet
Továbbá, az országonkénti felosztás szerint, ugyanezen a napon az Egyesült Államok birtokolja a teljes AUM 39,70% -át, az Egyesült Királyság pedig 18,09% -ot
A befektetés jellege alapján, 2019. december 23- án az ETF a következő százalékokkal rendelkezett:
# 1 - Teljesítmény áttekintés
Mint a mögöttes index, Red Rocks Global listás Private Equity Index (Index), Az ETF már lemaradt a növekedés per $ 10000 30- án szeptember 2019, és ez annak köszönhető, hogy a változás az értékpapír alkotó kettő. Az alap növekedési pályája hasonló mintát követ, mint az alapul szolgáló index, mivel összetételének nagy része ugyanazokat az értékpapírokat tartalmazza; az eszközallokáció különbsége azonban nem volt kedvező az ETF számára.
Abszolút értelemben a 10000 dollár értéke 27 606 dollár lett az alapul szolgáló index és 24 212 dollár az ETF esetében. Ezért azt mondhatjuk, hogy ennek az ETF-nek a követési hibája nem nulla, és nem tudta teljes mértékben megismételni az alapul szolgáló indexet.
- Az alap forgalomban lévő részvényeinek teljes száma 16,35 millió, piaci értéke 206,5 millió dollár volt 2019. december 24- én.
- ROE 30- án szeptember 2019 volt, 12,58% volt és kiszámítani, hogy a nettó jövedelem nettó értéke.
- Az ár / könyv arány, amelyet a piaci ár és a könyv szerinti érték elosztásával számolunk, 2019. szeptember 30- án 1,80 volt .
# 2 - Kockázati áttekintés
Az ETF-be történő befektetéssel járó kockázatok a következők:
- Az ETF értékpapírjainak egy része ADR és NDK formájában van; vagyis az alapul szolgáló befektetés külföldi vállalatokba történik, ezért devizakockázatnak és országkockázatnak vannak kitéve.
- Mivel a kisebb vállalatok részvényeibe fektetnek be, a hozamokat a saját gazdaságuk lassulása brutálisabban és gyorsabban befolyásolja, mint a tőzsdén jegyzett társaságok részvényeinek hozamát.
- Továbbá hiányzik egy ilyen befektetés likviditása.
- Ez az alap a pénzügyi szektorra összpontosít, ezért kevésbé diverzifikált. Ezért az ágazat bármely kis negatív ereje nagyobb hatással van a hozamokra.
- A nyilvános információk hiánya nem sokat segít a befektetőknek, mivel a befektetés nem tájékozott.
Következtetés
Tehát megérthetjük, hogy a PE ETF egy olyan módszer, amelyen keresztül a viszonylag kisebb befektetők kitettséget kaphatnak a magántulajdonban lévő társaságok felé portfóliójuk diverzifikálása érdekében. Bár ez a kitettség lehetséges, az ETF-be csak a létrehozási egységblokkok többszörösébe lehet befektetni, ami nem túl kicsi, és ezért azt mondjuk, hogy egy ilyen befektetés csak „viszonylag” kicsi, ha összehasonlítjuk a magántőke-terület közvetlen befektetésével .
Ez egy eszköz a befektetési alapkezelő vállalkozások számára a tőke előállításához, amelyet az ilyen társaságokba fektethetnek be a hatalmas megtérülés elvárása mellett; egy ilyen befektetés kockázata azonban magasabb, mint bármely más tőzsdén jegyzett értékpapírba történő befektetés.
