Képlet a Dupont ROE kiszámításához
A Dupont Formula, amelyet a Dupont Corporation vezetett 1920-ban, kiszámítja a saját tőke megtérülését (ROE), 3 részre osztva - nyereséghányad, teljes eszközforgalom és tőkeáttételi tényező, és a befektetők és pénzügyi elemzők hatékonyan használják annak azonosítására, hogy a vállalat hogyan a saját tőke megtérülését generálja.
Itt van a saját tőke megtérülésének képlete a DuPont Corporation szerint -
Saját tőke megtérülés (ROE) = Profit Marg * Teljes eszközforgalom * Tőkeáttételi tényező
DuPont képlet példa
Íme egy egyszerű példa a DuPont ROE képletének bemutatására.
A Sutra Co. a következő információkkal rendelkezik:
- Az év nettó jövedelme - 50 000 USD
- Az év bevételei - 300 000 USD
- A társaság teljes vagyona - 900 000 USD
- Saját tőke - 150 000 USD
A DuPont ROE képlet segítségével -
- Saját tőke megtérülése = nyereség * Teljes eszközforgalom * Tőkeáttételi tényező
- Vagy Dupont ROE = Nettó jövedelem / Bevételek * Bevételek / Eszközök összesen * Eszközök / Saját tőke
- Vagy Dupont ROE = 50 000 USD / 300 000 USD * 300 000 USD / 900 000 USD * 900 000 USD / 150 000 USD
- Vagy Dupont ROE = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33,33%.
Ha közvetlenül megtudjuk a saját tőke megtérülését, akkor -
- A saját tőke megtérülése = nettó jövedelem / részvénytulajdon-részvény
- Vagy ROE = 50 000 USD / 150 000 USD = 1/3 = 33,33%.
Dupont ROE a Colgate számára
Az alábbi DuPont képlet példában kiszámítjuk a Colgate Dupont ROE értékét.
- A nettó jövedelmet a kisebbségi részvényes befizetése után veszik fel. Ezért a saját tőke csak a Colgate közös részvényeseiből áll (a kisebbségi tulajdonosokat nem számítva)
- Az eszközforgalom az elmúlt 7-8 évben csökken. Ezenkívül a Colgate haszonkulcsa is csökkent az elmúlt 5-6 évben.
- A saját tőke megtérülése azonban nem mutatott csökkenő tendenciát. Összességében növekszik.
- Ennek oka a sajáttőke-szorzó (összes eszköz / teljes tőke). Megjegyezzük, hogy a részvényszorzó az elmúlt 5 évben folyamatosan növekedett, és jelenleg 30-szoros.
A DuPont Formula magyarázata
Ha lebontjuk ezt a képletet, értelmet nyerhetünk annak működéséről.
- A képlet első alkotóeleme a nettó haszonkulcs. Ha megnézzük a haszonkulcs képletét, az a következő lenne: - nettó jövedelem / bevételek.
- A képlet második összetevője a teljes eszközforgalom. Ha megnézzük a teljes eszközforgalom képletét, az a következő lenne: - Bevételek / Eszközök összesen.
- A fenti képlet harmadik összetevője a Részvényszorzó. Ha megvizsgáljuk a tőkeáttételi tényező képletét, akkor kapnánk - Összes eszköz / Saját tőke.
Ha ezt a három komponenst úgy helyezzük el, ahogy a DuPont Corporation meghatározta, akkor megkapjuk -
- Saját tőke megtérülése = nyereség * Teljes eszközforgalom * Tőkeáttételi tényező
- Vagy: Saját tőke megtérülése = Nettó jövedelem / Bevételek * Bevételek / Eszközök összesen * Eszközök / Saját tőke összesen
Ennek a képletnek a varázsa abban rejlik, hogy amikor ezt a hármat megsokszorozzuk, végül - nettó jövedelem / saját tőke.
Ha azonban mindegyiket megnézzük, képesek lennénk együtt megérteni a teljes négy arányt.
- Először megismerjük a vállalat jövedelmezőségét.
- Másodszor meg fogjuk tudni érteni, hogy a vállalat milyen hatékonyan használta ki eszközeit.
- Harmadszor: mekkora tőkeáttételt ért el egy vállalat.
- Negyedszer, megértjük a saját tőke megtérülését is.
A saját tőke megtérülés képletében nemcsak a törzsrészvényeket vesszük figyelembe, hanem az elsőbbségi részvényeket, osztalékokat is figyelembe vesszük.
A saját tőke azt jelenti, hogy a teljes kimutatást és a teljes számot a végén vesszük.
A DuPont Formula használata
Minden befektetőnek alaposan át kell tekintenie a pénzügyi mutatókat, mielőtt bármiféle vállalkozásba fektetne.
- Segít a befektetőknek időt és erőfeszítést megtakarítani. Egyidejűleg képesek lennének megérteni, hogy egy vállalat mennyire hatékonyan használja fel erőforrásait, és mennyire kihasználja a társaságot.
- A ROE mindenképpen rávilágít a nettó jövedelem és a saját tőke arányára; ez nem teszi lehetővé számunkra, hogy megértsük, mennyi a cég nyereségessége, hogyan használja a cég eszközeit stb.
- Ezzel a képlettel kiszámíthatja az összeset. Mindössze annyit kell tennie, hogy megvizsgálja az eredménykimutatást, a mérleget és a saját tőke kimutatását.
DuPont ROE kalkulátor
Használhatja a következő DuPont ROE kalkulátort
| Haszonkulcs | |
| Eszköz teljes forgalma | |
| Tőkeáttételi tényező | |
| ROE Formula | |
| ROE képlet = | Nyereség margin x Összes eszközforgalom x Tőkeáttételi tényező | |
| 0 x 0 x 0 = | 0 |
DuPont az Excelben (excel sablonnal)
Most végezzük el ugyanazt a DuPont képlet példát a fenti Excelben. Ez nagyon egyszerű. Meg kell adnia a nettó jövedelem, az összes eszköz, a bevételek és a saját tőke két inputját.
Könnyen kiszámíthatja az arányt a mellékelt sablonban.
Ha közvetlenül megtudjuk a ROE-t, akkor megkapjuk -
