Pénzforgalmi kimutatás példákkal
A cash flow kimutatás olyan pénzügyi kimutatás, amely részletes elemzést nyújt arról, hogy a pénz be- és kiáramlása hogyan történt a működése, valamint az esetleges külső befektetések és finanszírozás miatt az adott számviteli időszakban. A mérleggel és az eredménykimutatással kombinálva a cash flow kimutatás a vállalat általános pénzügyi helyzetét írja le. Az elemzők számára a cash flow kimutatások előnye, hogy a készpénz be- és kiáramlásától való teljes függőség miatt kevésbé hajlamos a számviteli kiigazításokra.
A cash flow kimutatás főként 3 komponens alatt áll:
- Operatív tevékenységből származó cash flow
- Befektetési tevékenységből származó cash flow
- Pénzügyi tevékenységből származó pénzáramlás
Példák pénzforgalmi kimutatásra
Az alábbiakban bemutatunk néhány gyakorlati példát a cash flow kimutatásra, hogy jobban megértsük azt.
# 1 - Amazon Cash Flow kimutatás
Beszéljük meg alább az Amazon Cash flow kimutatásának a 2014-re, 2015-re és 2016-ra vonatkozó példáját, és beszéljünk a pénzforgalmat befolyásoló különféle tényezőkről.
Láthatjuk, hogy az Amazon 2014-től 2016-ig tartó készpénze 14,6 milliárd dollárról 19,3 milliárd dollárra nőtt. Kezdjük egyenként megvitatni a pénzáramlás mindhárom összetevőjét:
# 1 - Cash flow a működési tevékenységekből
forrás: Amazon SEC fájlok
Az Amazon működési tevékenységének pénzforgalma 6,8 milliárdról 16,4 milliárdra nőtt (több mint kétszerese mindössze 2 év alatt), ami meglehetősen lenyűgöző. Ennek egyik oka az Amazon bevételeinek növekedése, elsősorban az AWS miatt. 2015 és 2016 között az Amazon néhány jó készletgazdálkodási politikával rendelkezik emiatt, a „készletváltozás” a bevételek növekedése ellenére csökken.
# 2 - Cash flow a befektetési tevékenységekhez
„Befektetési tevékenységből származó cash flow” elsősorban ingatlanok vagy épületek vásárlásából áll. A terjeszkedés miatt az ingatlanokba történő befektetések 5 milliárd dollárról 7 milliárd dollárra nőttek. Mivel a forgalomképes értékpapírok futamideje meglehetősen rövid, minden évben az Amazon eladja értékpapírjainak egy részét, másokat pedig főleg fedezeti célokból vásárol. A megvásárolt értékpapírok összege negatív készpénzként jelenik meg ebben a részben, mivel a készpénz kialszik vásárlásuk közben, míg az eladott értékpapírok pozitív összegként jelennek meg.
# 3 - Pénzforgalom a finanszírozási tevékenységekből
A finanszírozási tevékenységek kölcsönök, adósságok stb. Felvételét jelentik eszközvásárláshoz. 2014-ben az Amazon 6,4 Mrd körüli hosszú lejáratú adósságot vásárolt üzleti tevékenységének bővítése érdekében. Ezért 2014-ben pozitív finanszírozási cash flow-val rendelkezik, 2015-ben és 2016-ban azonban negatív, mert most megpróbálja törleszteni adósságát.
# 2 - Walmart Cash flow kimutatás
A Walmart egy multinacionális kiskereskedelmi szervezet, amelynek szupermarketek láncolata van, különösen az Egyesült Államokban. Nettó jövedelme meghaladja a évi 10 milliárd dollárt. 2016 és 2018 között a készpénz 8,7 milliárd dollárról 6,8 milliárd dollárra csökkent. Lássuk a cash flow komponenseit:
# 1 - Cash flow az üzemi tevékenységekhez
Forrás: WMT-2018_Annual-Report
Az üzemi tevékenységből származó készpénz 27,5 milliárd dollárról 28,3 milliárd dollárra változott. Az egyik fő összetevő az épületek amortizációja. A Walmart bérbe ad olyan fizikai eszközöket, mint épületek, raktárak, stb. Ezek évről évre értékcsökkenést szenvednek el, amit a nettó jövedelemben könyvelnek el a könyvelési folyamat miatt, de az értékcsökkenés visszatér a cash flow-ba. A forgótőkéjében is nagyon szigorú politika van. Ezért látni fogja, hogy a készlet és a követelések változása szinte elhanyagolható vagy nulla lesz, miközben a szállítói kötelezettségek évről évre nőnek, ami összességében hozzájárul a készpénzegyenleg növeléséhez.
# 2 - Befektetési tevékenységből származó pénzáramlás
A Walmart bevételeinek nagy részét a kiskereskedelmi üzletbe és az épületekbe történő befektetésre fordítja. A „Befektetési tevékenységek pénzforgalmának” fő összetevőjét az „Ingatlanok és berendezések kifizetése” részben láthatja, amely szinte minden évben következetes.
# 3 - Cash flow a finanszírozási tevékenységekhez
A Capex épületének súlyos vásárlása miatt évente nagy összegű adósságot kell elszámolnia. A finanszírozás cash flow-ja 16,2 milliárd dollárról 19,9 milliárd dollárra változott 2016-ról 2018-ra
# 3 - Software AG Cash Flow kimutatás
A Software AG Németország második legnagyobb szoftvergyártója volt, bevétele 2017-ben mintegy 900 millió euró volt. Nettó jövedelme 2017-ben körülbelül 141 millió euró volt, a „készpénzzel és egyenértékekkel” együttesen 366 millió euró volt. Vizsgáljuk meg a vállalat különböző cash flow szegmenseit:
# 1 - Cash flow az üzemi tevékenységekhez
Forrás: softwareag.com
A műveletekből származó cash flow 203 millió euróról 189 millióra csökkent. A fenti két vállalat (az Amazon és a Walmart) cash flow (GAAP szabványnak megfelelő) és a Software AG (ami IFRS) szerkezete közötti különbség az, hogy a fenti 2 vállalatban az adó csak egy halasztott adó néven ismert sor. De itt a második sorban az év összes adóösszegét egy sorba vettük, a másik sorba pedig a befizetett adó összegét vontuk le.
# 2 - Cash flow a befektetési tevékenységekhez
A befektetési tevékenység fő alkotóeleme lehet az „ingatlanokba, tárgyi eszközökbe és immateriális javakba történő befektetés” és más vállalatok felvásárlása. A Software AG ingatlanberuházása, az üzem 2016-tól 2017-ig megduplázódott (13 millió euróról 25 millió euróra), ami a „Befektetési tevékenységek cash-flow” -60 millió euróról -73-ra történő változásának fő oka. millió euró.
# 3 - Cash flow a finanszírozási tevékenységekhez
2017-ben a Software AG mintegy 90 millió euró értékben vásárolt saját részvényeket. Ezért csökkent a finanszírozási tevékenységből származó nettó készpénz (-80 millió euróról -107 millió euróra).
Összességében a készpénz és az egyenértékek változásának figyelembevételével 2017 nem volt egészséges év a Software AG számára. A nettó készpénz 2017-ben 9 millióval csökkent, annak ellenére, hogy nettó jövedelme 141 millió euró volt.
# 4 - TCS Cash Flow kimutatás
A TCS (Tata Consultancy Services) India legnagyobb szoftvercége, amelynek bevétele 2018-ban körülbelül 123 000 korona rúpia és nettó jövedelme mintegy 26 000 korona rúpia. Készpénzben gazdag vállalat, készpénzzel és egyenértékekkel kb. 5000 korona 18 FY-ben az R-ekhez képest. 4000 korona 17-es pénzügyi évben.
Forrás: TCS.com
# 1 - Cash flow a működési tevékenységből
Az Operations for TCS pénzáramlása stabil, kb. 25 000 CR 2017-ben és 2018-ban is, ami majdnem megegyezik a cég nettó jövedelmével.
# 2 - Befektetési tevékenységből származó cash flow
A befektetésekből származó pénzáramlás főként a 709 koronát tartalmazó befektetések vásárlásából áll (2017. március 31.: 890 korona), a befektetések elidegenítéséből / visszaváltásából származó bevételek pedig a TCS Foundation által birtokolt 1.182 koronát (2017. március 31.: 726 korona) tartalmazzák. , amely a Csoport társadalmi felelősségvállalási tevékenységének lebonyolítására alakult.
# 3 - Finanszírozási tevékenységből származó pénzáramlás
A 18. pénzügyi évben a TCS visszavásárolt részvényeket Rs értékben. 16 000 cr a piacról. Körülbelül 11 000 kr. Osztalékot fizetett, ami a pénzforgalom 2 fő alkotóeleme a finanszírozási tevékenységekhez.
