Képlet a tőkeáttételi hányadok kiszámításához (adósság / saját tőke)
A tőkeáttételi arány képletét alapvetően a vállalkozás adósságszintjének mérésére használják a mérleg méretéhez viszonyítva. A tőkeáttételi hányadok kiszámítása elsősorban a teljes adósságkötelezettség összehasonlításával történik, akár a vállalkozás összes eszközéhez, akár saját tőkejuttatásához viszonyítva.
A magas tőkeáttételi ráta kiszámítja, hogy a vállalkozás túl sok hitelt vehetett fel, és túlságosan eladósodott ahhoz képest, hogy a vállalkozás képes ésszerűen kielégíteni az adósságot a jövőbeni cash flow-kkal. A két fő tőkeáttételi arány a következő:
- Eladósodottság mértéke
- Adósság / saját tőke arány
A tőkeáttételi arány kiszámításának lépései (adósság és adósság / saját tőke arány)
Eladósodottság mértéke:
Ez a tőkeáttételi mutató képlete alapvetően összehasonlítja az eszközöket az adóssággal, és úgy számítják ki, hogy a teljes adósságot elosztjuk az összes eszközzel. A magas arány azt jelenti, hogy az eszközvásárlások jelentős részét adósságpénz fedezi.
A képlet adósságráta a következő lépésekkel számolható:
- 1. lépés: Először a teljes adósságot (rövid és hosszú távú finanszírozást is beleértve) és az összes eszközt összegyűjtik, amely könnyen elérhető a mérlegből.
- 2. lépés: Végül az adósságrátát úgy számítják ki, hogy elosztják a teljes adósságot az összes eszközzel.
Adósság / saját tőke arány:
Ez a tőkeáttételi mutató-képlet alapvetően összehasonlítja a saját tőkét az adóssággal, és úgy számítják ki, hogy a teljes adósságot elosztjuk a teljes tőkével. A magas arány azt jelenti, hogy a vállalkozás promóterei nem adják be a megfelelő tőkemennyiséget a vállalkozás finanszírozásához, ami nagyobb összegű adósságot eredményez.
Az adósság / tőke arány képletét a következő lépésekkel lehet kiszámítani:
- 1. lépés: Itt a teljes adósságot és a teljes tőkét a mérleg forrásoldaláról gyűjtjük össze.
- 2. lépés: Végül az adósság és a saját tőke arányát úgy számítják ki, hogy elosztjuk a teljes adósságot a teljes tőkével.
Példák a tőkeáttételi arány kiszámítására
1. példa
Tegyük fel, hogy a következő pénzügyi társaság van a tárgyévben. Ehhez használja a tőkeáttételi arány számítását.
A fenti táblázatból a következőket lehet kiszámítani,
# 1 - Összes adósság
Összes adósság = Hosszú lejáratú bankkölcsön + Rövid lejáratú bankhitel
Tehát a teljes adósság = 36 000 USD lesz
# 2 - Adósságráta
Adósságráta = Összes adósság / Összes eszköz
Tehát az adósságráta kiszámítása a következő lesz -
Az adósságráta -
# 3 - Adósság és saját tőke arány
Adósság / saját tőke arány = Összes adósság / Saját tőke
Tehát az adósság és a saját tőke arány kiszámítása a következő lesz:
Az adósság és a saját tőke aránya
2. példa
Vegyünk egy példát egy valódi Apple Inc. cégre, amelynek 2018. szeptember 29-én véget ért évének pénzügyi adatai az alábbiak (összes összeg millió USD-ben)
A fenti táblázatból a következőket lehet kiszámítani,
# 1 - Összes adósság
Összes adósság = hosszú lejáratú bankkölcsön + rövid lejáratú hitel
Az összes eszköz értéke:
# 2 - Teljes tőke
Saját tőke = befizetett tőke + felhalmozott eredmény + Átfogó jövedelem / (veszteség)
Tehát a fenti számításból a teljes tőke a következő lesz:
# 3 - Adósságráta
Ezért Adósságráta = Összes adósság / Összes eszköz
Az adósságráta kiszámítása -
Tehát a fenti számításból az adósságráta a következő lesz:
# 4 - Adósság és saját tőke arány
És adósság / saját tőke arány = teljes adósság / teljes tőke
Az adósság és a saját tőke arány kiszámítása:
- Adósság / saját tőke arány = 114 483 USD / 107 147 USD
Az adósság és a saját tőke arányának kiszámítása
Tehát a fenti számításból az adósság / saját tőke arány:
Relevancia és felhasználás
A tőkeáttételi arány fogalma elengedhetetlen a hitelező szempontjából, mivel a kockázat mértéke annak ellenőrzése, hogy a hitelfelvevő képes-e visszafizetni adósságkötelezettségeit. Az ésszerű mértékű tőkeáttétel azonban előnyösnek tekinthető a részvényesek számára, mivel ez azt jelzi, hogy a vállalkozás optimalizálja a saját tőke felhasználását a finanszírozási műveletekhez, ami végül növeli a meglévő részvényesek saját tőkehozamát.
A tőkeáttételi arányok értékelése fontos részét képezi a leendő hitelező elemzésének arról, hogy kölcsön kíván-e adni az üzletnek. Az egy részvényre jutó tőkeáttételi mutató képlete azonban nem nyújt elegendő információt a hitelezési döntéshez, mivel ez relatív mutató, és az abszolút számokkal együtt kell értelmezni. A hitelezőnek mind az eredménykimutatást, mind a pénzforgalmi kimutatást felül kell vizsgálnia annak ellenőrzésére, hogy a vállalkozás megfelelő cash flow-kat generál-e az adósság visszafizetéséhez. A hitelezőnek felül kell vizsgálnia a tervezett cash flow-kat is annak ellenőrzése érdekében, hogy a vállalkozás a jövőben is támogatni tudja-e az adósságfizetéseket. Mint ilyen, a tőkeáttételi arány képletét használják az elemzés részeként annak megállapítására, hogy biztonságos-e pénzt kölcsönadni a vállalkozásnak, tekintettel adósságszolgálati képességére.
