Mik az amerikai opciók?
Az American Option egy olyan típusú opciós szerződés (vételi vagy eladási), amely bármikor érvényesíthető az opció birtokosának akarata szerint a lejárati idő előtt. Lehetővé teszi az opció birtokosának, hogy az értékpapírból vagy részvényből bármikor előnyöket szerezzen, amikor az értékpapír vagy részvény kedvező. Az európai opció pontosan ellentéte az amerikai Opciónak, ahol az opciótulajdonos nem tudja eladni az opciót a lejárat napjáig, még akkor sem, ha az kedvező. A nevekkel kapcsolatban nincs földrajzi kapcsolat, mivel csak az opciós kereskedelem végrehajtására utal.
Az amerikai opciók típusai
Kétféle amerikai opció létezik.
# 1 - Amerikai hívás opció
Az American Call opció lehetővé teszi az opció birtokosának a jogot, hogy bármikor kérje az értékpapír vagy részvény átadását a végrehajtás és a lejárat között, amikor az eszközök ára meghaladja a kötési árat. Az American Call opcióban a kötési ár a szerződés során nem változik.
Ha az opció jogosultja nem akarja élni az opcióval, akkor dönthet úgy, hogy nem használja az opciót, mivel az értékpapír vagy részvény átvételére nincs kötelezettség. Az amerikai vételi opciókat általában akkor használják, amikor mélyen a pénzben vannak, ami azt jelenti, hogy az eszköz ára jóval magasabb, mint a kötési ár.
Példa
Az ABC Inc. az elmúlt két negyedévben jó üzletet folytatott, és Ön meg van győződve arról, hogy a részvényárfolyam meghaladja a jelenlegi részvényenkénti 150 dolláros piaci árat. A szerződés 100 részvényből áll.
Sztrájk = 160 USD
Prémium = 10 USD / részvény
Toal Premium = 10 USD x 100 = 1 000 USD
A részvények jól teljesítenek, az ár pedig 180 dollárra megy; ebben az esetben élni fog az opcióval, és részvényenként 160 dollárért vásárolja meg a részvényeket, és részvényenként 180 dollárért adja el a piacon.
Nyereség = (A részvény eladási ára - Opció Gyakorlati ár) - Prémium
= (180 USD x 100) - (160 USD x 100) - 1 000 USD
= $ (18 000-16 000) - 1000 USD
= 1000 USD
Az opciós szerződés megkötése jó döntés volt, és a szerződés megfelelő időben történő kilépése még jobb volt. Ez egy amerikai hívási opció.
# 2 - Amerikai eladási opció
Az amerikai eladási opció lehetővé teszi az opció birtokosának azt a jogot, hogy bármikor kérje a vevőt a részvény biztosítékától a végrehajtás és a lejárat között, amikor az eszköz ára a kötési ár alá esik.
Ha az opció jogosultja nem akarja élni az opcióval, dönthet úgy, hogy nem él az opcióval, mivel az értékpapír vagy a részvény eladásának kötelezettsége nincs. Az amerikai eladási opció akkor lehet a pénz mélyén, ha az eszköz ára jóval alacsonyabb, mint a kötési ár.
Példa
Az ABC Inc. a belső kérdésekkel foglalkozik a menedzsment területén, és feltételezi, hogy a részvényárfolyam az aktuális hónapban csökken. Vásárolhat egy eladási opciót, hogy pénzt keressen ebből a helyzetből. A részvény részvényenként 150 dollárért folyik, a szerződés nagysága 100 részvény.
Sztrájk = 140 USD
Prémium = 10 USD
= 10 USD x 100
= 1000 USD
A vállalat 120 dollárra zuhan; a jó hír, nem? A részvényeket 120 dollárért vásárolja meg a piacról, és részvényenként 140 dollárért használja opcióját.
Nyereség = (Opció Gyakorlati ár - A részvény vételára) - Prémium
= (140 USD x 100) - (120 USD x 100) - 1 000 USD
= (14 000–12 000 USD) - 1 000 USD
= 1000 USD
Fontos, hogy a vételi vagy eladási opciót a megfelelő időben gyakorolja egy amerikai opció.
Az amerikai opciók előnyei
- Az amerikai opciók legnagyobb előnye, hogy a lejárati dátum előtt bármikor érvényesíthetik a szerződést.
- A szerződés teljesítésének képessége az ex-osztalék dátuma előtt, amely lehetővé teszi az opció birtokosának, hogy birtokolja a részvényeket és jogosult legyen a következő időszak osztalékfizetésére.
- Megkönnyíti a nyereség optimális felhasználását és elősegíti a fokozott piaci aktivitást.
Az amerikai opciók hátrányai
- Egy amerikai opció drága, ha összehasonlítjuk egy európai opcióval, mivel magasabb díjat számít fel az opciók gyakorlásának luxusáért, ha bármikor lejár a dátum előtt.
- Az opciótulajdonos elveszítheti a potenciálisan magasabb felértékelődést, ha úgy dönt, hogy az opciós szerződést a lejárati idő előtt teljesíti.
Fontos szempontok
- A tőzsdén kereskedett részvényopciók elsősorban az amerikai opciók.
- Az opciótulajdonos nem jogosult osztalékfizetésre. A részvényesek az osztalék lejárta előtt jogosultak az osztalékfizetésre. Az ex-osztalék dátuma az a nap, amikorra a részvényesek jogosultak lesznek a következő időszak osztalékra.
- Az amerikai opciókat általában az ex-osztalék dátuma előtt gyakorolják, mivel ez lehetővé teszi az opció birtokosának, hogy birtokolja a részvényeket és jogosult legyen a következő osztalékfizetésre.
- Az American Opciók jogot adnak az opció birtokosának arra, hogy az opciót akkor gyakorolja, amikor az értékpapír vagy részvény a legjövedelmezőbb az opció birtokosának.
- Amikor a részvényár emelkedik, növekszik egy vételi opció értéke, és a felszámított prémium is.
- Az opciótulajdonos akkor is megfontolhatja az amerikai opció piaci értékesítését, ha a piac jelenlegi díja magasabb, mint a szerződés megkötésekor fizetett díj. Ebben az esetben az opció jogosultja profitálni fog a két díj különbségéből.
Következtetés
- Az opció gyakorlásának időpontja határozza meg az opció típusát. Ha az opció bármikor érvényesíthető a lejárati dátum előtt, akkor az amerikai opció.
- Ez egy olyan opciós szerződés stílusa, amely lehetővé teszi az opciók birtokosának, hogy a lejárati dátum előtt bármikor érvényesítse a szerződést.
- Egy amerikai opció lehetővé teszi az opció birtokosának a maximális előnyök kiaknázását, mivel lehetővé teszi a szerződés gyakorlását, ha az értékpapír vagy részvény kedvező az opció birtokosának.
