Mi az az Equity Kicker?
A tőkeindító olyan tőkeösztönző rendszer, amely segíti az egységet arra, hogy ösztönözze a befektetőket (főként magántulajdonban lévő befektetőket), hogy javítsák az olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, mint például a kötvény és az elsőbbségi részvény hozamát és vásárlását tőkével kombinálva (a tulajdonjog későbbi megszerzéséhez). dátum) eszköz csökkentett kamatláb mellett.
Magyarázat
A részvénytulajdonosok olyan hitelintézetek által kötött megállapodás, amelyben a hitelező alacsonyabb kamatlábat és alacsonyabb tulajdonosi pozíciót biztosít a hitelfelvevő társaságában. Ez a koncepció a már kibocsátott kötvényekhez csatolt warrantokra is vonatkozik, és lehetővé teszi a befektetők számára, hogy bizonyos számú részvényt a kibocsátó fix árfolyamon vásároljanak meg.
Ezeket az ösztönzőket arra tervezték, hogy az üzleti vállalkozások számára lehetővé váljon az alapok hitelfelvételi rendszeren keresztül történő biztosítása. Alárendelt hitelezőtől, amely nagy valószínűséggel különbözteti meg a javasolt megállapodást, ezt az eszközt tőkerúgóként nevezik meg. Ezek a megállapodások általánosak az induló projektekben a pénzügyeik kezelésére. Ezeket általában az MBO-k, az LBO-k és a tőke feltőkésítése során alkalmazzák.
Hogyan működik?
Azok a vállalatok, amelyek az Equity Kickert használják a vállalat növekedésének fellendítésére. Olyan módon szerveződik, ahol a hitelezőnek joga van a részvénytulajdonhoz. Meghatározták, hogy azt egy jövőbeni időpontban vagy egy következő időpontban kell kifizetni, amikor a társaság teljesíti a célját, vagy bizonyos nyereséget kap a hitelezők kötelezettségének teljesítéséhez. Az Equity Kicker elsősorban az induló vállalkozásokról híres, amelyek révén a pénzügyi alapokat kezelik. A tőke ilyen elrendezése esetén a társaság alacsonyabb kamatlábbal kap forrásokat a társaság növekedéséhez, és annak ellenére, hogy kamatot ad, a tőkealapban tulajdonjogot kell adnia a hitelezőknek.
Példa
A garanciavállalási opciók a részvénytulajdonosok egyik példája: Tegyük fel, hogy az adósságot warrantként rendezik, ahol a hitelezőknek lehetőségük van egy bizonyos mennyiségű értékpapír megvásárlására egy jövőbeli időpontra, meghatározott áron. Tegyük fel, hogy a hitelfelvevő 12% -os garanciavállalást tud biztosítani a hitelezők összegéről a hitelfelvevő társaság számára.
Hitelezők opciója
A hitelezők mindig alapvető szerepet játszanak az Equity kickerben. Finanszírozást nyújtanak a hitelfelvevő társaságnak, hogy segítsék őket a célok és a konkrét teljesítmény elérésében. Ennélfogva a vállalat értékét jobban meg fogja növelni, mint a valós piaci értéke. A hitelezők saját tőkéjében részesülnek a tőzsdéből, amelyet csak akkor lehet fizetni, ha likviditás lép fel. Ha nem következik be likviditás, akkor a hitelezők továbbra is tőkepozícióként működnek a társaságban. A pénzügyi eredmények nyilvánosságra hozatalakor osztalékelőnyöket kapnak. Ezenkívül a hitelező a jövedelemben való részesedését a saját tőkéjével arányosan kapja meg.
Eladói lehetőségek
Általában ennek a megállapodásnak hasonló hatása van, mint egy visszavásárlási jegyzékre: mindkettő biztosítja az eladási ár valós piaci árszint fölé történő növelését, és csak akkor fizethető ki, ha likviditási esemény következik be. Például az eladó részesülhet tőkerúgóban az előnyben részesített forgatókönyv szerint, amikor eladja a vállalatot. Talán még megvalósíthatóbb lehetőség, ha az eladó megőrzi a tőzsdei pozíciót a kereskedett társaságban. Ez az álláspont előnyösnek tekinthető a részvételnek, mivel az eladó hozzáférést biztosít a rendszeres osztalékokhoz, mint közös osztalék vagy a bevételek aránya, amely lehetővé teszi az eladó számára, hogy hozzáférjen a szervezet potenciális utólagos ügyletéhez. Ezek a megállapodások mind az eladók, mind a vevők számára hasznosak a középen való találkozásban.
Az Equity Kicker használata
Az Equity Kicker a legegyszerűbb módja annak, hogy a hitelezőtől kivételesen alacsony árfolyamon nyújtson hitelt a fejlődéséhez. Ahol a hitelt felvevő társaság nem enged meg magának magasabb kamatlábú finanszírozást, ezért az ilyen kickereket használja a társaság alapkezelésének eszközeként. Alapvetően az induló vállalatoknál alkalmazzák az alapkövetelmények kezelését, amelyek szükségesek a sikeres üzleti működés korai szakaszában. Az is előnyös, ha a hitelezők kamatok helyett a társaság részvényalapjába kerülnek. Az Equity Kicker-t az ingatlancégek kreatív pénzügyi eszközként használják befektetési célokra.
Részvény Kicker az ingatlanban
Az ingatlancégeknek nagyobb összegre van szükségük befektetési célokból, ezért a részvény-kicker a legjobb módja annak, hogy adósságfinanszírozással finanszírozást szerezzen az alapok likviditásával. Ha a befektető nem rendelkezik a befektetési célokhoz szükséges pénzeszközökkel, és befejezi az üzlethez kapcsolódó tranzakciókat, akkor ezt az alapot választja finanszírozási befektetési eszközként az alap követelményeinek enyhítése érdekében. A részvénytulajdonosok segítségével a hitelező az adott ingatlanban meghatározott adósság- és tőkepozícióban részesül. Jelzálogkölcsön esetén a kapcsolattartónak garantálják az ingatlanon keresztül visszatartott jövedelem részesedését. Tehát ez a módszer előnyös a hitelezők és a hitelfelvevők számára is.
Előnyök
- Az alapok ilyen elrendezése előnyös a korai szakaszban és az induló vállalkozások számára.
- Ez a módszer vonzza a befektetőket a társaságba történő befektetésre azáltal, hogy az értékpapírokat vonzóvá teszi a befektetők szemszögéből.
- Ez a módszer az ingatlanvállalkozások számára is hasznos a likviditás megteremtése és a hiteligények kielégítése szempontjából.
- Az Equity Kicker a kicker kifejezés a vállalkozás ösztönzésének hagyományos ösztönzője. Könnyen javíthatja a hitelfelvevő társaság piacképességét.
Következtetés
Az Equity Kicker a kedvezményes kamatlábú hitelnyújtás hagyományos módja az adós társaságnak cserébe; tulajdonjogot kap a saját tőkében. A korai stádiumban lévő vállalatok eszközként férnek hozzá pénzeszközökhöz működésük irányításához. Az is segít, hogy a befektetők megszerezzék a bizalmat a hitelező társaságon keresztül.
Ezeket a kickereket MBO-kkal, saját tőke feltőkésítéssel és LBO-kkal használják. Az ilyen típusú ügyleteket kockázatosnak tekintik az adósság hagyományos formáinak csábítása érdekében. Az alárendelt hitelezők azonban a rúgókat arra használják, hogy ellensúlyozzák őket a nem megfelelő hitelfedezetű vállalatoknak nyújtott hitelek megnövekedett kockázatával szemben. A rúgók ezt az átváltható funkciót egy meghatározott jövőbeni opciókra vagy részvényekre használják, és likviditási események indíthatják őket.
