Mi az az ajánlati ajánlat?
Az ajánlati ajánlat a befektető javaslata a tőzsdén jegyzett társaság összes jelenlegi részvényeséhez, hogy részvényeiket vagy azok egy részét megvásárolják egy bizonyos áron és időben. Az ilyen ajánlatok a cég igazgatóságának engedélye nélkül teljesíthetők, és a felvásárló a részvényesekkel egyeztethet a cég átvétele érdekében. „Ellenséges felvásárlásként” is emlegethető, és igaz, amikor a célvállalat igazgatói ellenzik, hogy a felvásárló megszerezze az irányítást a vállalkozás felett.
Vegyünk egy példát a világos megértésre. Az ABC Ltd jelenlegi részvényárfolyama részvényenként 15 dolláron van, és aki át akarja venni a céget, ajánlatot tehet részvényenként 18 dollárért azzal a feltétellel, hogy megszerezheti a részvények legalább 51% -át.
A 10 legjobb ajánlattételi típus
A részvényesek szempontjából az ilyen ajánlatok önkéntes vállalati akciók, mivel a jobb ajánlat miatt kereskedhetnek. Egy ajánlattevő számára azonban kötelező lehet ajánlatot tenni.
# 1 - Kötelező
Kötelező az az ajánlat, amelyben az ajánlatot tevő szervezetnek meg kell tennie a megcélzott társaság többi részvényére. Ennek oka, hogy az érdekeltek többsége a részvényes költségére saját előnyére használhatja fel a közgyűlésen a szavazati jogot. Így, ha az ajánlatot tevő szervezet már elért egy bizonyos részesedést a megcélzott társaságban, és túllépett bizonyos küszöböket, ajánlatot kell tennie a fennmaradó részvényekre.
# 2 - Önkéntes
A cég önként dönthet úgy, hogy ajánlatot tesz.
# 3 - Barátságos ajánlat
Amikor ajánlatot tesznek egy megcélzott társaság forgalomban lévő részvényeire, az igazgatóságot általában tájékoztatják a szándékokról. Továbbá tanácsot adhatnak részvényeseiknek az ajánlat elfogadásáról vagy elutasításáról. Ha a testület javasolja az ajánlat elfogadását, ezt baráti ajánlatnak nevezik.
# 4 - ellenséges ajánlat
Ha az ajánlatot tevő személy / szervezet nem tájékoztatja a célvállalat igazgatóságát az adott ajánlatról, vagy ha a testület úgy gondolja, hogy az ajánlati ár túl alacsony, és az ajánlatot tevő személy / szervezet továbbra is hirdeti az ajánlatot, az ajánlat ellenséges .
# 5 - Kúszó ajánlat
A legtöbb országban az átvételre vonatkozó szabályok meghatározzák, hogy hány százalék megengedett és mi nem. E kúszó ajánlat révén a befektetők vagy magánszemélyek csoportjai stratégiát fogadnak el, hogy kihasználják ezeket a szabályokat. Az egyének csoportja fokozatosan megszerzi a célvállalatok részvényeit a nyílt piacon.
Az ilyen ajánlat végső célja az, hogy elegendő részvényt vásároljon ahhoz, hogy elegendő érdeklődést mutasson a társaság iránt, hogy szavazati tömböt hozzon létre a megcélzott társaság közgyűlésén. Ez egy ravasz taktika, amely révén az ajánlat megpróbálja kijátszani a törvényi előírásokat, és csendesen vásárol részvényeket kis adagokban különböző részvényesektől. Miután jelentős számú részvényt szereztek a csoporttal, megkezdődik a dokumentumok SEC-be történő benyújtásának folyamata, amelynek eredményeként a célvállalat ellenséges hatalomátvételbe kerül, mielőtt esélyt kapna a felkészülésre.
# 6 - Kizáró pályázat
Ez az ajánlat általában tilos, mivel az ajánlattevők felajánlják bizonyos részvényesek részvényeinek megvásárlását, a többiek kizárásával.
# 7 - Mini-Pályázat
Ajánlat a társaság részvényeinek kevesebb mint 5% -ának megvásárlására közvetlenül a jelenlegi befektetőktől. Az ilyen ajánlatokat az értékpapír-tőzsdei törvény nem szabályozza, és a közzététel nem tartalmaz követelményeket. Az ilyen pályázatok gyakran magas kockázattal járnak, mivel az ajánlatot tevő szervezet tényleges szándéka nem egyértelmű.
# 8 - Részleges pályázat
Ajánlat a társaság néhány, de nem az összes részvényének megvásárlására.
# 9 - Önpályázat
A cég felajánlása a részvényeseinek, hogy vásárolnak részvényeket vagy részvényeket, amelyeket egy idő után visszavásárolnak. Visszavásárlási ajánlatként is emlegetik, és taktika lehet az ellenséges átvétel megakadályozásában vagy megnehezítésében.
# 10 - Kétszintű
Kezdetben a felvásárló társaság pályázati ajánlatot tesz a céltársaság szavazati jogának megszerzésére, a második szakaszban pedig a többi részvényt megvásárolják.
A pályázati ajánlatok folyamata
- Az ajánlattevő társaság stratégiát alakít ki a terjeszkedésről más társaságok felvásárlásával. A terjeszkedés lehet szerves (pl. Új ágak megnyitása) vagy szervetlen (egyesülések és felvásárlások). Számos tanácsadó részt vehet olyan stratégiák létrehozásában, mint vezetői tanácsadók, pénzügyi tanácsadók (könyvelők és kontrollerek), jogi tanácsadók stb.
- Az ajánlattevő cég jóváhagyást kér a részvényesektől.
- A jövőbeni vásárlásokhoz szükséges pénzügyeknek rendelkezniük kell, amelyek történhetnek adósság vagy részvény kibocsátása révén (extra tőke kibocsátása esetén a vállalatnak először Jogi kibocsátást kell meghívnia)
- A célok átfogó listáját fel kell jegyezni, és a legkiemelkedőbb célpontokat fel kell választani.
- Barátságos ajánlati ajánlat esetén a kellő gondosság az előre nem látható körülmények elkerülése érdekében. Ezek a következők lehetnek:
- A célvállalat pénzügyi nyilvántartásának vizsgálata
- Belső folyamatirányítás
- Költségvetések, tervezés és elemzés
- Szerződések szállítókkal, beszállítókkal és más érdekelt felekkel
- A biztosítási kötvények vizsgálata
- A cég megadja az ajánlati árat, és kinevezi az ügyletkészítőket és a kifizető ügynököket az ajánlatok teljesítésére.
- A kifizető ügynök a jogi tanácsadókkal együttműködve készíti el a Tájékoztatót / Ajánlat dokumentumot. Regisztrálnak az illetékes szabályozó hatóságoknál is, és biztosítják az ajánlat zökkenőmentes nyilvános bejelentését.
- Minden társult fél, például bróker-kereskedők, letétkezelők stb. Közli az információkat az értékpapírok tényleges tulajdonosainak.
- A kifizető ügynök összeállítja a részvényesek utasításait, és kiszámítja az ajánlat sikerességét. Az eredményeket hivatalosan is közzé kell tenniük. Ezenkívül a pénz beszedéséért és az adófizetésekért is felelősek.
Következtetés
Az ajánlati ajánlat egy vállalat részvényeseinek részleges vagy teljes részvényeinek megvásárlására vonatkozó ajánlat, és általában a részvényekért felajánlott ár felárral jár egy adott időszak piaci árától; Ez tehát egyszerűen a projektre vonatkozó ajánlatkérés vagy egy hivatalos ajánlat elfogadása, mint például egy vételi ajánlat
Nagyon eredményes lehet a befektetők, az üzleti vállalkozások vagy a társaság részvényeinek többségét megszerezni kívánó csoport számára. Ha az igazgatóság tudta nélkül teljesítik, az ilyen ajánlatokat általában az ellenséges hatalomátvétel formájának tekintik. Mindazonáltal elengedhetetlen, hogy a vállalatok figyeljenek az ajánlatokra vonatkozó szabályokra és előírásokra.
Rendkívül hasznosak lehetnek, ha elegendő időt adnak a cégnek annak eldöntésére, hogy az ajánlat alkalmas-e az üzletre. A rendeletek segítenek a megcélzott vállalkozásoknak is elutasítani az ajánlatot, ha az ellentmond a vállalat érdekeinek.
