Valódi eszközök meghatározása
A reáleszközök olyan tárgyi eszközök, amelyek fizikai tulajdonságaikból adódóan eredendő értékkel bírnak, és példaként említhetjük a fémeket, az árukat, a földterületet, valamint a gyár-, épület- és infrastrukturális eszközöket. A hozam maximalizálásával és a kockázatok diverzifikálásával növelik a befektető portfólióértékét, mivel alacsonyabb a kovariancia más pénzügyi eszközosztályokkal, például részvényekkel és hitelviszonyt megtestesítő kötvényekkel. Vonzóak a befektetők számára, mivel jó hozamot nyújtanak, fedeznek az inflációval szemben, alacsonyabb kovarianciát mutatnak tőkebefektetésekkel és adókedvezményekkel járnak, mivel követelni tudják az eszközök értékcsökkenését.
Magyarázat
Az eszközök különféle kategóriákba sorolhatók, mint valós, pénzügyi stb. Bizonyos belső értéket képviselnek egy vállalat vagy lakossági befektető számára, mivel készpénzzel lehet kereskedni, és ezért eszközöknek minősülnek. Az immateriális javaknak nincs olyan fizikai formájuk, mint a márka, a szabadalmak, a védjegyek, de a márka értéket képvisel minden üzleti vállalkozás számára, mivel az ügyfelek védnökségét vonja maga után, és jóakaratot ad az üzleti vállalkozásoknak a márka azonossága miatt, amelyen keresztül önmagát azonosítja. és megkülönbözteti a piac többi szereplőjétől. A pénzügyi eszközök olyan likvid eszközök, amelyek tulajdonjog révén értéket képviselnek bármely társaság befizetett tőkéjében.
A részvények, a hosszú lejáratú hitelviszonyt megtestesítő kötvények, a banki betétek vagy a készpénz a pénzügyi eszközök klasszikus példái. A legtöbb vállalat kézzelfogható és pénzügyi eszközök keverékével rendelkezik. Például egy vállalat rendelkezhet gépkocsival, gyári telekkel és épülettel. Lehet azonban bizonyos immateriális javak is, például szabadalmak, védjegyek és szellemi tulajdonjogok. Végül a társaságnak lehetnek leányvállalataiba irányuló befektetések, amelyeket pénzügyi eszközöknek lehet nevezni. Az eszközök kombinációja jó fedezetet nyújt a piaci kockázatokkal szemben, mivel a fizikai eszközök ellentétes irányba mozognak, mint a pénzügyi eszközök. A reáleszközök nagyobb stabilitást, de kevesebb likviditást nyújtanak a pénzügyi eszközökhöz képest.
Példa a valós eszközökre
Például egy vállalat ingatlanokkal rendelkezik, a járműpark és az irodaházak ingatlanok. Ez azonban egy márkanév, amely nem valós érték, még akkor sem, ha piaci értéke van. A befektető szempontjából a reáleszközök olyan eszközök, amelyek fedezetet nyújtanak az infláció, a devizaérték ingadozása és más makrogazdasági tényezők ellen.
Valós eszköz vs pénzügyi eszköz
A pénzügyi eszközök közé tartoznak a részvények, a kötvények és a készpénz, míg a valós eszközök az ingatlan, az infrastruktúra és az árucikkek. Az eszközök jelentik a gazdaság gerincét és éltető elemét, amely lehetővé teszi számunkra, hogy gazdagságot teremtsünk.
- A pénzügyi eszközök rendkívül likvid eszközök, amelyek vagy készpénzben vannak, vagy gyorsan készpénzre válthatók. Ide tartoznak olyan befektetések, mint részvények és kötvények. A pénzügyi eszközök legfőbb jellemzője, hogy valamilyen gazdasági értéke könnyen megvalósítható. Önmagában azonban kisebb belső értéke van.
- A reáleszközök viszont értékvezérelt fizikai eszközök, amelyek a társaság tulajdonában vannak. Ide tartoznak a földterületek, az épületek, a gépkocsik vagy az áruk. Az egyedülálló tulajdonsága, hogy önmagukban belső értékkel bírnak, és nem számítanak a cserékre az értékük érdekében.
A reál- és pénzügyi eszközök hasonlósága az, hogy értékelésük cash flow-termelési potenciáljuktól függ.
A különbség az, hogy a reáleszközök kevésbé likvidek, mint a pénzügyi eszközök, mivel a reáleszközökkel nehéz kereskedni, és nincs versenyképes és hatékony cseréjük. Jobban függnek a helytől, míg a pénzügyi eszközök mozgékonyabbak, így függetlenek a helyüktől.
Előnyök
- Az ingatlaneszközök előnye a stabilitás a pénzügyi eszközökhöz képest. Az infláció, a valutaértékelés, a makrogazdasági tényezők jobban befolyásolják a pénzügyi, mint a valós tényezőket.
- Erősen negatív összefüggésben van a pénzügyi piacokkal.
- Nem függenek a pénzügyi piacok volatilitásától. Ez egy jövedelmező befektetési alternatíva a kockázatok diverzifikálásához, és nyereségességet kínál, amely nem kapcsolódik a pénzügyi piacokhoz vagy attól függ.
- Jó fedezetet jelentenek az inflációval szemben. Ha az infláció magas, az eszközárak emelkednek.
- A tőkepiaccal ellentétben az ingatlaneszközök piaca hatékonysághiányos. Hiányoznak azok az ismeretek, amelyek magasra teszik a profit lehetőségét.
- Tőkeáttételes lehet, ahol reáleszközök adóssággal vásárolhatók meg.
- Az ingatlanokból, például a földterületekből, az üzemekből és az ingatlanokból származó pénzáramlás megbízható és állandó jövedelemáramot biztosít a befektetők számára.
Hátrányok
- Magas tranzakciós költségekkel jár. Amikor részvényeket vagy részvényeket vásárolunk, a tranzakciós költségek alacsonyabbak. De vásárlásakor a tranzakciós költségek viszonylag magasak. A tranzakciós költségek befolyásolhatják a befektetések értékét, és nehezen tudnak profitot termelni. Alacsony likviditása van.
- Ellentétben a néhány másodpercen belül forgalmazható pénzügyi eszközökkel, ezek az eszközök viszonylag kevésbé likvidek, mivel a föld és az építési eszközök nem értékesíthetők könnyen jelentős értékvesztés nélkül.
- Az ingatlanok magasabb áron történő értékesítése esetén tőkenyereség-adó alkalmazandó. A vásárlástól számított három éven belül értékesített ingatlan rövid távú tőkenyereség-adó hatálya alá tartozik, de ha három év után eladják, akkor hosszú távú tőkenyereség-adó alkalmazandó.
- A megvásárolható tőkeinstrumentum nagy tőkebefektetést igényel. A magas tőkeköltségek miatt a vétel és eladás kihívássá válik. Ez az oka annak, hogy az emberek általában kölcsönzött forrásokra támaszkodnak reáleszközök vásárlásához.
- Emellett magasabb fenntartási költségeik is vannak, mint más eszközök. A befektetés illikvid és hatalmas összegű tőkét köt le, amelyet nehéz visszaváltani.
Következtetés
Stabil és stabil jövedelmet biztosít befektetőinek, maximalizálja a hozamot és diverzifikálja a kockázatokat, amelyek sok szempontból kiegyensúlyozzák a befektetők portfólióját, mivel a reáleszközök negatív összefüggésben vannak más eszközökkel. De óriási tőkebefektetéseket és egyéb kockázatokat is igényel.
