Mi a ciklikus ipar?
A ciklikus iparágak azok az iparágak, amelyek teljesítményciklusa szorosan összefügg és érzékeny a gazdasági ciklusokkal; ezek a vállalatok növekednek, ha a gazdaság növekedési vagy terjeszkedési szakaszban van, és hanyatlásnak indul, ha recesszió vagy depresszió van a gazdaságban, például az autóipar, a repülés, az építőipar kevés példa a ciklikus iparágakra.
A ciklikus ipart érintő legfontosabb tényezők
A ciklikus iparágat a következők befolyásolják.
# 1 - Teljes nemzeti kibocsátás (GDP)
- A ciklikus vállalkozásokat jogszerűen érinti a gazdaság általános végrehajtása, amelyet a GDP, a monetáris hozam becslése becsül meg.
- A GDP növekedése azt mutatja, hogy a gazdaság fejlődik, ami magasabb munkarátát, és ennek megfelelően magasabb plusz készpénzt eredményez, ami arra ösztönzi az egyéneket, hogy különböző célokra bővítsék kiadásaikat. Hasonlóképpen az alapítványra és az egységes gyakorlatokra fordított kormányzati kiadások növekedését mutatja.
# 2 - Vásárlói költési szintek
- Hatással van az ismétlődő üzletre és annak részvényeire. Ellenőrizhető a COI (Consumer Confidence Index) követésével, amely ismereteket ad arról, hogy az egyének mennyit spórolnak, szemben a kiadások összegével és a piacot irányító általános érzéssel. A nap végén számszerűsíti, hogy az idealista vagy cinikus vevők mennyire viszonyulnak a gazdaság jelenlegi és jövőbeli kiállításához.
- Abban a pillanatban, amikor a fájl nagy, a vásárlókat arra bízzák, hogy bővítsék a termékekre és szolgáltatásokra fordított kiadásaikat. Amikor a rekord alacsony, a kiadások csökkenése normális. Ezen a vonalon az ismétlődő vállalkozások rengeteg déli irányba mutatnak. Ez az oka annak, hogy rengeteg szervezet, például a Tata Motors, az Omega, az LG, az Indian Hotels általában áradást figyel meg, amikor a gazdaság jól teljesít.
# 3 - Kamatlábak
- A kamatlábak globális mutatói bármely ország gazdasági stabilitásának megítélésére, miközben a kamatlábak ingadozása miatt a hitelezési és hitelfelvételi kamatláb-alapú ciklikus részvényeket erősen befolyásolja.
- Ha a kamatlábak magasabbak, az azt jelenti, hogy a gazdaság bővül és a fogyasztók magas vásárlóerővel rendelkeznek, így a költő központi bank irányítása magas szinten tartja a kamatlábat; ennek megfelelően, ha alacsony a kamatláb, a kormány megpróbálja likviditást juttatni a piacra a gazdaság visszaszerzése érdekében.
# 4 - Infláció
- Az infláció a gazdaság egyik kulcsfontosságú mutatója; ez az áruk és szolgáltatások árának növekedése egy bizonyos időszak alatt.
- Például egy normál pizza 2009-ben 8 dollárba kerül, de ugyanez a pizza 2019-ben körülbelül 12 dollárba kerül, a valuta értékének növekedése az inflációnak köszönhető.
- A magasabb infláció káros a gazdaság számára, és a ciklikus részvények ebben a szakaszban zuhanást tapasztalhatnak, míg az alacsony infláció egészséges jelet jelent a ciklikus készletek felgyorsulásának elősegítésében.
A ciklikus ipar mutatói
A ciklikus iparnak három fő mutatója van, amelyek segítségével meg lehet mérni, hogy a készletek jól teljesítenek-e vagy sem; beszéljük meg a ciklikus ipar ezen mutatóit.
# 1 - Beszerzési menedzser index
- Ez egy hónapról hónapra szóló tanulmány, amelyet magántulajdonban lévő vállalkozások vagy csere-tagságok (pl. Markit) irányítanak egy adott ország magántulajdonban lévő vállalkozásainak megszerző felügyelői között.
- Ez a felülvizsgálat gyorsan el akarja dönteni, hogy javult-e az üzleti mozgás vagy sem. Ezek a mutatók lehetővé teszik számunkra a monetáris ciklus megkülönböztetését, és ily módon segítik a befektetőt a választásában.
# 2 - Ipari termelés indexe
- Ez az index a gazdaság különböző iparágainak növekedési ütemét ábrázolja egy bizonyos időszakon belül.
- Ez arra irányítja a befektetőt, hogy a részvények teljesítményét iparilag értékelje, hogy megalapozott döntést hozzon.
# 3 - Fogyasztói árindex
- Ez a mutató az áruk és szolgáltatások árait mutatja, lehetővé téve a befektető számára, hogy megismerje a jelenlegi gazdasági fázist, például az inflációt, a deflációt vagy a stagflációt.
A ciklikus készletek teljesítmény-vezérlői
A ciklikus részvényteljesítményt és árat befolyásoló szempontokat az alábbiakban soroljuk fel:
# 1 - Béta részvény
- Az első a Béta együttható vagy a szisztematikus kockázat. A béta együttható a részvénypiaci érzékenység statisztikai mérőszáma. A ciklikusok általában magas béta értékkel rendelkeznek, amely általában magasabb, mint 1.
- Az 1,5-ös béta azt jelenti, hogy ha a piac 10% -kal esik, akkor a részvény valószínűleg 15% -kal fog esni. Ellenkezőleg, a nem ciklikus részvények viszonylag alacsony bétával rendelkeznek, ami azt jelzi, hogy ezeket a részvényeket kevésbé érinti a piac emelkedése vagy bukása.
# 2 - Részvényre jutó eredmény (EPS)
- Az EPS arra a jövedelemre utal, amelyet a szervezet abból a bevételből származik, hogy kifizeti valamennyi költségét. Az EPS szorosan kapcsolódik egy szervezet jövedelmeihez. Az biztos, hogy minél magasabb a jövedelme, annál magasabb lesz az EPS várható értéke.
- A ciklikus készletek általában nagyon ingatag részvényenkénti nyereséggel vagy EPS-vel rendelkeznek a nem ciklikus részvényekhez képest, mivel azok nyeresége folyamatosan ingadozik a gazdaság hangulatához képest.
# 3 - Ár-Nyereség arány (PE arány)
- A PE aránya a spekulánsok által a piacon az egyik leggyakrabban használt. Gondolkodik a részvény EPS-ára (Ár / EPS).
- Abban az esetben, ha egy részvény PE értéke 12, ez azt jelenti, hogy a pénzügyi befektető többszörös EPS-t fizet a részvény megvásárlásáért (arra számítva, hogy az EPS egyenértékű marad). Ezt az arányt általában az állomány drágaságának eldöntésére használják.
- Általában a történelmi trendeknek megfelelően a ciklikus részvények általában alacsonyabb PE-vel rendelkeznek, mint a nem ciklikus készletek. Mivel a nem ciklikus készletek megvédik a gazdaság visszaesésétől, hajlamosak ugyanezért prémiumot felszámítani.
A ciklikus ipar osztályozása
A Standard and Poors (S&P) egy elismert amerikai részvénypiaci index, amely 500 nagyvállalat teljesítményét méri, és alapvetően 10 szektorba sorolja ezeket a részvényeket az alábbiakban felsoroltak szerint. A jobb megértés érdekében vitassuk meg a ciklikus ipar osztályozását; ezeket az ágazatokat ciklikus és nem ciklikus szektorokba soroljuk.
Ciklikus ágazatok
- Energia
- Pénzügyek
- Egészségügyi ellátás
- Iparok
- Informatika
- Anyagok
- Távközlési szolgáltatások
Nem ciklikus ágazatok
- Fogyasztó diszkrecionális
- Fogyasztói kapcsok
Következtetés
A különböző típusú üzleti ciklusok feldolgozása és azonosítása, valamint a közelgő előrejelzés segít a befektetőnek a megfelelő döntés meghozatalában. A ciklikus iparágak alapos megismerése lehetővé teszi számunkra, hogy a különböző gazdasági szakaszokat optimálisan felhasználjuk a monetáris hozamhoz. Éppen ellenkezőleg, a nem ciklikus iparágak is döntő szerepet játszanak a portfólióban; egy okos befektetőnek meg kell őriznie az optimális egyensúlyt, hogy mindkét világ legjobb eredményeit kihasználhassa.
