Mi az adópajzs?
Az adópajzs az adóköteles jövedelem csökkentése az egyes kiadások - például az eszközök értékcsökkenése, az adósságok kamatai stb. - megengedett levonásának igénylésével, és kiszámításakor az adott év levonható költségét meg kell szorozni az adókulccsal. az érintett személyre alkalmazandó.
Az adópajzs az egyének vagy a vállalat adóköteles jövedelmének csökkentése, amely az engedélyezett levonás követelésével érhető el, jelzálogkölcsönként, orvosi kiadásokként, karitatív adományként, amortizációként és értékcsökkenésként.
- Ez a jövedelem csökkenti az adófizetők adóköteles jövedelmét egy adott évre, vagy elhalasztja a jövedelemadókat a következő időszakokra. Ez a pénzforgalom megtakarításának és a cég értékének növelésének egyik módja.
- Ez a stratégia felhasználható egy vállalkozás értékének növelésére, mivel csökkenti az adókötelezettséget, amely egyébként csökkentené a gazdálkodó egység eszközeinek értékét.
- Ez utat jelent a készpénz kiáramlás megtakarításához és a cég értékének felértékeléséhez. Az adópajzs különféle formákban olyan kiadási típusokkal jár, amelyek levonhatók az adóköteles jövedelemből.
Miért fontos?
Az adóvédelem csökkenti az adószámlákat, ami az egyik fő oka annak, hogy az adófizetők, akár magánszemélyek, akár vállalatok, jelentős időt töltenek annak meghatározásával, hogy melyik levonásra és jóváírásra jogosultak minden évben.
Különböző tételek / kiadások vannak, függetlenül attól, hogy készpénzről vagy nem kasszáról van-e szó, amelyekre egy magánszemély vagy társaság igényli az adópajzs előnyeit
Az értékcsökkenés adóvédelme
- Az értékcsökkenés adóvédelme az eszközök megfelelő kezelése az adó megtakarítása érdekében. Az amortizációs adó pajzs egy adócsökkentési technika, amelynek keretében az amortizációs költségeket levonják az adóköteles jövedelemből.
- Ez nem pénzforgalmi tétel, de levonást kapunk az adóköteles jövedelmünkből. Ez a készpénz beáramlásának fő forrása lesz, amelyet megtakarítottunk azzal, hogy nem adtunk adót az értékcsökkenés összegéről.
- Ez olyan, mint egy céltartalék, amelyet minden évben létrehozunk a tőkekiadások tekintetében.
Adópajzs számítása az amortizációra példa
Egy vállalat felülvizsgálja a beruházási javaslatot egy projektben, amely magában foglalja a 90 000 000 dolláros tőkekiadást egy üzemben és gépben. A projekt 5 éves élettartammal rendelkezik, amelynek végén az üzem és a gép 30 000 000 dollárt érhet el.
Ezenkívül a projektnek 1250 000 USD működő tőkére is szüksége lenne, amelyet az 1. évben építenek fel, és amelyet a projektből az 5. év végén szabadítanak fel. A projekt várhatóan a következő pénzbeli nyereséget hozza:
| Év | 1 | 2 | 3 | 4 | 5. |
| Pénzbeli nyereség ($) | 35, | 30 | 25 | 20 | 20 |
A gépek és gépek 25% -os értékcsökkenése gyorsított értékcsökkenés alapján érhető el jövedelemadó-mentességként. Tegyük fel, hogy a társasági adót egy évvel fizetik azokkal az időszakokkal együtt, amelyekre vonatkozik, és az első évi amortizációs juttatást az 1. év nyereségével szemben igénylik.
A vezetői könyvelő kiszámította a projekt nettó jelenértékét (NPV) a vállalat vállalati célkitűzése, az adózás előtti 20% -os megtérülési arány felhasználásával, és figyelembe vette a cash flow-k adóztatási hatását. A projekt pénzforgalmának tartalmaznia kell az adó hatásait. A társasági adó várhatóan 35% lesz a projekt időtartama alatt, és így a társaság adózás utáni megtérülési rátája 13% (20% * 65%).
Kívánt:
- Az adózás utáni cash flow kiszámítása adózás utáni kulcson.
- Számítsa ki a projekt nettó jelenértékét (NPV), figyelembe véve az adópajzs képletét.
Készpénz nyereségadója ($ 000, 000s)
| A profit éve | Pénzbeli nyereség | Adó @ 35% | Az adófizetés éve |
| 1 | 35 | 12.25 | 2 |
| 2 | 30 | 10.50 | 3 |
| 3 | 25 | 8.75 | 4 |
| 4 | 20 | 7.00 | 5. |
| 5. | 20 | 7.00 | 6. |
Amortizációs juttatások - Adókedvezmény ($ 000 000-ben)
| Év | Egyensúly csökkentése | Amortizáció @ 25% | Adókedvezmény / (fizetendő adó) 35% az értékcsökkenésnél | A pénzforgalom éve |
| 0 | 90.000 | 0 | 0 | 0 |
| 1 | 67.500 | 22.500 | 7.875 | 2 |
| 2 | 50,625 | 16.875 | 5.906 | 3 |
| 3 | 37.969 | 12.656 | 4.430 | 4 |
| 4 | 28.476 | 9.492 | 3.322 | 5. |
| 5. | 21.357 | 7.119 | 2.492 | 6. |
| Gépek és gépek értékesítésének nyeresége (30.000 - 21.357) | (8.643) | (3.025) | 6. | |
A projekt NPV-jének kiszámítása ($ 000 000-ben)
| Év | Beruházás | Amortizált értékcsökkenési adó megtakarítva | Pénzbeli nyereség | Nyereségadó | Nettó cash flow | Diszkontációs tényező 13% -nál | Jelenlegi érték | |
| Gépek és gépek | Működő tőke | |||||||
| 0 | (90) | 0 | 0 | 0 | 0 | (90) | 1.00 | (90) |
| 1 | 0 | (12.5) | 0 | 35 | 0 | 22.50 | 0,88 | 19.8 |
| 2 | 0 | 0 | 7.875 | 30 | (12.25) | 25.63 | 0,78 | 19.99 |
| 3 | 0 | 0 | 5.906 | 25 | (10.50) | 20.41 | 0,69 | 14.08 |
| 4 | 0 | 0 | 4.430 | 20 | (8.75) | 15.68 | 0,61 | 9.56 |
| 5. | 30 | 12.5 | 3.322 | 20 | (7.00) | 58.82 | 0,54 | 31.76 |
| 6. | 0 | 0 | (0,533) * | 0 | (7.00) | (7.5) | 0,48 | (3.62) |
| Nettó jelenérték | 1.57 | |||||||
- * (3,025) + 2,492 = (0,533)
Kamatadó pajzs
Kamatpajzs vállalat vagy vállalat esetén
A vállalat, cég vagy szervezet egyik legfontosabb fő célja az adókötelezettség csökkentése, amelyért számolnia kell
- Az adósság adóelőnye.
- A kamatadó pajzs kiszámítása;
A kamatadó pajzs értékelése:
- Tőkésíteni vagy feltőkésíteni a cég értékét.
- Az adósság adókedvezményeinek korlátai;
A kamatkiadások az osztalékokkal és a tőkenyereséggel szemben levonhatók. Ezért az adópajzs fontos tényező. Ezek azok az adókedvezmények, amelyek egy pénzügyi megállapodás kreatív felépítéséből származnak. A kamat adóvédelme pozitív, ha a kamat és adók előtti eredmény, azaz az EBIT meghaladja a kamatfizetést. A kamatadó pajzs értéke az összes jövőbeli kamatadó pajzs jelenértéke, azaz PV. Ezenkívül a tőkeáttételes vállalkozás vagy szervezet értéke meghaladja a kamatadó-pajzs értékével egy másik, ugyanolyan tőke nélküli cég vagy szervezet értékét. A lízing opció az egyik élő példa.
Kamatadó-pajzs számítási példa
Az ABC Ltd. fontolóra vesz egy javaslatot egy gép beszerzésére, amelynek összege 1.10.000 dollár, fizetendő 10.000 dollár leszerelhető és egyenleg fizetendő 10 egyenlő részletben minden év végén, beleértve a 15% -os kamatot. Egy másik lehetőség előtte az eszköz megszerzése évi 25 000 USD bérleti díjjal, amelyet minden év végén 10 évig kell fizetni. Az alábbiakban az alábbi információk is elérhetők. A 10% -os jelenlegi 15% -os tényező értéke 5,019.
- A 20 000 dolláros végső törmelékérték realizálható, ha az eszközt megvásárolják.
- A vállalat az eredeti bekerülési értéken 10% -os amortizációt biztosít a lineáris módszerrel.
- A jövedelemadó mértéke 50%.
- Számítania és elemeznie kell a cash flow-t, és tanácsot kell adnia a jobb lehetőség közül.
1. lehetőség - Vásárlás
Munkajegyzetek:
- Ebben az opcióban a cégnek 10 000 dollárt kell lefizetnie, az egyenleg pedig 1 000 000 dollár 15% -os kamatokkal együtt 10 egyenlő részletben fizetendő. A járadék összege 10 évre 15% -kal számolható, azaz
Éves törlesztés = 1 000 000 USD / 5,019 = 19925 USD.
- Diszkontálás: mindkét adathoz felhasználhatjuk az adósság utáni adóköltséget diszkontáló kamatlábként. Használhatjuk a hitelfelvételi kamatlábat is súlyozott átlagos tőkeköltségként (WACC), és feltételezhetjük, hogy ezt a javaslatot már figyelembe veszik a súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC) kiszámításakor. Ezért feltételezzük, hogy a cég WACC értéke 15% (a hitelfelvételi kamatlábat fentebb adtuk meg).
Mivel ugyanazt a kamatlábat kell használnunk a lízing és a hitelfelvétel opcióira, a végső döntés nem változik, bár a válaszok eltérőek lennének.
- 10% -os értékcsökkenést, azaz 11 000 USD-t (1,10 000 USD * 10%) írtak le minden évre.
- Az eszköz teljes értékcsökkenése 10 éves élettartama alatt történik. Ezért a könyv szerinti érték a végén a 10 th év nulla lenne. Mivel az eszköz megtakarítási értéke 20 000 dollár, ez tőkenyereséget jelentene, és feltételezve, hogy az normál 50% -os mértékű adóköteles, a megtérülési értékből adódó nettó pénzbevétel csak 10 000 dollár lenne, azaz ($ 20 000 * 50%). Ezt tovább diszkontálják, hogy megtudják ennek a beáramlásnak a jelenértékét.
A vételi opció kamatának cash flow-ját a következőképpen lehet kiszámítani:
(Összeg dollárban)
| A | B | C = 15% | D = BC | E |
| Év | Részlet ($) | Kamat ($) | Visszafizetés ($) | Egyenleg ($) |
| 0 | 1,00,000 | |||
| 1 | 19,925 | 15 000 | 4925 | 95,075 |
| 2 | 19,925 | 14,261 | 5,664 | 89,411 |
| 3 | 19,925 | 13,412 | 6,513 | 82,898 |
| 4 | 19,925 | 12,435 | 7,490 | 75,408 |
| 5. | 19,925 | 11,311 | 8,614 | 66,794 |
| 6. | 19,925 | 10,019 | 9,906 | 56,888 |
| 7 | 19,925 | 8,533 | 11,392 | 45,496 |
| 8. | 19,925 | 6,824 | 13,101 | 32,395 |
| 9. | 19,925 | 4,859 | 15,066 | 17,329 |
| 10. | 19,925 | 2,596 | 17,329 | 0,00 |
A készpénz kiáramlások jelenértéke most a következő:
(Összeg dollárban)
| Év | Fizetés | Érdeklődés | Értékcsökkenés | Adópajzs 50% | Nettó cash flow | Jelenérték tényező (15% n) | Jelenlegi érték |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 = (3 + 4) * 50% | 6 = (2-5) | 7 | 8. |
| 0 | 10 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10 000 |
| 1 | 19,925 | 15 000 | 11 000 | 13 000 | 6,925 | 0,870 | 6,025 |
| 2 | 19,925 | 14,261 | 11 000 | 12,631 | 7,294 | 0.756 | 5,514 |
| 3 | 19,925 | 13,412 | 11 000 | 12,206 | 7,719 | 0,658 | 5,079 |
| 4 | 19,925 | 12,435 | 11 000 | 11,718 | 8,207 | 0,572 | 4,694 |
| 5. | 19,925 | 11,311 | 11 000 | 11,156 | 8,769 | 0,497 | 4,358 |
| 6. | 19,925 | 10,019 | 11 000 | 10,510 | 9,415 | 0,432 | 4,067 |
| 7 | 19,925 | 8,533 | 11 000 | 9,767 | 10,158 | 0,376 | 3,819 |
| 8. | 19,925 | 6,824 | 11 000 | 8,912 | 11,013 | 0,327 | 3,601 |
| 9. | 19,925 | 4,859 | 11 000 | 7,930 | 11,995 | 0,284 | 3,407 |
| 10. | 19,925 | 2,596 | 11 000 | 6,798 | 13,127 | 0,247 | 3,242 |
| A teljes pénzkiáramlás jelenértéke - (A) | 53,806 | ||||||
| Megtakarítási érték (adózás után) - (B) | 10 000 | 0,247 | 2,470 | ||||
| A pénzkiáramlások nettó jelenértéke - (C) = (A) + (B) | 51,336 | ||||||
II. Lehetőség - lízing
A bérleti lehetőség értékelése. - Abban az esetben, ha az eszközt lízing útján szerzik be. A következő 10 év végén 25 000 dollár éves bérleti díjat kell fizetni. Ez a bérleti díj adómentesen levonható; ezért a nettó pénzkiáramlás csak 12 500 USD lenne (azaz 25 000 USD * 50%). A 10 éves jelenérték járadékfaktort 15% -os arányban már fentebb megadtuk, azaz 5,019.
Tehát a járadék jelenértékét 12 500 USD * 5,019 = 62738 USD összegben számolják.
A fenti két kiszámított opció összehasonlításával arra a következtetésre jutottunk, hogy az adópajzs vételével történő vásárlás esetén a jelenérték alacsonyabb, mint a lízing opció.
Ezért ajánlatos a vételi opciót választani (az alacsonyabb költség mellett)
Adópajzs magánszemélyek számára
Ennek a koncepciónak az egyik legjobb illusztrációja az egyén számára az, hogy jelzáloggal vagy kölcsönnel házat szerezzen. A jelzáloghoz vagy kölcsönhöz kapcsolódó kamatkiadások levonhatók, amelyek ezt követően ellensúlyozzák a személy adóköteles jövedelmét, ami jelentősen csökkenti adókötelezettségét. A lakáshitel adópajzsként való felhasználásának fő előnye azoknak a középosztálybeli embereknek, akiknek házai nettó vagyonuk fő alkotóelemei. Ez a kedvezményezettet a ház megvásárlásában érdekeltek számára is megkönnyíti azáltal, hogy konkrét adókedvezményt nyújt az adós számára.
Adópajzs példa magánszemély számára
Tegyük fel, hogy a készpénz kiáramlása, a kamat vagy a bérköltség 1000 USD / -, a jövedelemadó mértéke pedig 30 százalék. Tehát a készpénz kiáramlása, amely figyelembe veszi a diszkontálást, igen
700 USD / - azaz 1000 USD * (100-30)%.
- Adópajzs az orvosi kiadásokra - Azok az adózók, akik többet fizettek az orvosi kiadásoknál, mint amennyit a szokásos levonás fedez, választhatják a tételes tételeket, hogy hatalmas adópajzsot szerezzenek.
- A jótékonysági adópajzs - A jótékonysági adományok csökkenthetik az adózók kötelezettségeit is. A minősítéshez az adózónak tételes levonásokat kell alkalmaznia az adóbevallásában.
Végül a fentebb említett esetek alapján arra a következtetésre jutunk, hogy az adópajzs értékes lehetőségként használható a cash flow, a finanszírozás stb. Tevékenységének hatékony értékelésére.
Adópajzs videó
Következtetés
Tehát meg kell értenünk, hogy az adópajzsok az üzleti értékelés fontos szempontjai és országonként eltérőek, és előnyeik az adófizető általános adómértékétől és az adott adóévi cash flow-tól függenek. A kormányok gyakran adópajzsot hoznak létre, hogy ösztönözzék bizonyos magatartást vagy befektetéseket bizonyos iparágakban vagy programokban.
Hasznos bejegyzések
- Adómenhelyek
- CAPEX képlet
- Nettó működési veszteség
