Mi az osztaléknövekedés?
Az osztalék növekedése a társaság részvényeseinek fizetett osztalék kifizetésének jelentős növekedése egyik időszakról a másikra, összehasonlítva az előző időszak osztalékfizetésével (általában a növekedést éves alapon számítják).
Magyarázat
Egyszerűbben fogalmazva: ha a társaság részvényese számára kiosztott osztalék jelentős időtartamon belül növekszik, akkor ez a kamat az osztalékfizetés százalékos növekedését eredményezi a következő időszakban az előző időszakhoz képest. A társaság részvényeseinek fizetett osztalék az adott időszaknak tulajdonítható nyereség aránya. Így az osztalék növekedése egyben az elemző számára is meghatározza a vállalat teljesítményét.
Osztaléknövekedési képlet
Osztaléknövekedési képlet = Osztalék (D2) - Osztalék (D1) * 100 / Osztalék (D1)Hol,
- Osztalék (D1) = A társaság által fizetett osztalék a P időszakra (bármely időszakra)
- Osztalék (D2) = A társaság által a P-1 időszakra (a P időszakot megelőző időszakra) fizetett osztalék
- (Ezt a képletet előnyös használni abban az esetben, ha a D1 és D2 a szomszédos időszakban kifizetett osztalék)
Abban az esetben, ha a kamatlábat olyan időszakokra rendelkezésre álló osztalékok alapján kell kiszámítani, amelyek nem szomszédos időszakok. Vagyis az időszak közötti különbség nagyobb, mint 1, akkor a következő képletet használjuk a kiszámításhoz:
Osztaléknövekedés = (osztalék (D n ) / osztalék (D o )) 1 / n - 1Hol,
- Osztalék (Dn) = Osztalék az n időszakra
- Osztalék (D0) = Osztalék a kezdő időszakra vagy a kezdeti időszakra
- N = A Dn & Do periódus közötti különbség
Hogyan lehet kiszámolni? (Lépésről lépésre magyarázat)
- A felhasználónak először össze kell gyűjtenie az értékpapírok osztalékfizetési előzményeinek adatait.
- Ha rendelkezésre áll két szomszédos időszak osztalékfizetése, két szomszédos időszak növekedésének kiszámításához az előző időszakban kifizetett osztalékot „D1”, a következő időszakban pedig „D2” kategóriába kell sorolni.
- Helyezze az értéket a megadott képletbe, és ennek eredményeként megtalálhatja a növekedést.
- Az összetett növekedési ráta kiszámításához két, nem szomszédos időszak adatai alapján gyűjtsük össze az adatokat, és a kifizetett kezdeti osztalékot „Do”, a következő osztalékot pedig „Dn” kategóriába soroljuk. Számítsa ki a két periódus közötti különbséget, amely n-nek nevezi.
- Tegye ugyanazokat az értékeket az összetett növekedési sebesség képletébe a sebesség értékeléséhez.
Példák
Az ABC Ltd az indiai tőzsdén jegyzett társaság. A társaság jelenlegi részvényárfolyama Rs. 150. A társaság Rs osztalékot fizetett. Részvényenként 5 az előző évben. Ebben az évben a vállalat úgy döntött, hogy kifizeti az Rs osztalékát. Részvényenként 5,50. Hozzászólás a társaság osztalék növekedési üteméhez.
Megoldás-
- Osztalék (D2) = Rs. Részvényenként 5,50
- Osztalék (D1) = Rs. Részvényenként 5,00
Ha ezeket az értékeket a képletbe vesszük, megkapjuk,
Osztaléknövekedés vs. magas hozam
- A magas hozam az az arány, amelyet a társaság részvényeseinek fizetett pénzösszeg és a részvényesek által befektetett értékpapír piaci értékének összehasonlításával számolnak. A Dividend magas hozamának kiszámításához osztalékösszegre és részvényárfolyamra van szükség. Az osztalékhozam kiszámításához ossza el az osztalék összegét az aktuális részvényárral.
- Az osztalék növekedésének kiszámításához olyan tényezőket veszünk figyelembe, mint az éves növekedés, a saját tőke költsége vagy a megtérülési ráta és a társaság által fizetett osztalék összege. Kiszámítja a társaság árfolyamát, és összehasonlítja ezt az árat a részvény aktuális piaci árával. Ezzel értékeli, hogy a részvény túlértékelt vagy alulértékelt-e. Ennek megfelelően a befektető eldöntheti, hogy befektet-e az adott részvénybe, vagy sem.
- Magas osztalékhozam esetén a hozam akkor nő, ha csökken a társaság részvényárfolyama, vagy ha nő az osztalék kifizetési aránya. Rövid távon a befektetők befektethetnek a magas hozamért, de hosszú távon a befektetőnek elemeznie kell a hozamot és a növekedést is.
Előnyök
- A társaság osztalékkifizetéseinek növekedése az évek során osztaléknövekedést eredményez, és megadja az ilyen növekedés ütemét.
- A társaság által az értékpapírok után fizetett osztalék a társaság nyereségéből az adott időszakra elkülönített előirányzat. Ennélfogva, ha egy vállalat egészséges növekedést mutat az osztalékban, akkor ez azt mutatja, hogy a vállalatok pénzügyei egészségesek, és a társaság több nyereséget könyvel el a következő időszakokban.
- A befektetők számára a befektetés előtt megfontolandó kritikus ponttá válik, mivel a befektetők arra számítanak, hogy jó osztalékot kapnak befektetéseikkel szemben. És ez a növekedési ütem növekedése a vállalat értékpapírjainak piaci értékét is növelheti, ha a társaság egészséges piaci hozamot keres.
Hátrányok
- Ez a modell néhány feltételezés alapján működik. Ebben a modellben az az egyik feltételezés, hogy feltételezi, hogy az osztalékok állandó ütemben növekednek. Csak néhány esély van a folyamatos növekedésre, mert ez az üzleti növekedéstől vagy az üzleti ciklustól függ. A vállalkozások váratlan nehézségekkel vagy sikerekkel szembesülhetnek. Ennek a modellnek az a korlátja, hogy csak azokra a vállalatokra alkalmazható, amelyek stabil növekedési rátával rendelkeznek.
- Másodszor: ha a növekedési ütem és a megtérülési ráta vagy a saját tőke költsége megegyezik, akkor ez a képlet értéktelen, mert ebben az esetben a részvényárfolyam eléri a végtelenséget. És ha a növekedési ráta magasabb, mint a megtérülési ráta (a saját tőke költsége), akkor negatívan fogja kiszámítani a részvény árfolyamát, így néhány esetben ez a modell értéktelenné válik.
Következtetés
- A befektetők az osztalék növekedési trendjeire figyelnek, mielőtt az alapjaik befektetéséről döntenének, mivel több hozamra számítanak befektetéseikre. A megnövekedett növekedési ütem néha problémát jelent a vállalat számára. Egy vállalat olyan helyzetbe kerülhet, hogy az általa egy időszak alatt megszerzett többlet nagy részét feltehetően valamilyen üzleti növekedési folyamatban fel lehet használni. A piaci trend és a befektetők elvárásai miatt azonban előfordulhat, hogy fel kell áldoznia néhány részt a várható osztalék kifizetéséért.
