Mik azok a Pro Forma pénzügyi kimutatások?
A pro forma pénzügyi kimutatások a társaságok aktuális vagy tervezett pénzügyi kimutatásainak jelentésére vonatkoznak, amelyek bizonyos feltételezéseken és hipotetikus eseményeken alapulnak, amelyek esetleg bekövetkeztek vagy várhatóan a jövőben bekövetkeznek. A vállalat vezetése olyan sorokat tartalmazhat vagy zárhat ki, amelyek úgy gondolják, hogy nem pontosan tudják mérni becsléseit.
A Pro Forma pénzügyi kimutatások típusai
# 1 - Vetítések
Az egész éves pro forma a Társaság pénzügyi kimutatásait és jövedelempotenciálját vetíti előre az év eddigi eredményei és kevés feltételezés alapján. Ezeket a kimutatásokat ezután bemutatják a Társaság vezetőségének, valamint a befektetőknek és a hitelezőknek.
Pénzügyi elemzőként várhatóan elkészíti ezeket a vállalatok pro forma pénzügyi kimutatásainak előrejelzéseit. Például
# 2 - Finanszírozás
A Társaság teljesítményének pro forma előrejelzése felhasználható a potenciális befektetők bemutatására abban az esetben, ha a Társaság új forrásokat keres. A Társaság különböző típusú pro forma pénzügyi kimutatásokat készíthet vagy nem, a finanszírozási igények, a befektetők típusa és az alkalmazott finanszírozási csatornák alapján.
További információ - magántőke modellezési tanfolyam
# 3 - M & A elemzés
A Társaság proforma nyilatkozatokat készíthet egy másik vállalkozás / vállalat felvásárlásának / egyesülésének mérlegelésével. A Társaság pénzügyi kimutatásokat készít az elmúlt 2-3 évről, figyelembe véve a felvásárlást és annak hatását. Ez a megközelítés hasznos annak becslésére, hogy egy akvizíció milyen hatással van a Társaság pénzügyi helyzetére.
További információ - M&A modellezési tanfolyam
A Társaság olyan feltételezéseket tehet, mint például az üzlet megszerzésének nettó költségei, a szinergiákból származó pozitívumok és a szellemi tulajdon nyeresége, és megbecsülheti a pénzügyi kimutatások teljes hatását. Ez a módszer rövidebb ideig is alkalmazható, például egy év, amely részleteket ad a Társaság teljesítményéről abban az esetben, ha felvásárlásra kerül sor.
Az ilyen pro forma elemzések és kimutatások segítenek a Társaság befektetőinek és részvényeseinek abban, hogy jobban megértsék a vezetés stratégiáját az üzlet vezetése során.
# 4 - Kockázatelemzés
A pro forma kimutatások felhasználhatók a kockázatelemzésben. Ezek a kimutatások a Társaság pénzügyi helyzetének elemzését végzik, figyelembe véve a legjobb és a legrosszabb forgatókönyvet, így a pénzügyi vezetők jobban szemlélhetik, hogy a különféle döntések miként befolyásolhatják a Társaság pénzügyi helyzetét.
Pro Forma vs. GAAP pénzügyi kimutatás?
Ha egy vállalatnak egyszeri költsége volt, akkor előfordulhat, hogy a pro forma pénzügyi kimutatásban nem számol be ilyen költségről, tekintve, hogy egyszeri költségről van szó, és ha benne van, nem mutatja a Társaság működési teljesítményét. A GAAP szerint azonban be kell jelentenie az egyszeri költséget, és ezáltal negatívan befolyásolja a Társaság nettó jövedelmét.
A pro forma pénzügyi kimutatások jó mutató lehet a Társaság számára, hogy megmutassák a befektetőknek a jellemző jövedelmi kilátásokat, de az egyszeri költség eltávolítása a Társaság nyereségesnek tűnik, ha esetleg pénzt veszít.
Az alábbiakban bemutatjuk a Pro forma műveleti kimutatás kiállítását:
forrás: Amazon SEC Filings
A Pro Forma pénzügyi kimutatások használatával kapcsolatos kérdések
Számos vállalat hajlamos manipulálni ezeket a pénzügyi kimutatásokat különféle tételek beiktatásával vagy kizárásával. Nézzünk meg néhány példát:
- A vállalatok általában nem tartalmazzák az amortizációt, az amortizációt, az átszervezési költségeket vagy az egyesülési költségeket, az egyszeri költségeket, a munkavállalói részvényopciókat és a részvények kifizetését stb. A Társaság úgy érzi, hogy az amortizáció és amortizáció nem tényleges kiadás, mivel ezekre nincs pénzkiáramlás sorok. A GAAP szerinti pénzügyi kimutatások szerint azonban az amortizációt és az értékcsökkenést költségeknek kell tekinteni, mivel az eszközök értéke veszteséges.
- Az egyszeri ráfordításokat azért is zárják ki a pro forma-ból, mert azok nem a tevékenységek rendszeres részei, és így nem relevánsak a Társaság teljesítménye szempontjából. Azonban egy ilyen kiadás szerepel a GAAP-ban, mivel a Társaság elköltötte az összeget és csökkentette nettó eredményét.
- Egyes vállalatok kizárják eladatlan készleteiket a pro forma mérlegből. Ez ellentmondásosnak tűnik, miért tenné ezt a vállalat? Túl sok eladatlan készlet van a mérlegben, ami a Társaság rossz vezetését mutatja. Vagy a Társaság nem képes fenntartani a kereslet-kínálatot, vagy nem képes eladni készletét a fogyasztók között.
Következtetés
A pro forma pénzügyi kimutatások nagyon informatívak a befektetők számára, mivel bemutatják a Társaság pénzügyi helyzetére vonatkozó különböző feltételezéseket és előrejelzéseket. Ezek az állítások azonban lényegesen eltérhetnek a tényleges eseményektől, és pontatlanok lehetnek. Bár ezek a feltételezések semmilyen módon nem csalók, mivel a pro forma jövedelmeket nem szabályozzák. A befektetőknek körültekintően kell eljárniuk a pro forma kimutatások használatakor, és a vállalat teljesítményének elemzése során a GAAP-adatokra és a pénzügyi kimutatásokra kell támaszkodniuk. Az elemzőknek és a befektetőknek mélyre kell ásniuk, és meg kell próbálniuk megtalálni a pro forma és a GAAP pénzügyi kimutatások közötti eltérések okait.
