Különbség az érték és a növekedési készletek között
Az értékrészvények olyan részvények, amelyekben a jelenlegi részvényárfolyamok eltérnek a részvény észlelt értékétől, és az érték realizálásának elvárása mellett a részvényeket befektetik, míg a növekedési részvények olyan részvények, amelyekben a részvényár növekedése a tőke felértékelődése miatt várható vagy a nettó jövedelem növekedése.
Az állományok két típusra oszthatók.
- Az értékpapírok viszont olyan nagy szervezetek részvényei, amelyek kereskedése méltó értéke alatt van. Egyszerű szavakkal, az értékpapírok olyan részvények, amelyeket valamilyen okból alulértékelnek. Az alulértékelés oka lehet bármilyen botrány, a közvélemény hibás felfogása vagy bármilyen hátrány a vállalatnál.
- A növekedési készletek olyan részvények, amelyek felülmúlhatják a versenytársak bármely más állományát. Ezek a növekedési készletek lehetnek kis, közepes vagy nagy méretű szervezetek. A növekedési készletek hangsúlyozása „potenciális”. A pénzügyi elemzők megjósolják ezeket a részvényeket. A nagyszerű működés vagy a hatékony irányítás miatt érzik magukat; ezek a készletek szupergyorsan, gyorsabban nőnek, mint bármelyik versenytársa.
A hasonlóság közöttük az, hogy mindkettő előnyös lehet a befektetők számára. Ha a befektetők növekedési részvényekbe fektetnek, akkor számíthatnak arra, hogy pénzük gyorsabban fog növekedni, mint valaha. És ha értékpapírokba fektetnek be, olcsóbb részvényárat kapnak vásárlás közben, és amikor a részvények értéke megnő (ami végül a pénzügyi elemzők jóslata szerint történik), képesek lesznek eladni a részvényeket .
De mint sejteni lehet, sok különbség van e két részvénytípus között.
Tudod, miért döntenek az emberek a részvényekbe történő befektetés mellett bármely más eszköz helyett? Ez azért van, mert a részvények gyorsabban nőnek, mint az inflációs ráta. A kockázat csökkentése érdekében a befektetők befektetési alapokat, ETF-eket választhatnak, de ezek is a részvények csúcspontját jelentik.
Érték vs. növekedés készletek infográfia
Lássuk a legnagyobb különbségeket az értékállomány és a növekedési állomány között az infografikákkal együtt.
Főbb különbségek
- Az értékelt részvények nagy potenciállal rendelkező részvények, amelyeket egy botrány, egy rossz név vagy a közvélemény felfogása miatt jelenleg alulértékelnek. A növekedési készletek viszont nagy potenciállal rendelkeznek a hasonló iparág hasonló részvényeinek felülteljesítésére.
- Ha értékelt részvényekbe fektet be, a kockázat és a volatilitás alacsonyabb (néhány esetben magasabb is lehet). Másrészt a növekedési részvények nagyobb kockázattal és volatilitással rendelkeznek (ami egyes esetekben alacsonyabb lehet).
- John Dowdee kutatásának megfelelően kiderült, hogy az értékelt részvények kivételesen jól teljesítettek, mint a növekedési részvények 2011 és 2013 között. A tanulmányban szereplő értékelt részvények kockázatosabbak és ingatagabbak voltak, mint a növekedési készletek.
- Az értékelt részvények alulértékelt részvények. Ezért a befektetők inkább az értékelt részvényeket részesítik előnyben. A növekedési készletek viszont túlértékelt részvények.
Érték és növekedési részvény összehasonlító táblázat
| Az összehasonlítás alapja | Értékkészletek | Növekedési készletek |
| Jelentése | Ezeket a részvényeket alulértékelik, mint kellett volna. Ezért a befektetők inkább ezekbe a részvényekbe fektetnek. | A pénzügyi elemzők jóslata szerint ezek a részvények felülmúlják a hasonló ipar minden más részvényét. |
| Melyik részvény befektetők kedvelik jobban? | Jobban kedvelik őket, mint a növekedési részvényeket. Ez azért van, mert az értékelt részvényeket alulértékelt áron lehet megvásárolni. | Nem gyakran részesítik előnyben őket, mert a befektetők ezt most nem látják (lehet, hogy hamarosan felülmúlják a többi részvényt). Ráadásul a növekedési készletek néha túlértékeltek és drágák lehetnek. |
| Túlértékelt / alulértékelt | Az értékelt részvények alulértékelt részvények. | A növekedési készletek túlértékelt részvények. |
| Kockázat és volatilitás | Az értékelt részvények kockázata és volatilitása alacsonyabb, mert ha nem is emelkedik az ár, akkor sem veszít semmit. | A növekedési részvények nagyobb kockázattal és volatilitással rendelkeznek. Senki sem tudja, hogyan fogják árazni a növekedési részvényeket. A pénzügyi elemzők összes jóslata nem teljesül. |
| Társult vállalkozások | Az értékelt részvények általában nagy szervezetekhez kapcsolódnak (Large Caps) | A növekedési részvények társulhatnak kis (kis sapkás), közepes méretű részvényekkel és nagy méretű szervezetekkel is. |
| Teljesítmény (John Dowdee kutatásának megfelelően) | A kutatásból kiderült, hogy az értékelt részvények felülmúlják az összes növekedési állományt, még akkor is, ha az előbbi volatilisebb volt, mint az utóbbi. | A kutatás szerint a növekedési készletek akkor is rosszul jártak, ha a kockázat és a volatilitás kisebb volt, mint az értékelt részvényeké. |
Végső gondolatok
Még akkor is, ha az értékelt részvényeket egy botrány vagy rossz hírnév miatt alulértékelik, a befektetők szemében nagyobb értéket képvisel, mint a növekedési részvények. Éppen ezért, ha két részvényt tarthatunk egy tapasztalt befektető előtt, akkor először ő választja ki az értékeltet.
Természetesen vannak más tényezők, amelyeket figyelembe kell venni, például volatilitás, kockázat, piaci hírnév, pénzügyi elemzők jóslata, történelmi teljesítmény stb. De nyilvánvaló, hogy az értékelt részvényekbe történő befektetés előnyösebb a befektetők számára, mint a növekedési részvények.
