OTC piacok jelentése
A tőzsdén kívüli piacok jelentése az, hogy ezek azok a piacok, ahol a pénzügyi értékpapírokkal, például árukkal, devizákkal, részvényekkel, derivatívákkal stb. És más nem pénzügyi kereskedési eszközökkel folytatott kereskedelem nem az elismert tőzsdéken zajlik, hanem a pulton kívül, azaz közvetlenül a két érintett fél között, magán értékpapír-kereskedők segítségével vagy anélkül.
OTC piacok működése
A tőzsdén kívüli (OTC) piac decentralizált piac, és nincs központi fizikai helye, és az érintett felek közötti kereskedelem és kommunikáció különféle módokon, például e-mailen, telefonon vagy saját elektronikus kereskedési rendszeren keresztül zajlik.
Az árak a piaci kereslettől és kínálattól függenek. Az érintett felek értékpapírokat vásárolnak és adnak el bizonyos áron bróker-kereskedők közreműködésével vagy anélkül, akik likviditást biztosítanak saját számlájukra történő kereskedéssel, belső megbízások összehangolásával vagy árajánlatok közzétételével és külső bróker-kereskedőkkel történő teljesítéssel. Az értékpapírok és más nem pénzügyi eszközök árát befolyásolja az információk rendelkezésre állása a megbízások számáról és mennyiségéről (azaz az alapkészlet likviditásáról), valamint a vételi és eladási megbízások ütemezéséről.
Az Egyesült Államokban minden, a tőzsdén kívüli kereskedésben részt vevő brókernek és kereskedőnek regisztrálnia kell magát a Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA) cégnél. A lakossági befektetőknek az OTCQX, az OTCQB és a Pink értékpapírokkal végzett tranzakcióikat (vételi és eladási ügyleteket) egy FINRA bejegyzett bróker-kereskedő segítségével kell végrehajtaniuk.
OTC Markets Group
Korábban a tőzsdén kívüli kereskedést „rózsaszínű lapos” kereskedésnek nevezték. De ezeket a régi rózsaszín lapokat az OTC Markets Group átcsoportosította a mai OTC Pink, OTCQB és OTCQX kategóriákba.
# 1 - OTC rózsaszín
A rózsaszínű nyílt piac, más néven tőzsdén kívüli rózsaszín lapok a legszabályozatlanabb és legnyitottabb platform az összes kereskedési piac között. Nem ír elő semmilyen szabályt a vállalatok számára az ide történő listázáshoz, és a vállalatoknak sem kell benyújtaniuk az Értékpapír-tőzsdei Bizottsághoz. Az egyetlen követelmény az, hogy árajánlatokat kell beszerezniük a FIRA-nál nyilvántartott bróker-kereskedőtől.
A tőzsdén kívüli rózsaszín piactér fent említett tulajdonságai kereskedési platformot kínálnak a hazai vagy külföldi vállalatok számára, amelyek korlátozzák az Egyesült Államokban való közzétételt, a filléres részvényeket, valamint a nehéz helyzetben lévő, delikvens társaságokat, akik nem hajlandók vagy nem képesek információt szolgáltatni a potenciális befektetők számára.
Ezért a befektetőknek professzionálisaknak és rendkívül kifinomultnak kell lenniük, és magas kockázat-toleranciával kell rendelkezniük olyan társaságok kereskedelme ellen, amelyek korlátozott információval rendelkeznek a nyilvánosság számára. Továbbá, a korlátozott szabályozási felügyelet miatt, erősen ajánlott, hogy a befektetők nagy körültekintéssel járjanak el, és alaposan kutassák meg a tőzsdén jegyzett tőzsdén kívüli rózsaszín társaságokat, mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznának.
# 2 - OTCQB
A kockázati piacnak otthont adó OTCQB az OTC Market csoport második szintje. Az itt felsorolt vállalatok általában kicsik és életciklusuk növekedési szakaszában vannak. Annak érdekében, hogy a vállalatok megkezdhessék a kereskedést az OTCQB piacon, számos szabályozás vonatkozik rájuk. A minimumkövetelmények teljesítésének követelménye csökkenti annak lehetőségét, hogy a Penny részvénytársaságok és a csaló társaságok bekerüljenek a QTCQB piacára.
Az itt kereskedő vállalatok nyitott természetűek és kevésbé átláthatók, mint a megalapított társaik, így ez veszélyt jelent a befektetők számára, akik befektetési érzék nélkül kereskednek. Ezért azt javasoljuk, hogy a befektetők legyenek körültekintőek, amikor tőkéjüket a QTCQB piacon jegyzett társaságokba fektetik.
# 3 - OTCQX
Az OTCQX, amely az OTC Market Group legmagasabb szintjéhez tartozik, magában foglalja a multinacionális vállalatokat, a blue-chip vállalatok részvényeit és csoportokat, amelyeknek be kell bizonyítaniuk integritásukat a befektetők előtt. Az OTCQX listára kerüléshez a vállalatoknak szigorú közzétételi követelményeket kell teljesíteniük. Az OTCQX társaságainak teljes mértékben be kell tartaniuk az Egyesült Államok Értékpapír-tőzsdei Bizottságának törvényeit. Ezek a szigorú politikák védik a befektetők érdekeit, mivel a filléres részvények ki vannak zárva.
Noha a tőzsdén jegyzett társaságok szigorú ellenőrzésen mennek keresztül, a kereskedelem továbbra is privát. Az OTCQX decentralizált jellege miatt van lehetőség spekulatív befektetésekre, ezért ezeket a befektetéseket kissé kockázatosnak tartják. A kockázat mértéke ellenére sok befektető hihetetlen hozamot élvez az OTCQX-ben.
Meg kell jegyezni, hogy a kockázat összege jóval kevesebb, mint a másik két piac. Itt a társaságokat olyan ellenőrzésnek vetnék alá, amely nagyon hasonló ahhoz, amellyel egy elismert tőzsdével kellene szembenézniük.
# 4 - OTC link
Az OTC link az OTC Markets Group tulajdonában lévő és működtetett szolgáltatás, amely kapcsolatot biztosít a kereskedők és a vállalatok számára mindhárom fent említett piacon. Az OTC Link kapcsolatként működik minden olyan társaság számára, amely az OTC Market Group hálózatán kíván kereskedni. Az árajánlatokat, azaz az eladási és vételi árakat az Over The Counter Markets csoport által fenntartott rendszerből szerzik be vagy teszik közzé.
Előnyök
- A tőzsdén kívüli piacok decentralizáltak, és így lehetővé teszik az értékpapírok szabad kereskedelmét az érintett felek között, külső felek beavatkozása nélkül.
- A tőzsdén kívüli kereskedők szabadon határozhatják meg az árakat, a brókerek pedig egyedül.
- Az OTC hozzáférést biztosít a szokásos tőzsdéken nem elérhető értékpapírokhoz vagy részvényekhez.
- Az OTC piacok kevesebb szabályozást írnak elő.
- A Penny részvénytársaságok és más kisvállalkozások, amelyek nem vesznek részt az elismert tőzsdéken, felvehetik a tőzsdén kívüli piacra.
- A befektetők kevesebb kereskedelmi költséget fizetnek, így jelentős megtérülési szintet érhetnek el.
Hátrányok
- A szabályozás hiánya miatt nagyobb a csalás veszélye.
- Az értékpapírok vagy más nem pénzügyi eszközök árfolyama nagyon ingadozó.
- A tőzsdén kívüli piacok az alacsony likviditás veszélyét jelentik.
- Késések lehetnek a kereskedelem véglegesítésében.
- A tőzsdén kívüli piacokon nincs átláthatóság.
Dióhéjban az OTC kereskedés a kereskedési rendszer szabályozatlan formája, amely elősegíti a tőkét, és ezáltal segíti a befektetőket az olyan részvények kereskedésében, amelyek egyébként nem lennének elérhetőek a szokásos tőzsdéken.
