Mi a Delta Formula?
A Delta formula egy olyan típusú arány, amely összehasonlítja az eszköz árának változásait az alapul szolgáló ár megfelelő változásával. A számláló az eszköz árának változása, amely azt tükrözi, hogy az eszköz hogyan változott a legutóbbi ára óta. Az eszköz lehet bármilyen származtatott ügylet, például vételi vagy eladási opció. Ezen opciók mögött állomány áll, és ez a legfontosabb szempont, amely befolyásolja ezen eszközök árát. A tőkepiacokon ezt a Delta-t fedezeti aránynak is nevezik.
A Delta képlete:
Delta = az eszköz árának változása / az alapul szolgáló ár változása.
Azonban még a Black és Scholes modellt is használják a Delta értékének meghatározására, ahol van egy változó, amely N (d1), amely számítógépes szoftverrel kiszámítható.
Példák a Delta képletre (Excel sablonnal)
Nézzünk meg néhány egyszerű és haladó példát a deltaegyenletre, hogy jobban megértsük.
Delta képlet 1. példa
Tegyük fel, hogy az eszköz árának változása 0,6733, az alapul szolgáló ár változása pedig 0,7788. Számítania kell a Delta értékét.
Megoldás:
Megkapjuk mind azokat az adatokat, amelyek megváltoztatják az eszköz árát, ami 0,6733, mind az alapul szolgáló ár változását, amely 0,7788. Ezért a fenti egyenletet használhatjuk a Delta kiszámításához.
Használja az alább megadott adatokat a Delta számításához.
- Az alapul szolgáló ár változása: 0,7788
- Az eszköz árának változása: 0,6733
A Delta kiszámítása a következő,
Delta = 0,6733 / 0,7788
Delta lesz -
Delta = 0,8645
Ennélfogva a Delta 0,8645 lesz
Delta képlet 2. példa
Az ABC állománya évek óta szerepel a tőzsdén, de meglehetősen ingatag jellegű maradt. A kereskedők és a befektetők veszteségeket szenvedtek el a részvényekben a természetellenes ármozgás miatt. A részvény immár öt éve szerepel a tőzsdén, és most beléphet a származékos termékek piacára. John már rendelkezik e részvény pozíciójával a portfóliójában.
A részvény jelenlegi ára 88,92 dollár, a 87,95 dolláros sztrájkár vételi opciója 1,35 dolláron van kereskedve, amelynek 1 hónap lejárta van hátra. John fedezni akarja pozícióját, és ezért ki akarja számolni ennek a részvénynek a Delta értékét. A következő kereskedési napon észreveszi, hogy a részvény árfolyama lefelé 87,98 dollárra került, és így a vételi opció árfolyama kissé 1,31 dollárra csökkent.
A megadott adatok alapján ki kell számolnia a Delta értéket, amely a kereskedő fedezeti hányadának alapja lesz.
Megoldás:
Használja az alább megadott adatokat a Delta számításához.
- Hívási opció ára kezdetkor: 1.35
- Hívási opció ára a végén: 1.31
- Tőzsdei ár a kezdetkor: 88,92
- Tőzsdei ár a végén: 87,98
A Delta kiszámítása a következő,
Itt az eszköz a vételi opció, és a részvény mögött áll. Tehát először meg fogjuk deríteni az eszköz árának változását, amely a vételi opció árának változása, amely 1,35 dollárral lesz kevesebb, mint 1,31 dollár, ami egyenlő 0,04 dollárral, és most az alapár változása 88,92 dollárral kevesebb lenne 87,98 USD, amely 0,94 USD-vel egyenlő.
A fenti egyenletet használhatjuk a Delta kiszámításához (durva ábra, valódi alak más komplex modelleken keresztül is megszerezhető, például Black és Scholes)
Delta = 0,04 USD 00 / 0,9400 USD
Delta lesz -
Delta = 0,0426 USD
Ennélfogva a Delta 0,0426 dollár lesz.
Delta képlet # 3. példa
A JP Morgan az Egyesült Államok egyik legnagyobb befektetési bankja. Több részvény, kötvény, derivatív pozíció van a mérlegükben. Az egyik ilyen pozíció a tömegpusztító állományban van, amely 52,67 dolláros árfolyamon kereskedik. A vállalat hosszú ideje kitett ezen részvények iránt. A következő kereskedési napon a részvény 51,78 dolláron kereskedik. A társaság nevében eljáró kereskedő olyan opciót adott, amely fedezi a veszteségeket.
Az eladási opció kötési ára 54,23 dollár, és amikor jelenleg 3,92 dolláron kereskednek. Az eladási opció ára tegnap 3,75 dollárt zárt. A kereskedő meg akarja tudni a durva Delta értékét, és arra kéri, hogy számolja ki a tömegpusztító fegyverek eladási opciójának Delta értékét.
Megoldás:
Használja az alább megadott adatokat a Delta számításához.
- Az eladási opció az elején: 3,75
- Az opció eladási ára a végén: 3,92
- Tőzsdei ár a kezdetkor: 52,67
- Tőzsdei ár a végén: 51.87
A Delta kiszámítása a következő,
Itt az eszköz az eladási opció, és a részvény mögött áll. Tehát először megtudjuk az eszköz árának változását, amely az eladási opció árának változása, amely 3,75 dollárral kevesebb, mint 3,92 dollár lesz, ami egyenlő -0,17 dollárral, és most az alapár változása 52,67 dollár mínusz 51,78 dollár, ami 0,99 dollárnak felel meg.
A fenti egyenlet segítségével kiszámíthatjuk a Delta értéket (durva ábra, a valódi szám más komplex modelleken keresztül is megszerezhető, például Black és Scholes)
Delta = -0,1700 USD / 0,8000 USD
Delta lesz -
Delta = $ - 0.2125
Ennélfogva a Delta -0,2125 dollár lesz.
Delta képlet kalkulátor
Használhatja a következő delta képlet kalkulátort.
| Az eszköz árának változása | |
| Az alapul szolgáló ár változása | |
| Delta | |
| Delta = |
|
|
Relevancia és felhasználás
A Delta létfontosságú számítás (többnyire szoftver segítségével), mivel ez az egyik legfontosabb oka annak, hogy az opció árai egy adott irányba mozognak, és ez a befektetés módját jelzi. Az eladási opció és a vételi opció delta viselkedése nagymértékben kiszámítható lehet, és nagyon hasznos lehet kereskedők, portfóliókezelők, egyéni befektetők és fedezeti alapkezelők számára.
