Túlértékelt készletek jelentése
Túlértékelt részvények azok a részvények, amelyek jelenlegi ára nem felel meg a kereseti potenciálnak, és az alapértékéhez képest (a DCF-értékelés, az összehasonlítható összehasonlítások alapján megállapított) PE-vel arányosan magasabb, ezért elemzők arra számítanak, hogy részvényeinek árfolyama hirtelen csökken. piac megfelelő időben.
Magyarázat
A túlértékelt részvényeknél a legfontosabb a P / E arány, amely a vállalat keresetét jelzi a részvény árával szemben. Lehet olyan, amelyet általában olyan árfolyamon kereskednek, amely sokkal magasabb PE arány mellett kereskedik a társcsoportjához képest.
Két ellentétes elméletünk van a piacon a túlértékelt vagy alulértékelt részvények fogalmával kapcsolatban. Az egyik a tökéletes hatékony piaci koncepción alapszik, ahol kevés elemző gondolja úgy, hogy egy részvény alapvető elemzése pazarlás, mert nem lehet túlértékelt vagy alulértékelt részvény, mivel a piac teljes ismeretekkel rendelkezik a kereskedelemről és a kereskedelemben részt vevő részvényekről. Másrészt létezik az alapvető elemzők egy csoportja, aki határozottan úgy véli, hogy kizárólag a túlértékelés vagy az alulértékelés koncepciója alapján vannak esélyek arra, hogy pénzt keressenek vagy pénzt veszítsenek a piacon, és hogy a piacon túlértékelt és alulértékelt részvények is léteznek.
A túlértékelt részvények a kereskedők fő eszközei a rövid pozíciók fedezésére, ami azt jelenti, hogy eladják részvényeiket, hogy újra visszavásárolják őket, amikor az ár a piaci színvonal alá süllyed. A kereskedők részvényekkel is foglalkozhatnak, ami a márkanév vagy a vállalathoz kapcsolódó felsőbb vezetés miatt fizetett prémium eredménye lehet, ami jelentősen növeli a részvény értékét az ugyanazon iparágban működő társakészletekhez képest.
Hogyan lehet megtalálni a túlértékelt készleteket?
Az ilyen részvények szabadpiaci forgalmazásának kimutatásának leggyakoribb módja az, ha kereseti elemzést végez a P / E arány elemzés vagy az ár / nyereség arány elemzés segítségével. Ez egy olyan dimenzió, amely egyfajta összehasonlítást hoz létre a legkritikusabb tényező, azaz a részvények piaci értéke figyelembe vételével. A legfontosabb dolog, amire figyelni kell, a P / E arány, amely a vállalat keresetét jelzi a részvény árfolyamával szemben. Túlértékelt részvény lehet olyan, amellyel általában a társcsoportjánál jóval magasabb árfolyamon kereskednek.
Az összehasonlításokat végző elemzők létrehozhatnak egy vödröt, ahol kevés részvényt vesznek fel magas ár / nyereség arány mellett, és ezzel együtt felvesznek néhány, ugyanabban az iparágban működő, alacsony ár / nyereség aránnyal rendelkező társaság részvényeit, és megnézhetik, mennyi a P / E különbözik. Egy példát idézve beszélhetünk egy részvényről, amelyet 180 dolláron kereskednek, és amelynek részvényenkénti nyeresége vagy EPS értéke 6 dollár. Így azt látjuk, hogy a P / E itt egy részvény piaci értékét elosztja egy részvényre jutó nyereséggel, ami 180/6 = 30. Ezért a részvényekkel a piacon 30-szor többet kereskednek, mint amennyi valójában a bevétele.
Példák
1. példa
Tisztázzunk egy olyan részvényről, amelyet 200 dolláron kereskednek, és amelynek részvényenkénti nyeresége vagy EPS értéke 4 dollár. Így azt látjuk, hogy a P / E itt a részvény piaci értékét elosztja egy részvényre jutó nyereséggel, amely 200/4 = 50. Ezért a részvényekkel a piacon 50-szer többet kereskednek, mint amennyi valójában a bevétele.
2. példa
A túlértékelt részvények másik példája lehet a Netflix nevű OTT digitális platformcég, amely egy nagyon elterjedt online alkalmazás, amelyet a világ minden sarkában és sarkában használnak. Ennek a társaságnak a kezdeti részvényárfolyama 120 dollár volt, amikor elindult, és végül elérte a 200 dollár közelét. Az emelkedés a PE-mutatót közel 240-re tolta. A részvények most már csaknem 28-szorosabb kereskedést mutatnak könyv szerinti értéküknél. Noha túlértékelt elemző még mindig figyelembe veszi a részvényeket, és kizárólag azon a meggyőződésen alapul, hogy vásárlási vagy felülteljesítési minősítést ad, azon a meggyőződésen alapul, hogy képes megalapozni túlértékelését.
Túlértékelt készletek és alulértékelt készletek
A túlértékelt részvények azok, amelyek jelenlegi piaci ára nem indokolja a kereseti potenciált. Alapvetően túlértékelt ár / nyereség aránya van, és az elemzők arra számítanak, hogy az áruk a megfelelő időben el fog esni egy piacon. Ők azok, amelyek érzelmi kereskedés vagy logika nélküli döntéshozatal eredményeként alakulnak ki a kereskedelemben, ami megnövelheti a részvény árát a piacon, és az emberek, csakúgy, mint az állomány viselkedése, beleeshetnek, de végül rájönnek hogy a részvényhez nincs érték társítva.
Másrészt az alulértékelt részvények épp az ellentétei a túlértékelt részvényeknek. Általában olyan árfolyamon értékesít, amely meglehetősen alacsonyabb, mint a belső vagy a könyv szerinti érték. A belső érték kiszámításához hivatkozhatunk a vállalat pénzügyi kimutatásaira és más alapokra, például a cash flow-ra, a ROA-ra, a tőke kezelésére stb. Ezek a részvények hosszú távon kiválóak, feltéve, hogy a vállalat teljesít, mivel alacsony áron vásárol a piaci korrekció magas hozama.
Következtetés
Túlértékelt vagy alulértékelt részvényeket találhatunk a megbeszélt elsődleges dimenzió alapján, amelyet P / E aránynak nevezünk, de ismét nincs rögzített érték. A 40-es magas P / E arányú részesedést továbbra is alulértékelik, mivel mindez a keresettől függ. Így kizárólag az elemzőn alapszik annak eldöntése, hogy a részvények túlértékeltek vagy alulértékeltek-e, és ennek megfelelően kereskednek.
