Folyékony jelentés
Az illikvid eszköz olyan eszközre utal, amelyet nem lehet gyorsan készpénzre váltani. Az ilyen eszközök értékelési veszteséget szenvednek, amikor azokat készpénz fejében adják el. A kötvények, a részvények és az ingatlanok az illikvid befektetés néhány példája. Más szavakkal, felfelé irányuló feladat az ilyen eszközök eladása a befektetői érdeklődés hiánya miatt a teljesen alacsony kereskedelmi aktivitás miatt.
Magyarázat
Az alacsony kereskedési volumen miatt az illikvid eszközök általában szélesebb vételi / eladási árrésszel rendelkeznek. Ha óriási különbség van annak között, amit az eladó egy illikvid eszköz kért áraként említ, és az, amit a potenciális vevő hajlandó fizetni, az szélesebb vételi / eladási spreadet eredményez.
Ez az ilyen eszközök számára könnyen elérhető piacok hiánya miatt történik. Néha az elégtelen piaci mélység és a hajlandó vevők hiánya jelentős veszteségeket okoz az illikvid eszközök tulajdonosainak.
Néhány példa az illikvid eszközökre
- Kötvények és részvények
- Ingatlanok
- Gépjármű
- Régiségek
- Beruházás magántársaságokba
- Kis tőkés társaságok részvényei
- Különböző típusú hosszú lejáratú adósságinstrumentumok
- Néhány gyűjtemény és műalkotás
Mindezeknek a tárgyaknak valóban van egy bizonyos belső értéke, de a vásárlásukhoz jelentős összeg szükséges. A befektetőknek ráadásul gyakran csak a gondolatuk merül fel, hogy pénzüket hosszú ideig bezárják az ilyen befektetésekbe. Együtt gyakran lebeszélik a befektetőket vagy a vásárlókat az ilyen beruházásokról.
Miért érdemes befektetni az likvid eszközökbe?
A válasz erre a kérdésre egyszerű. A likviditás feláldozását néhány befektető szilárd befektetési stratégiának tekinti, akik abban reménykednek, hogy a jövőben viszonylag magasabb hozamot tudnak elérni. Ezért a magas kereset lehetősége kompenzálhatja a kereskedelem képtelenségét.
Tehát mekkora extra megtérülés igazolhatja az ilyen típusú beruházásokat?
Mivel az extra hozamra nincsenek általános szabályok, ez pusztán a befektetési biztosíték típusától és az illikviditás mértékétől függ. Például a kis tőkeértékű részvények szabálytalan kereskedési volumeneket mutatnak a tőzsdén, ami illikvidekké teszi őket. Tehát a befektetők megpróbálják ezeket a kis tőkeértékű részvényeket alacsonyabb ár-hozam (PE) többszörössel megvásárolni, és magasabb befektetési megtérülést elérni.
Miközben olyan magántulajdonban lévő vállalatokba fektetnek be, amelyek nem kereskednek semmilyen tőzsdén, a befektetők magasabb kockázati felárakat kérnek. Többnyire professzionálisan kezelt, hosszú befektetési horizontú alapok fektetnek ezekbe a vállalatokba. Mint ilyen, a befektetők korlátozott szabadsággal rendelkeznek, hogy az alapok lejárata előtt kivonuljanak a befektetésből.
Likvid és kockázat
Az illikvid értékpapírok eredendő kockázattal járnak, ami likviditási kockázathoz vezet. A befektető akkor ismeri meg a kockázatot, ha a piac rendkívüli stresszhelyzetben van. Ilyen esetekben a vevők és az eladók száma közötti egyensúly véletlenül megy. A tulajdonosoknak nehéz eladniuk eszközeiket jelentős veszteségek nélkül. Ezért a vevők gyakran megragadják az alkalmat azzal, hogy nagy likviditási prémiumot számítanak fel a korlátozott likviditás kompenzálására.
Előnyök
- Az likvid likvid eszközök méltó befektetés lehet a hosszú távú befektetést keresők számára. A jövőben magasabb hozamot nyújtanak, kompenzálva illikviditásukat.
- Az ingatlanokhoz hasonló eszközök idővel növekednek, ami csökkenti az infláció hatását.
- Előfordul, hogy a magántulajdonban lévő társaságba történő befektetés jobb hozamot eredményez, mint egy tőzsdén jegyzett társaság, mivel az előbbi jelentős alku.
Korlátozások
A likviditási kockázat mellett ezek az eszközök több kockázatot jelentenek befektetőik számára. Az illikvid eszközre felajánlott likviditási prémium túl alacsony. Ezen befektetések ellen létrehozott céltartalékok értékük jelentős részét elveszik.
Kulcsfontosságú elvihetők
- A likvid likvid eszközöket értékvesztés éri, amikor azokat a piacon készpénz fejében értékesítik. Néhány ilyen eszköz például a részvény, a kötvény és az ingatlan.
- A befektetőknek körültekintően kell eljárniuk, mivel likviditási kockázattal járnak.
- Ezek az eszközök a jövőben magasabb hozamot érnek el, ami kompenzálja a likviditási kockázatot.
