Euribor Definíció
Az Euribor vagy az Európai Bankközi Kamatláb egyenértékű euró hitelkamatláb, azon átlagos kamatlábak alapján, amelyeken az Európában működő panelpanelek néven ismert nagy bankok kiválasztott listája kölcsönöz kölcsön. Az euribor kamatlábak általában egy hét, egy hónap, három hónap, hat hónap és egy év szokásos időszakára állnak rendelkezésre.
Az európai bankföderáció szponzorálja és a Reuters naponta közép-európai idő szerint 11.00 órakor teszi közzé. Az Euribort az európai pénzpiaci intézet kezeli, és az első kamatlábat 1999. január 4- i értékre tették közzé . Röviden: az Euribor kamatlábak azok az irányadó kamatlábak, amelyek alapján különféle euróközi bankközi lekötött betétek, derivatív eszközök és jelzálogkölcsönök kerülnek kiszámításra . egyik bank kínálja a másiknak az Európai Unión belül.
Euribor árfolyamok különböző lejáratokra
Az euribor kamatlábakat naponta teszik közzé. Az alábbiakban bemutatjuk a különböző futamidejű Euribor-kamatlábak kivonatát:
| Részletek | 2019.08.28 | 2019.08.27 | 2019.08.26 | 2019.08.23 | 2019.08.22 |
| Euribor - 1 hét | -0,42% | -0,40% | -0,40% | -0,40% | -0,40% |
| Euribor - 1 hónap | -0,42% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 3 hónap | -0,42% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 6 hónap | -0,43% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 12 hónap | -0,38% | -0,37% | -0,36% | -0,36% | -0,39% |
Az euribor kamatokat a közismert nevén „panelbankok” néven ismert pénzügyi intézmény hozzájárulása határozza meg a benchmark meghatározás módszertana szerint. A pénzügyi intézmények az euró pénzpiaci mérlegen és mérlegen kívüli kitettségük alapján „testületi tagokká” válnak. A panelpanelek részét képező bankok száma bizonyos tényezőktől függően változik.
Ki járul hozzá az Euriborhoz?
Az Euriborhoz hozzájáruló panelbankok 16 bankból állnak, nevezetesen:
- Belfius
- BNP Paribas
- HSBC Franciaország
- Natixis
- Credit Agricole
- Societe Generale
- német bank
- Intesa Sanpaolo - UniCredit
- Banque et Caisse d'Épargne de l'État
- ING Bank
- Caixa Geral de Depósitos (CGD)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
- Banco Santander
- Citibank
- Caixa Bank SA
- Barclays
A fent említett bankok listáját, amelyet együttesen „Panel Banks” néven ismerünk, az euróövezeti piacon tapasztalható üzleti kitettség nagysága alapján, valamint a megfelelő képviselet és sokszínűség biztosítása érdekében választjuk ki. A bankok száma önmagában folyamatosan változik az üzleti volumen változásával.
Az Euribor meghatározásának képlete
Az euribor kamatlábakat az Európai Pénzpiaci Intézet (EMMI) által irányított komplex háromszintű folyamat határozza meg. Az alábbiakban röviden ismertetjük a három szintet:
Forrás: EMMI
Fontos megemlítendő tény, hogy az egyes szinteken a hozzájárulások a lehető legnagyobb mértékben tényleges tranzakciókon alapulnak, és hogy a hipotetikus tranzakció minimálisra csökkentsék a bankok által egymásnak kínált tényleges kamatlábakhoz legközelebb eső kamatlábakat. Amint az összes bank megkapja a kamatlábakat, a legmagasabb és a legalacsonyabb 15% -os kamatokat eltávolítják, és a fennmaradó 70% -os kamatlábakat átlagolják az euribor kamatláb kiszámításához.
Az euribor kamatlábak fontosak, és mindenféle üzleti ügyletben megtalálhatók, amelyeket a bankok egymás között vállalnak fedezetlen hitelekért.
Euribor-példák
Értsük meg ezt néhány példa segítségével:
1. példa
Az Axon International változó kamatozású kötvényeket bocsátott ki, amelyek referencia-kamatlábként az Euriborhoz kapcsolódnak. A kötvények 6 hónapos Euribor plusz 50 bázispontot fizetnek féléves visszaállítással. Az ilyen kötvények kibocsátásának időpontjában a hat hónapos euribor kamatláb 2,15% volt. Így az Axon International 2,65% -os kamatot fizet befektetőinek. Hat hónap elteltével a hat hónapos Euribor kamatláb 2% -ra csökken, és az Axon International gyakorlatilag 2,50% -ot fizet. Így az euribor kamatlábának változása kihat a vállalkozások kamatköltségeire, valamint az Euriborhoz viszonyított eszközökbe fektető befektetők megtérülésére is.
2. példa
Vegyünk még egy példát arra, hogyan használják az Euribor kamatlábakat a származékos szerződésekben, és ezek következményeivel.
Az Olaszországban székhellyel rendelkező Zero Bank kamatcsere-szerződést kötött egy bankkal, amelynek feltételezett összege 50 millió dollár. A Zero Bank a fix fizető, és az egyik bank a lebegő Ratepayer. A nulla bankok úgy vélik, hogy a változó kamatláb, azaz növekedni fog az időszak során, és mint ilyen, úgy döntöttek, hogy 1,5% -os fix kamatszelvényeket fizetnek negyedévente, három havi Euribor-kamatláb plusz 20 bázispont után. A szerződés megkötésekor a jelenlegi árfolyam 1,3% volt, hogy mindkét bank esetében azonos legyen, veszteség nélkül. Most, ha a következő negyedév végén az euribor kamatlába 1,5% -ra emelkedik, akkor a nulla bank 1,50% -os fix kamatot fizet és 1,70-et kap. Így az euribor kamatlábak nemcsak a napi hitelezésre, hanem a bankok egymással szembeni nagy mérlegen kívüli kitettségére is hatással vannak.
Előnyök
Néhány előnye a következő:
- Az Euribor első és legfontosabb előnye az összes változó kamatozású hitel és betét árainak meghatározása. A hitelek és betétek az Euribor kamatlábakhoz vannak kötve, és ezek kamatlábának változása közvetlenül befolyásolja a hitelezési és betéti kamatlábakat.
- Az euribor kamatlábak segíthetnek a kamatlábak mozgásának azonosításában, amelyek felhasználhatók különböző elemzési célokra, és lehetővé teszik a monetáris politikát, és lehetővé teszik a központi bankárok számára, hogy jobb politikai döntéseket hozzanak.
Hátrányok
Az egyik legnagyobb hátrány, amely újra és újra felmerült, a panelbankok által tapasztalt összejátszás és manipuláció, amely befolyásolja a tisztességes és átlátható Euribor kamatok meghatározását.
Fontos szempontok
- Az euribor kamatláb az az arány, amelyen a bankok hajlandóak hitelezni, és ez a kamatláb magasabb vagy alacsonyabb lehet, mint az euribor kamatláb, és nem feltétlenül szükséges, hogy ugyanaz legyen. A másik kifejezés, amely kevésbé népszerű, de az Euriborral szinkronban használatos, az Euribid, amely az a kamatláb, amelyen a bank hajlandó kölcsönözni egymástól. Így ez a felajánlott kamat, az Euribid pedig az ajánlati kamat.
- Meghatározzák a bankok közötti fedezetlen és fedezetlen hitelfelvételi kamatlábakat egy hét és egy év közötti lejáratokra. Egy éjszakára az ESTER (Euro Short Term Rate) hitelfelvételt alkalmazzák.
Következtetés
Ez egy független testület által kiszámított és meghatározott fontos referencia-kamatláb, amely fontos mércéül szolgál az euróövezetbeli bankok finanszírozási költségeinek meghatározásához. Az euribor kamatlábak növekvő tendenciája a növekvő költség jele, amelynek hullámzó hatása van, és kihat az egész hitelciklusra és az ebből következő gazdasági rendszerre.
