Szerkezetátalakítás jelentése
A szerkezetátalakítás olyan cselekvés, amelyet egy szervezet akkor hajt végre, amikor helytelen vezetői döntések vagy a demográfiai viszonyok változása miatti nehézségekbe ütközik, ezért megpróbálja üzleti tevékenységét a jelenlegi nyereséges trendhez igazítani a) pénzügyeinek szerkezetátalakításával adósságkibocsátással / bezárással, új részvények kibocsátásával , eszközök értékesítése vagy b) szervezeti átalakítás, amely magában foglalja a helyváltoztatást, elbocsátásokat stb.
A szerkezetátalakítás típusai
# 1 - Pénzügyi szerkezetátalakítás
Leginkább akkor történik, amikor a vállalat eladásai csökkenni kezdenek. Tehát, ha korábban a vállalatot többnyire adósságokkal strukturálták, akkor az értékesítés sikert aratott, ezért a cégnek nehéz lesz minden évben megfizetnie a fix kamatát. Ebben a forgatókönyvben a vállalat megpróbálja csökkenteni az adósságot és növelni a saját tőkét, mint egyenlőtlenséget; fix fizetésre nincs szükség.
Hasonlóképpen, ha egy szervezet tervezi projekt megkezdését, és egészen biztosak a projekt jövedelmezőségében, akkor adósságfinanszírozást fognak igénybe venni, mivel tudják, hogy az adósságot profitból tudják visszafizetni, és élvezhetik az extra nyereség.
# 2 - Szervezeti átalakítás
Ennek célja a vállalkozás belső működési költségeinek csökkentése. Ha egy szervezet hierarchikus láncolata nagyon hosszú, akkor ez nem költséghatékony, mivel túl sok előléptetést vonnak be, ami viszont több fizetést eredményez az alkalmazottak számára. Tehát a szervezeti szerkezetátalakítás során a szervezet megpróbálja megtalálni a hurkokat a szervezeti struktúrán belül, és a nem hatékony alkalmazottak csökkentésével, a nem kívánt pozíciók eltávolításával, a felső vezetés fizetésének csökkentésével stb.
Példák szerkezetátalakításra
1. példa
Az ABC vállalat úgy látja, hogy a kamatláb csökken a piacon. Tehát most olcsóbb lesz adósságokat előteremteni. Tehát, ha az ABC vállalat több tőkével rendelkezik a tőkeszerkezetben, akkor a tőkeszerkezet megváltoztatását kell választania. Csökkennie kell saját tőkehelyzetét részvények visszavásárlásával, és növelnie kell az adósságpozíciót új adósságok kibocsátásával a piacon. Cserébe csökken a társaság súlyozott átlagos tőkeköltsége.
2. példa
A vezérigazgató fizetése leginkább a szervezet méretétől függ. Tehát, ha az igazgatóság úgy találja, hogy a társaság korábban független vállalkozásokat szerzett, csak azért, hogy növelje a vállalat méretét, hogy növekedjen a vezérigazgató fizetése, akkor az igazgatótanács dönthet egy tőkeátalakításról, amely eladja a a független vállalkozások, pénzgazdagsá téve a vállalatot és csökkentve a vezérigazgató fizetését. Ezek az átszervezések bármely szervezet hosszú távon nagyon fontosak.
Hogyan működik a szerkezetátalakítás?
- Ez egy olyan döntés, amelyet az igazgatóságnak meg kell hoznia. A döntés meghozatala után többnyire külső tanácsadókat vesznek fel, hogy megtalálják a leghatékonyabb szerkezetátalakítási rendszert.
- Ha egy szervezetnek több vállalkozása van, és az összes vállalkozás közül kevesen vannak igazán veszteségesek. Akkor a szervezet dönthet úgy, hogy eladja ezt a vállalkozást.
- Foglalkoztatnia kell tanácsadókat, strukturálnia kell a finanszírozását vagy több adósság vagy nagyobb tőke előteremtésével, ami szintén költséget jelent az aláíróknak és még sok másnak. Tehát a fő motívum a szerkezetátalakítás után az, amikor a szervezet újra teljesít, akkor a szervezet számára könnyű lesz normális üzleti tevékenységet folytatni és hosszú távon nyereségesnek lenni.
Az értékelések szerkezetátalakítása
A szerkezetátalakítás többnyire a vállalat értékelésének növelése érdekében történik, és két helyzet van, amikor az értékelést -
# 1 - Szinergia
- Az egyesülés során a legfontosabb dolog, amely meghatározza, hogy az egyesülés hozzáadott értéket képvisel-e az újonnan létrehozott szervezet számára, a szinergia.
- Az A társaság beolvadást tervez a B céggel, és új AB társaság jön létre. Tegyük fel, hogy az A vállalat értékelése most 5 millió dollár, a B vállalat értéke pedig 4 millió dollár. Tehát együttesen 9 millió dollárnak kell lenniük, de a legtöbb esetben az érték meghaladja a 9 millió dollárt, ami a szinergia eredménye.
- Ez számos ok miatt történhet. Tegyük fel, hogy az A vállalat gumitársaság, a B vállalat pedig egy gumiabroncs-társaság, ezért a korábbi B vállalat korábban magasabb költséggel vásárolt gumit, de most sokkal olcsóbb áron fogják megszerezni őket.
- Tehát ez az átszervezés hozzájárult az újonnan alapított vállalatok értékének növekedéséhez. Tehát mindig ezt megelőzően el kell végezni az értékelést, amely tiszta képet mutat a szerkezetátalakítási folyamat előtt és után.
# 2 - Fordított szinergia
- Ez a koncepció a szinergia fordítottja. Szinergiában a kombinált rész értéke több, mint az egyedi értékelés, viszont fordított szinergiában az egyes részek értéke több, mint az egyesített részek értéke.
- Tehát mondjuk, ha egy szervezet értéke 10 millió dollár, és vezetése az egyes vállalkozások értékelése után megállapítja, hogy ha az egyes üzleti értékeket összeadják, akkor az értéke meghaladja a 10 millió dollárt.
- Ezután eladhatja az üzletet, amely nem jelent extra működési értéket a szervezet számára, de jelentős pénzért értékesíthető a piacon.
- Tehát a szerkezetátalakítás miatt az üzlet képes hozzáadott értéket adni a vállalat vagyonához azáltal, hogy eladja a nem kapcsolódó üzletágat, és cserébe készpénzt szerez, ami segít az adósságok kifizetésében.
A szerkezetátalakítás jellemzői
- A független üzletágat eladják a vállalat értékelésének javítása érdekében.
- A vállalkozások leépítése a már nem jövedelmező vállalkozások bezárásával vagy eladásával
- A vállalkozások koncentrálása néhány helyre lehetséges, nem pedig az egész terület szétszórása és a költségek növelése;
- A piaci kamatláb változásának kihasználása alacsonyabb kamatozású adósságok újbóli kibocsátásával;
Következtetés
A szerkezetátalakítás a szervezetek fontos lépése a hosszú távú fenntartás érdekében. Ez előnyös, mivel az új szervezet a szerkezetátalakítás után hatékonyabb és költségbarátabb. Ez segít a szervezet értékének növelésében is.
Ajánlott cikkek
Ez a cikk útmutató volt a szerkezetátalakításról és annak értelméről. Itt a szerkezetátalakítás két típusát (pénzügyi és szervezeti) tárgyaljuk, annak jellemzőivel, értékeléseivel és példáival együtt. A könyvelésről a következő cikkekből tudhat meg többet -
- Befektetési kalkulátor
- Osztalékarisztokraták
- Bootstrap Effect
- Hídfinanszírozás jelentése
