Mi a várható visszatérési képlet?
Az elvárt hozam képletet gyakran úgy számítják ki, hogy a portfólióban lévő összes befektetés súlyát a megfelelő hozamokkal alkalmazzák, majd elvégzik az eredmények összesítését.
A különböző valószínű hozamú befektetések várható hozamának képlete kiszámítható az összes lehetséges hozam súlyozott átlagaként, amely az alábbiak szerint jelenik meg:
Várható hozam = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) +… + (p n * r n )- p i = Minden visszatérés valószínűsége
- r i = megtérülési ráta különböző valószínűséggel.
Ezenkívül a portfólió várható hozama egyszerű kiterjesztés egyetlen befektetésről egy portfólióra, amely kiszámítható a portfólióban lévő minden egyes befektetés hozamának súlyozott átlagaként, és az alábbiak szerint jelenik meg,
Várható hozam = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) +… + (w n * r n )- w i = a portfólióban lévő egyes befektetések súlya
- r i = a portfólió minden egyes befektetésének megtérülési rátája
Hogyan lehet kiszámítani egy befektetés várható megtérülését?
A különböző valószínű hozamú befektetések várható megtérülésének képletét a következő lépésekkel lehet kiszámítani:
- 1. lépés: Először meg kell határozni egy befektetés értékét az időszak elején.
- 2. lépés: Ezután fel kell mérni a beruházás értékét az időszak végén. Ugyanakkor az eszköznek több valószínű értéke lehet, és mint ilyen, az eszköz árát vagy értékét, annak valószínűségével együtt kell értékelni.
- 3. lépés: Most az egyes valószínűségek hozamát az időszak elején és végén lévő eszközérték alapján kell kiszámítani.
- 4. lépés : Végül a különböző valószínű hozamú befektetések várható megtérülését kiszámítják az egyes valószínű hozamok és a megfelelő valószínűségek összegének szorzataként, az alábbiak szerint:
Várható hozam = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) +… + (p n * r n )
Hogyan lehet kiszámítani a portfólió várható megtérülését?
Másrészt a portfólió várható megtérülési képlete kiszámítható a következő lépésekkel:
- 1. lépés: Először meghatározzuk a portfólió minden egyes befektetésének megtérülését, amelyet r jelöl.
- 2. lépés: Ezután meghatározzuk a portfólió egyes befektetéseinek súlyát, amelyet w-vel jelölünk.
- 3. lépés: Végül a portfólió várható hozamegyenletének kiszámítását a portfólióban lévő minden egyes befektetés súlyának és az egyes befektetések megfelelő hozamának az össztermékével kell kiszámítani, az alábbiak szerint:
Várható hozam = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) +… + (w n * r n )
Példák
1. példa
Vegyünk egy példát egy olyan befektetőre, aki két azonos kockázatú értékpapírt fontolgat, hogy az egyiket felvegye a portfóliójába. Mindkét értékpapír (A és B értékpapír) valószínű hozama a következő:
Az alábbiakban megadott sablon tartalmazza az adatokat a várható hozam kiszámításához.
A várható hozam kiszámításához először ki kell számolnunk az egyes forgatókönyvek valószínűségét és megtérülését.
- Tehát az A biztonság kiszámítása
Tehát az A biztonság legrosszabb (p1) forgatókönyvének kiszámítása
Tehát az A biztonság mérsékelt forgatókönyv (p2) kiszámítása
Tehát az A biztonság legjobb (p3) forgatókönyvének kiszámítása
Ezért az A biztonság várható megtérülésének kiszámítása:
A biztonság várható megtérülése (A) = 0,25 * (-5%) + 0,50 * 10% + 0,25 * 20%
Tehát az A biztonság várható megtérülése a következő lesz:
azaz az A biztonság várható megtérülése 8,75%.
- Tehát a B biztonság várható visszatérése:
azaz a B biztonság várható megtérülése 8,90%.
Hasonlóképpen elvégezhetjük a várható biztonság megtérülésének B biztonságának kiszámítását a fentiek szerint:
Tekintettel arra, hogy mindkét értékpapír egyformán kockázatos, a magasabb várható hozam miatt a B biztosítékot kell előnyben részesíteni.
2. példa
Vegyük példaként a portfolió, hogy áll a három értékpapírok: A biztonsági őr, biztonsági B és C. Biztonsági apportértéke három értékpapír van 3 millió $, $ 4.000.000 és 3.000.000 $ volt. A hozam a három értékpapírok jelentése 8,5%, 5,0%, és 6,5%.
Adott esetben a teljes portfolió = 3 millió USD + 4 millió + 3 millió = 10 millió USD
- r A = 8,5%
- r B = 5,0%
- r C = 6,5%
Az alábbi táblázatban találhatók adatok a várható hozam kiszámításához.
A portfólió várható hozamának kiszámításához először ki kell számolnunk az egyes eszközök súlyát.
Tehát az egyes befektetések súlya
Ezért, a számítás a tömeg minden egyes eszköz w A = $ 3 millió / 10 millió $ = 0,3
- w B = 4 millió USD / 10 millió USD = 0,4
- w C = 3 millió USD / 10 millió USD = 0,3
Tehát a Fortfolio várható megtérülésének kiszámítása:
Várható hozam = 0,3 * 8,5% + 0,4 * 5,0% + 0,3 * 6,5%
Tehát a portfólió várható visszatérése = 6,5%.
Várható megtérülési kalkulátor
Használhatja a következő Várható megtérülési számológépet -
| p 1 | |
| r 1 | |
| 2. o | |
| r 2 | |
| 3. o | |
| r 3 | |
| Várható visszatérési képlet = | |
| Várható visszatérési képlet = | p 1 r 1 + p 2 r 2 + p 3 r 3 | |
| 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = | 0 |
Relevancia és felhasználás
- Fontos megérteni a portfólió várható hozamának fogalmát, mivel a befektetők azt használják a befektetés nyereségének vagy veszteségének előrejelzésére. A várható megtérülési képlet alapján a befektető az adott valószínű hozam alapján eldöntheti, hogy befektet-e egy eszközbe.
- Továbbá a befektető dönthet a portfólióban lévő eszköz súlyáról és elvégezheti a szükséges módosítást.
- A befektető a várható hozamképletet is felhasználhatja az eszköz rangsorolásához, és végül a rangsor szerinti befektetést hajthatja végre, és felveheti a portfólióba. Röviden: minél magasabb a várható hozam, annál jobb az eszköz.
