Mi az összevonás?
Az összevonás két vagy több olyan társaság összevonása vagy egyesítése, amelyek összevonó társaságként ismertek, általában azok a társaságok, amelyek ugyanazon vagy hasonló üzletágban tevékenykednek, és teljesen új, összevont társaság néven új társaságot alkotnak, új jogi létezéssel, de ugyanazokkal a meglévő részvényesekkel és eszközökkel. & kötelezettségek.
Az alapoktól kezdve a leggyakrabban elfogadott meghatározás az
- Az összevonás két vagy több vállalat kombinációja egy új egységgé. Az A és a B társaság új egységet, C-t alkot.
- Ez magában foglalja az Abszorpciót is . Az abszorpció azt jelenti, hogy az A vállalat átveszi a B vállalatot, és a B felszámolásra kerül.
A két leggyakrabban használt kifejezés az összevonás során, miközben a vállalatokra utal, az „ átadó társaság” és a „ átvevő társaság”.
Az átadó társaság az összevont társaság, az átvevő társaság pedig az összevont társaság.
Az összevonás típusai
Az egyesülés jellege
Állítólag az egyesülés a következő öt feltétel kielégítésével jár:
- Az átadó társaság összes eszköze és kötelezettsége az összevonás után az átvevő társaság eszközeivé és kötelezettségeivé válik.
- Azok a részvényesek, akik az átadó társaság saját részvényeinek legalább 90% -ával rendelkeznek (kivéve azokat a saját részvényeket, amelyek közvetlenül az összevonás előtt már az átvevő társaság, leányvállalatai vagy jelöltjei részvényei voltak), a részvényesek részvényeseivé válnak. átvevő társaság az összevonás révén.
- Az átadó társaság azon részvényeseinek követelésének ellenértékét, akik vállalják, hogy az átvevő társaság részvényeseivé válnak, az átvevő társaság teljes egészében az átvevő társaság saját részvényeinek kibocsátásával teljesíti, azzal a különbséggel, hogy készpénz fizethető a bármely töredékrészvény.
- Az átadó társaság üzleti tevékenységét az összevonás után az átvevő társaságnak kell folytatnia.
- Az átadó társaság eszközeinek és kötelezettségeinek könyv szerinti értékén nem kell korrekciót végezni, amikor azokat az átvevő társaság pénzügyi kimutatásaiba beépítik, kivéve a számviteli politikák egységességének biztosítását.
A vásárlás jellege
Ha a fenti feltételek bármelyike nem teljesül, akkor azt mondják, hogy a vásárlás természetének felel meg.
Összevonás szükségessége
- Segít a különféle adókedvezmények igénybe vételében. Sokszor az adótervezés mércéjeként zajlik.
- Az egyesítés útján a vállalatok kihasználják a nagy méretgazdaságosság előnyeit.
- Ez hozzájárul az ipar hasonló csoportja közötti verseny megszüntetéséhez is. Néha a monopólium létrehozásában is segít a piacon.
- Mindig a növekedés ikonjának tekintik; általában növeli a vállalatok értékét.
- A pénzügyi és a tőke növekedésének és fejlődésének kilátásait rejti magában.
- Szinergiaelőnyökkel jár. Egyszerűbben fogalmazva, a kombinációból származó előnyöket jelenti.
Az összevonás folyamata
Jogi eljárások
A teljes folyamat során gondoskodni kell a különféle törvényekről, szabályokról, rendeletekről, jogszabályokról stb. A különböző törvények alkalmazhatósága esetenként változik. Az alkalmazandó törvények hatályának meghatározásához minden esetet külön kell megvizsgálni. Ezenkívül országonként változó. Például: Indiában a társasági jogot, a SEBI törvényt, az RBI szabályait és szabályzatát, a FEMA-t, a jövedelemadótörvényt stb. Ezek a törvények jogi keretet biztosítanak az összevonási rendszer keretében végzett összes tevékenységhez. Az összevonási rendszer kidolgozása, az igazgatósági ülések lebonyolítása, az igazgatóság jóváhagyásának megszerzése, a részvényesek beleegyezésének megszerzése, különféle formanyomtatványok benyújtása az ROC-hoz, a tőzsdék tájékoztatása, az újságokban történő hirdetések stb.Mindent meg kell tenni az adott ország jogi horizontján belül.
Egyéb eljárások
- Kellő gondosságot végeznek a vállalati szerkezetátalakítási reformok, például az összevonás kapcsán, amely megfelelő képet ad arról, hogy az ügyletek életképesek-e vagy sem. Különböző szempontokat vesz figyelembe, ezért léteznek különféle átvilágítások, például pénzügyi átvilágítás, jogi átvilágítás, működési átvilágítás stb.
- Az értékelést azoknak a vállalkozásoknak végzik, amelyek összeolvadnak. Az összevonás előtti és utáni értékelést elvégzik és összehasonlítják az érték vagy az érték megismerésével. Az értékelés összességében egy hatalmas terület, amely számos tényen és feltételezésen alapuló szubjektív gyakorlat.
- Ezután következik az egyik által a másiknak bemutatott üzlet, amely egyesülni szándékozik. Ennek az üzletnek a felépítése unalmas feladat. Sok egyeztetés folyik az összevonás folyamatában. A tárgyalás szintén elengedhetetlen készség, mivel nagyon szükséges az üzlet sikeres megkötése és véglegesítése.
- A költségek nagyon magasak, ezért az összevonás megkezdése előtt CBA elemzést kell végezni. Az ilyen költségek megosztásáról vagy viseléséről előre kell dönteni.
- Végül jogi megállapodást írnak alá a felek az összevonásról. Az igazi teszt az indulás után kezdődik. A sikeres üzlet nem korlátozódhat csak a papírokra, hanem az összevonás utáni műveleteknek a vállalatok által elvárt eredmények érdekében kell működniük.
Az összevonás problémái
- Noha a változás a természet törvénye, mindannyian egyetértünk abban, hogy a változások bonyolultak és nem fogadják el őket könnyedén; ugyanez vonatkozik az egyesülésekre is.
- Kulturális különbségek vannak, különösen a határokon átnyúló egyesülések esetében. Az emberek nem dolgoznak harmóniában; vannak elégedetlenség jelei.
- Nem minden alkalommal lehetséges, hogy az összevonásokból mindenki nyer-nyer. Az embernek mindig készen kell állnia a próbákra és megpróbáltatásokra.
- A vezetőség hozzáállása nem mindig barátságos; a vezetőség ellenséges hozzáállása a veszély jele.
Példák a legutóbbi idők összevonására
Heinz és Kraft Foods
- A legizgalmasabb egyesülés, amelyet sokunk számára tanulmányozunk, Heinz és Kraft ételei, vajon miért? Mert szeretjük az ételeket, nem igaz? Ettől eltekintve az alábbiakban néhány figyelemre méltó
- Ez az egyesülés létfontosságú volt, mivel az élelmiszeripar két óriásának kombinációját vonta maga után.
- Az egyesülés elősegítette az éves árbevétel növekedését és jelentős piaci részesedés megteremtését a világban, pontosabban az Egyesült Államokban.
- A szinergiaelőnyökre az egyesülés révén számítottak a nemzetközi növekedés és a méretgazdaságosság formájában.
- Kombinált működés eredményeként költségmegtakarításra számítottak. Különböző stratégiákat fogadtak el a költségek csökkentésére.
- Az egyesülés költsége megközelítőleg 42 milliárd dollár volt. Az egyesülés horizontális egyesülés volt.
Toyota egyesülések
- A Toyota egyesülések az egyesülések sajátos fajtái, az egyesülések során megfigyelhető egyedülálló jellegzetesség az, hogy hisznek a belső eszközökkel történő terjeszkedésben.
- Az egyesülés ugyanazon anyavállalat két leányvállalata között történt.
- Az ilyen fúziók motívuma a belső folyamatok javítása, egymás erősségeinek kihasználása és a kommunikáció erősítése.
E-Bay és Paypal
- Az E-Bay és a Paypal egyesülés hátterében az egymástól való függőség állt.
- A Paypal jövedelmének nagy részében az E-baytől függött.
- A fizetési vállalkozások a tranzakciók mennyiségétől függenek, a Paypal pedig az E-baytől függött.
- Ez az egyesülés sokáig nem folytatódhatott, és ismét az E-bay és a Paypal egységesen 12 év után elvált egymástól.
- Az egyesülés költsége megközelítőleg 1,5 milliárd dollár volt.
Dow Chemical & Dupont
- Ez az egyesülés azért történt, mert a befektetők jobban diverzifikált portfóliót akartak befektetéseikhez.
- A Dupont a vetőmagiparral, a Dow pedig a vegyiparral foglalkozott.
- Ezeknek a ritka iparágaknak az egyesülését stratégiai szempontok szerint tervezték a mezőgazdaság legjobb helyzetének elérése érdekében.
- Az egyesülés költsége megközelítőleg 130 milliárd dollár volt. Az egyesülés egyfajta vertikális egyesülés.
Citicorp és Travellers Group
- Ez az egyesülés az egyik legjelentősebb egyesülést kívánta létrehozni a banki, biztosítási és befektetési műveletek pénzügyi szolgáltatásainak szektorában.
- Különféle ügyfelek összefogására tették, akik igénybe veszik a pénzügyi szolgáltatásokat és szívesen fektetnek be a piacokra. Ez a lépés növelné ügyfélkörét egyéni szinten.
- Ezen intézkedés révén a befektetési termékeket mindenféle ügyfél számára elérhetővé tették.
- Az egyesülés költsége megközelítőleg 140 milliárd dollár volt.
Következtetés
Dióhéjban megállapíthatjuk, hogy az egyesülések különféle tényezőktől függenek, és minden egyesülés mögött van egy ok. Az egyesülés tevékenysége kiterjesztett gyakorlat, amelynek során több intézkedést kell végrehajtani annak eldöntésére, hogy az egyesülés eredményes-e. A munka nem fejeződik be, amikor a két társaság összeolvad, de egy új út éppen ettől a ponttól indul. Annak érdekében, hogy ez biztos siker legyen, erőfeszítéseket kell tenni az egyesítés utáni szakaszban. Ennek meg kell valósítania az erőforrások optimális felhasználását. A vállalatoknak folyamatosan a növekedésre és fejlődésre kell törekedniük.
