Tőzsdén kereskedett alapok (ETF) meghatározása
A tőzsdén kereskedett alap (ETF) arra az értékpapír-típusra vonatkozik, amely különböző típusú értékpapírokat tartalmaz, például kötvényeket, részvényeket, árukat stb., Amely olyan tőzsdén kereskedik, mint a részvény, amelynek ára egy nap alatt sokszor ingadozik. amikor és amikor a tőzsdén kereskedett alapot tőzsdén veszik és adják el.
Magyarázat
Meghatározható a tőzsdén forgalmazott részvénykosárként, amely tükrözi egy olyan részvényindex helyzetét, mint az S&P 500 vagy a BSE Sensex. Ugyanez kereskedési értéke az általa képviselt mögöttes részvény NAV-ján alapul. Mind az Open-end, mind a Close-end alapok legjobbjait hozzák. Azonnali diverzifikációt biztosítanak, csakúgy, mint a nyílt végű alapok, és egész nap kereskedhetnek, akárcsak a zárt végű alapok. Az egész napos forgalomképes alapok előnye, hogy a befektetők felhasználhatják a Limit megbízások, a stop megbízások kombinációit, sőt bizonyos esetekben még a short ügyletek is megengedettek.
A tőzsdén kereskedett alapok példái közé tartozik az SPDR S&P 500 (NYSE Arca | SPY), az iShares Russell 1000 Index (NYSE Arca | IWB), a Vanguard S&P 500 (NYSE Arca | VOO) stb.
A tőzsdén kereskedett alapok (ETF) típusai
Az alapul szolgáló portfólió alapján a tőzsdén kereskedett alapok hat nagy kategóriába sorolhatók. a tőzsdén kereskedett alapok típusai:
# 1 - Részvényalapok
A részvényalapok további kategóriákba sorolhatók: Nagy tőkés, Kis tőkés, stb., Ágazatspecifikus alapok, Index alapok stb. A befektető a diverzifikált befektetés előnyét kapja meg egy kis tőkebefektetéssel, ahelyett, hogy megvásárolná az egyes szervezetek egyedi részvényeit, ami többe fog kerülni.
# 2 - Fix kamatozású alapok
Ezek az alapok kisebb volatilitást kínálnak, így bizonyos fokú biztos hozamot biztosítanak. A csökkent volatilitás alacsonyabb megtérülés árán valósul meg. Jellemzően a befektetők inkább a fix kamatozású alapokba történő befektetéseik 30-40% -át részesítik előnyben. De ez a szám változhat a befektető kockázati profilja alapján.
# 3 - Alapanyagok
A befektetés diverzifikálása mellett az egyik legfontosabb szempont, amelyet figyelembe kell venni, az eszközök közötti összefüggés. Az árupénztárak éppen ezt biztosítják. Történelmileg megfigyelték, és negatív összefüggés van az amerikai részvény- / kötvénypiac és az árupiac között, vagyis amikor a részvény / fix kamatozású instrumentumok dollárértéke csökken, az olyan árucikkekben, mint az Arany, az Ezüst, stb. Az árupénztárak az ilyen tételek kitettségét biztosítják anélkül, hogy ténylegesen megvásárolnák a magas árú alapanyagok egyedi egységeit.
# 4 - Pénzalapok
A devizában történő befektetés egyik elsődleges célja a helyi devizában történő kitettség fedezésének biztosítása. Például a GBP-ben való kitettség nyereséget eredményezhet, amikor a dollár leértékelődik a globális piacokon. A deviza alapok ezáltal olcsóbb módot kínálnak az ilyen jellegű kitettség elérésére.
# 5 - Ingatlan Alapok
Ezek az alapok volatilisebbek, mint a fix kamatozású alapok. Ennek ellenére vonzóbbak, mivel ezek az alapok a jövedelem kilencven százalékát képesek biztosítani az alaptulajdonosok számára, ezáltal jobb hozamot hoznak létre, miközben valamivel nagyobb volatilitást feltételeznek.
# 6 - Különleges alapok
A Foreign Markets alap, a származtatott alapok, az inverz ETF, a tőkeáttételes alapok egyéb összetett strukturált alapok, amelyeket speciális követelményekkel rendelkező befektetők keresnek. Bár kissé kevésbé likvidek, mint a hagyományos ETF-ek, ezeket az alapokat a vállalatok azért tartják, hogy fedezzék a kitettséget / befektessenek az üzleti tevékenységükre jellemző piacokra.
ETF NAV számítások és kereskedés
A tőzsdén kereskedett alapok nettó eszközértéke kissé eltérően értelmezhető, mint a szokásos befektetési alap. Bár mindkettőt a kereskedési nap végén számolják (jellemzően 16 órakor). A befektetési alapokat a NAV-nál vásárolják / adják el, míg az ETF-ek más áron kereskedhetnek, mint a NAV. A kereskedési ár kissé eltérhet a NAV-tól. A NAV-számítások mégis elengedhetetlenek a következő két cél szempontjából:
- Indikatív irányt ad a pénzeszközökről (függetlenül attól, hogy túl vannak-e vagy alul vannak-e árulva).
- A záró NAV felhasználható Mark-hoz piaci célra.
A nettó nettó érték kiszámítása:
Gondoljunk csak arra, hogy az ETF 5 milliárd dolláros részvénytulajdonnal, 2 milliárd dollár kötvénytulajdonnal rendelkezik, és 1 milliárd dollárt tart készpénzben. 2 milliárd dollárral tartozik kezelési és tőzsdei díjak formájában. A kiemelkedő egységek 500 millió.
A NAV kiszámítása az alábbiak szerint történhet:
- NAV = $ (5 + 2 + 1) - (2) / o.5
- NAV = 12 USD
Az ár azonban (amely folyamatosan változik a nap folyamán) a tőzsdén talán 11,97 / 12,02, a kereslet és a kínálat erejétől függően. A NAV-tól való ilyen különbséget az okos kereskedők gyorsan megsemmisítik, akik nyomon követik az ilyen rendellenességeket.
A tőzsdén kereskedett alap (ETF) előnyei
A következők a tőzsdén kereskedett alap előnyei.
- Alacsony költségarány: Az ETF-ek többsége passzív alap, azaz ezek az alapok utánozzák az indexek teljesítményét. Ez alacsonyabb költségarányt, azaz alacsonyabb alapkezelési, értékesítési és terjesztési költségeket eredményez.
- Adók: Az ETF alapház vételi / eladási tranzakciói nagyon kevések, mivel ezek elsősorban passzív alapok. Ennélfogva kisebb a tranzakciós adó. Az ETF-ek szintén alacsonyabb tőkenyereséget eredményeznek, ezért az alacsonyabb tőkenyereség-adókat is.
- Kereskedés egész nap: A tőzsdén forgalmazott alapokkal egész nap kereskednek, így biztosítva a napi kereskedési lehetőségeket a fejbőr kereskedő számára, és hozva a Stop megbízások, limit megbízások stb. Összes lehetséges kombinációját.
A tőzsdén kereskedett alap (ETF) hátrányai
Az alábbiak a tőzsdén kereskedett alap hátrányai.
- Drága: Ha a diverzifikáció nem az elsőbbség, az ETF-be történő befektetés költsége érezhetően magasabb lesz, mint a közvetlen részvénybe történő befektetés. Mivel az ETF-ek némely kezelési díjat számolnak fel, bármilyen alacsonyak is lehetnek.
- Diverzifikáció: Bár a befektetés diverzifikált, összehasonlítva a befektetésre szánt részvények cseresznyeválasztásával. Az ETF-ek kevésbé diverzifikáltak, mint a befektetési alapoké.
- Adók: A tőkenyereség nem egységesen alacsony; bizonyos alapoknál magasabb a tőkenyereség-adó, mert a kincstári kötvényekkel kapcsolatos ügyletek adókötelesek. Ezenkívül bizonyos referenciaértékek teljesítése érdekében a szokásosnál több tranzakció lehet, ami tranzakciós adókat eredményez.
Fontos szempontok
Az előző szakaszokból kiemelendő főbb szempontok:
- Bár egész nap kereskednek vele, az ár közel áll a NAV-hoz, ellentétben a zárt végű alapokkal.
- Az ETF-ek csatoltak Call / Put opciókat.
- Az ETF-ek elsősorban passzív kezelt alapok, de a pénzügyi piacok növekvő volumene és az egyre növekvő verseny az aktívan kezelt alapok megjelenéséhez vezetett.
- Az ETF-eknek naponta kétszer kell nyilvánosságra hozniuk részesedéseiket, ezáltal jobb láthatóságot biztosítva a befektetők számára.
- Az ETF-ek alacsony belső ráfordítással rendelkeznek.
- Az ETF-eket az Securities and Exchange Commission (SEC) szabályozza.
Következtetés
Az ETF-eket olyan befektetők használják, akik meghatározott szektorokban / iparágakban kívánnak kitettséget. Bizonyos előnyeik vannak a befektetési alapokkal szemben. Vonzóbbak lehetnek a rövidebb távú befektetők számára, és az egész napos kereskedési időszak miatt fejbőr kereskedési stratégiákat valósíthatnak meg. Az olyan hátrányok, mint a korlátozott diverzifikáció és a nulla vagy nulla alfa-túlindex, távol tarthatják a hosszú távú befektetőket az indexalapoktól. Végül az ETF-ekbe való befektetés eldöntése attól függ, hogy a befektető milyen kitettséggel foglalkozik.
