Osztalék növekedési üteme (jelentése: képlet) - Hogyan lehet kiszámolni?

Mi az osztalék növekedési üteme?

Az osztalék növekedési üteme az osztalék növekedésének üteme az előző évhez képest; ha a 2018-as osztalék részvényenként 2 dollár, a 2019-es osztalék pedig részvényenként 3 dollár, akkor az osztalékban 50% -os növekedési ütem van.

Bár általában éves alapon számítják, szükség esetén negyedévente vagy havonta is kiszámítható. Kiszámítható (a számtani átlag felhasználásával) a rendelkezésre álló korábbi növekedési ütemek összeadásával, majd elosztva az eredményt a megfelelő időszakok számával.

Osztaléknövekedési képlet

Képlet (számtani átlag segítségével) = (G 1 + G 2 +… + G n ) / n

hol

  • G i = osztalék növekedési i edik évben,
  • n = periódusok száma

Kiszámítható az összetett növekedési ráta módszerével, a kezdeti osztalék és a végső osztalék, valamint az osztalék közötti időszakok számának felhasználásával.

Kombinált növekedést alkalmazó képlet) = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

hol

  • D n = Végleges osztalék
  • D 0 = kezdeti osztalék
  • n = periódusok száma

Magyarázat

Az aritmetikai átlagot használó képletet a következő lépésekkel lehet kiszámítani:

1. lépés: Először gyűjtsük össze a társaság összes korábbi osztaléknövekedését, és adjuk össze mindet. Könnyen elérhető lesz a társaság éves jelentéséből. Az időszakos osztaléknövekedést úgy lehet kiszámítani, hogy az aktuális időszakos D i osztalékot elosztjuk az utolsó időszakos D i-1 osztalékkal, és kivonunk egyet az eredményből, majd százalékban kifejezve. G i- vel jelöljük .

G i = (D i / D i-1) - 1

2. lépés: Ezután határozza meg azoknak az időszakoknak a számát, amelyekre a korábbi növekedési ütemeket összegyűjtötték, és ezt n-vel jelöljük.

3. lépés: Végül az osztalék növekedési rátájának képletét levezethetjük úgy, hogy a történelmi osztaléknövekedések összegét elosztjuk a nemmel. az alábbiak szerint.

Osztaléknövekedési ütem = (G 1 + G 2 +… + G n ) / n

Az összetett módszerrel történő számítást alkalmazó képlet a következő lépésekkel végezhető el:

1. lépés: Először határozza meg a kezdeti osztalékot a múlt éves jelentéséből, a végső osztalékot pedig a legutóbbi éves jelentésből. A kezdeti osztalékot és a végső osztalékot D 0, illetve D n jelöli.

2. lépés: Ezután határozza meg a kezdeti osztalékidőszak és a legutóbbi osztalékidőszak közötti időszakok számát, és ezt n jelöli.

3. lépés: Végül az osztaléknövekedés kiszámítása úgy hozható létre, hogy a végső osztalékot elosztjuk a kezdeti osztalékkal, majd az eredményt a nem reciprok erejéig emeljük. és kivonva belőle egyet, az alábbiak szerint.

Osztaléknövekedési képlet = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

Számolja ki az osztalék növekedési ütemét

Vegyük példának az Apple Inc. osztalék történetét az elmúlt öt pénzügyi évben, 2014-től kezdődően.

Adott,

  • Végleges osztalék, D 2018 = 2,72 USD
  • Kezdeti osztalék, D 2014 = 1,82 USD
  • Időszakok száma, n = 2018 - 2014 = 4 év

Határozza meg az osztalék növekedését a megadott információk alapján a következő módszerekkel.

  • Számtani közép képlet
  • Összetett növekedési módszer

Az alábbiakban bemutatjuk az Apple Inc. osztaléknövekedésének (számtani átlag és összetett növekedési módszer alkalmazásával) kiszámításához szükséges adatokat.

Mint kérdésenként,

  • Osztaléknövekedés 2015-ben, G 2015 = ((1,98 USD / 1,82 USD) - 1) * 100% = 8,79%
  • Osztaléknövekedés 2016-ban, G 2016 = ((2,18 USD / 1,98 USD) - 1) * 100% = 10,10%
  • Osztaléknövekedés 2017-ben, G 2017 = ((2,40 USD / 2,18 USD) - 1) * 100% = 10,09%
  • Osztaléknövekedés 2018-ban, G 2018 = ((2,72 USD / 2,40 USD) - 1) * 100% = 13,33%

Most nem. időszakokból, n = 2018 - 2014

= 4 év

Ezért az éves osztaléknövekedés aritmetikai átlag módszerrel kiszámítható,

Osztaléknövekedési ráta = (G 2015 + G 2016 + G 2017 + G 2018 ) / n

= (8,79% + 10,10% + 10,09% + 13,33%) / 4

Osztaléknövekedés = 10,58%

Ezért az éves osztaléknövekedési ráta kiszámítása az összetett növekedési módszer alkalmazásával lesz

Osztaléknövekedési képlet = ((D 2018 / D 2014 ) 1 / n - 1) * 100%

= ((2,72 USD / 1,82 USD) 1/4 - 1) * 100%

Osztaléknövekedés (összetett növekedés) = 10,57%

Az Apple Inc. osztalékelőzményéből kiderül, hogy a két módszer bármelyikével kiszámított osztaléknövekedési ráta megközelítőleg azonos eredményeket ad.

Relevancia és felhasználás

A befektető szempontjából fontos megérteni ezt a koncepciót a részvénybefektetésből származó jövedelem értékeléséhez. Például az erős osztaléknövekedési előzmények a jövőben várható osztaléknövekedést jelezhetik, ami a részvény hosszú távú jövedelmezőségének jele. Ezenkívül a pénzügyi felhasználó tetszőleges intervallumot használhat az osztalék növekedésének kiszámításához. Ez a koncepció azért is elengedhetetlen, mert elsősorban az osztalékkedvezmény-modellben alkalmazzák, amely széleskörűen alkalmazható a biztonsági árazások meghatározásában.

Ezt az Excel sablont innen töltheti le - Osztalék növekedési ütem képlet Excel sablon

érdekes cikkek...