Mi az a változó kamatú entitás?
A változó kamatozású jogalany (VIE) általában olyan gazdálkodó egységre utal, amelyben egy állami vállalat ellenőrző részesedéssel rendelkezik, annak ellenére, hogy nem rendelkezik többségi részvényekkel, és ezért az állami társaság képes irányítani a VIE jelentős tevékenységeit és ellenőrizni a nyereségáramlást. /veszteség. A VIE közös tevékenységei általában az eszközök átruházása, lízingek, pénzügyi eszközök fedezése, K + F stb.
Példa változó kamatú entitásra
Az „A”, egy villamosipari vállalat, létrehozza a „B” -t, egy energiafinanszírozási társulatot. B 100% -ban szavazati joggal nem rendelkező részvényt bocsát ki 16 millió dollárért egy kívülálló befektetőnek, A-nak pedig hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat bocsát ki 384 millió dollárért. Ezután B 400 millió dollárért megvásárolja az elektromos erőművet, és évente 12 millió dollárért bérli A-nak 5 évig.
A bérleti idő lejártával A-nak vagy meg kell hosszabbítania a bérleti szerződést 5 évre, vagy meg kell vásárolnia a generátort 400 millió dollárért, vagy el kell adnia az elektromos generátorüzemet harmadik félnek. Továbbá, ha B nem képes visszafizetni a tőkebefektetőt, akkor A 16 millió dollárt fizet egy tőkebefektetőnek.
A fenti példában az alábbi tényezők arra utalnak, hogy a B vállalat egy VIE, és az A vállalat az elsődleges kedvezményezett.
- A részvénytulajdonosok nem rendelkeznek hatáskörrel az egység működésének irányítására.
- A megvásárolta a B befektetési többségét képviselő B hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat.
- A hatáskörébe tartozik B tevékenységének irányítása, vagyis az elektromos erőmű A-nak történő bérbeadása.
- A ki van téve a változó hozamoknak, mivel A-nak kötelessége a veszteségek elnyelése vagy a lízingszerződésből származó bevételek megszerzése, ami B jelentős tevékenysége.
- B csak fix díjat kap.
Ezért itt A-nak önmagával együtt konszolidálnia kell B pénzügyeit.
Fogalmi példa
Az Enron átverése előtt az Egyesült Államok GAAP-ja csak a szavazati érdekeltségű egységeket (azaz a többségi szavazati joggal rendelkező egységeket) vette figyelembe az ellenőrző pénzügyi részesedés konszolidációs célú meghatározásakor. A pénzügyi érdekek ellenőrzése azonban olyan megállapodásokkal érhető el, amelyek nem tartalmaznak szavazati érdekeket.
Lássuk az Enron példáját, amely bizonyos intézkedéseket alkalmazott a pénzügyi kimutatások konszolidációjának elkerülése érdekében, és ezáltal megfosztotta a pénzügyi kimutatások használóit attól, hogy valós és valós képet kapjanak az Enron helyzetéről.
Tegyük fel, hogy az Enron gyárat akar építeni, amelyhez tőkét kell befektetnie, mondjuk 10 millió dollárt. Most ahelyett, hogy pénzt vett volna fel és gyárat épített volna az Enron jogi személyén keresztül, a gyár építéséhez létrehozott egy másik, speciális célú entitásnak (SPE) nevezett szervezetet.
Az SPE most egy bankhoz megy, és 10 millió dolláros hitelt kér. Az Enron garantálja a kölcsönt az SPE számára. A Bank az Enron garanciavállalása alapján 9,7 millió dollárt kölcsönöz az SPE-nek (tőkebefektetés nélkül), az egyenlegtőke-befektetésekhez pedig az Enron 0,3 millió dollár befektetést kér a projekt iránt érdeklődő harmadik felektől vagy az Enron leányvállalataitól.
Ebben a megállapodásban a 0,3 millió dolláros részvénybefektetés 100% -osan kívül esik az Enronon, így az SPE függetlenné válna az Enrontól, és ezért nem kellene többé konszolidálnia az SPE-t könyveiben. De a részvénybefektetések értéke csekély a projekt költségéhez képest (10 millió dollár 3% -a), az Enron pedig az ügylet 97% -át finanszírozza az adósság garanciájával. Ezért az Enron gyakorlatilag ellenőrzi az SPE-t.
Ily módon az Enron a rossz eszközöket kimozdíthatja mérlegéből az SPE-be, és még az eszközök SPE-nek (amely lényegében a saját vállalatának) történő értékesítéséből származó nyereséget is könyvelheti.
Az ilyen megállapodások révén néhány vállalat elkerülte a felelősségteljes eszközök és kötelezettségek bejelentését, és késleltette a felmerült veszteségek jelentését vagy az illuzionális nyereség jelentését.
Így a fentiek miatt konszolidációs követelményként bevezették a változó kamatozású gazdálkodó egység fogalmát, hogy az érdekelt felek láthassák a vállalat pénzügyi helyzetének valós képét.
Vezérlés jelentése
Fontos meghatározni az ellenőrzést a konszolidált pénzügyi kimutatások elkészítése érdekében. Az amerikai GAAP két modellt biztosít a pénzügyi érdekeltségek konszolidációjához, míg az IFRS egyetlen konszolidációs modellt.
Változó kamatú entitás állapotának változása
A változó kamatozású entitás (VIE) státuszát minden beszámolási év végén felül kell vizsgálni. A következő eseményeket felül kell vizsgálni a VIE állapotának megállapítása érdekében:
- A VIE struktúrájának változása a megállapodások / szerződések megváltoztatása révén, amely a kockázati tőkebefektetések mennyiségének változását eredményezi.
- A befektetők által tapasztalt kockázat arányának változása a gazdálkodó egység saját tőkéjének és adósságszerkezetének változásával, amely az elsődleges kedvezményezett felé áramló nyereség / veszteség kitettségének változását eredményezi.
- Az elsődleges kedvezményezett által a VIE-től kapott változó hozam változása a VIE által a VIE szerkezetének kezdeti felépítését követően vállalt további tevékenységek miatt.
- A VIE nyereségének / veszteségének változása a befektetési struktúra megváltozása vagy a VIE üzleti tevékenységének változása miatt, ami a megtérülés jelentéktelen hányadához vezet az elsődleges kedvezményezett felé.
Következtetés
A konszolidáció céljából meg kell határozni a változó kamatot, meg kell határozni, hogy a gazdálkodó egység VIE-e, azonosítsa a VIE elsődleges kedvezményezettjét, amely könyveiben konszolidálja a VIE tranzakcióit, és ezáltal bemutatja az összes különböző jogi személy konszolidált pénzügyi eredményeit közös ellenőrzés alatt, hogy az érdekelt felek megfelelő képet kaphassanak a vállalat, mint holisztikus gazdasági egység pénzügyi helyzetéről.
