Beneish M-Score (meghatározás, képlet) - Számítási példák

Tartalomjegyzék

Beneish M-Score Definition

A Beneish M pontszám az a matematikai modell, amelyet Messod Beneish professzor hozott létre, és annak kiderítésére használják, hogy a vállalat a manipulációval végzett-e a jövedelmével a különböző pénzügyi mutatók és a nyolc említett különböző változók.

Az M-Score kiszámításához szükséges nyolc változó kiszámítása a vállalat eredménykimutatásának, mérlegének és pénzforgalmának adatai alapján történik, majd az M-Score kiszámítása a vállalat által a jövedelemben végzett manipuláció mértékének ismerete érdekében.

  • Ha a Beneish M-pontszáma kisebb, mint a -2,22, akkor azt sugallja, hogy a szóban forgó vállalat nem manipulátor.
  • Ha a Beneish M-score nagyobb, mint -2,22, akkor ez azt jelzi, hogy a vállalat lehet a manipulátor.

A Beneish M-Score elemei

A Beneish M pontszámot nyolc különböző típusú index kombinációja alapján számítják ki, amelyek a következők:

# 1. Napi eladások a követelések indexében (DSRI)

Ez egy éven belüli követelések értékesítésének aránya az előző évhez képest. A DSR értékének jelentős növekedése a bevételek inflációjának mutatója.

DSRI = (Nettó követelések t / Értékesítés t ) / Nettó követelések t-1 / Értékesítés t-1 )

# 2. Bruttó fedezeti index (GMI)

Ez egy év bruttó fedezetének aránya az előző évhez képest.

GMI = ((Értékesítés t-1 - COGS t-1 ) / Értékesítés t-1 ) / ((Értékesítés t - COGS t ) / Értékesítés t )

# 3. Eszközminőségi index (AQI)

Ez a befektetett eszközök (az üzemen, az ingatlanon és a berendezésen kívüli) és az egy év összes eszközének az előző évhez viszonyított aránya.

AQI = (1 - (forgóeszközök t + PP&E t + értékpapírok t ) / összes eszköz t ) / (1 - ((forgóeszközök t-1 + PP&E t-1 + értékpapírok t-1 ) / összes eszköz t-1 ) )

# 4. Értékesítési növekedési index (SGI)

Ez egy év eladásának aránya az előző évhez képest.

SGI = Értékesítés t / Értékesítés t-1

# 5. Értékcsökkenési index (DEPI)

Ez egy év értékcsökkenési rátájának az előző évhez viszonyított aránya.

DEPI = (amortizáció t-1 / (PP&E t-1 + amortizáció t-1 )) / (amortizáció t / (PP&E t + amortizáció t ))

# 6. Értékesítési, általános és adminisztratív kiadások indexe (SGAI)

Ez egy év SGA-költségeinek aránya az előző évhez képest.

SGAI = (S&A költség t / Értékesítés t ) / (S&A költség t-1 / Értékesítés t-1 )

# 7. Tőkeáttételi mutató (LVGI)

Ez az összes adósság és egy év összes eszközének aránya az előző évhez képest.

LVGI = ((Jelenlegi kötelezettségek t + Összesen Long Term Adósság t ) / összes eszköz t ) / ((A jelenlegi kötelezettségek t-1 + A hosszú lejáratú Adósság T-1 ) / összes eszköz T-1 )

# 8. Összes időbeli elhatárolás az összes eszközhöz (TATA)

A pénzeszköz nélküli értékcsökkenésen kívül a forgótőke számláinak változásaként kerül kiszámításra

TATA = (a folytatódó műveletek bevétele t - a műveletekből származó pénzáramlás t ) / összes eszköz t

Beneish M Score Formula

Nyolc különböző típusú indexet súlyozunk együtt az alábbi képlet alapján az M-pontszám levezetéséhez:

Beneish M Score képlet = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

A Beneish M-Score kiszámítása (példákkal)

Az alábbiakban bemutatjuk a különböző Beneish-arányokat. Számítsa ki az M-pontszámot.

  1. DSRI: 0,814
  2. GMI: 1.556
  3. AQI: 0,608
  4. SGI: 0,755
  5. DEPI: 0,801
  6. SGAI: 1.110
  7. LVGI: 0,878
  8. TATA: 0,044

Az M-Score kiszámítása

M-pontszám = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

Az M-pontszám = -4,84 + 0,749 + 0,822 + 0,246 + 0,673 + 0,092 - 0,191 + 0,206 - 0,287

M-pontszám = -2,530

Ebben az esetben, mivel az M-pontszám -2,53, ami meghaladja a -2,22 t-t, valószínű, hogy a vállalat manipulátor, ezért az elemzőknek ugyanolyan óvatossággal kell rendelkezniük.

A Beneish M-Score előnyei

  1. Hasznos tudni, hogy a vállalat vezetése milyen mértékben manipulálja a nyereségét, mivel kiszámítja a vállalat által a jövedelemben végzett manipuláció mértékét.
  2. Segít az elemzőknek a vállalat pénzügyi számviteli csalásainak felderítésében.

A Beneish M-Score hátrányai

  1. Ez a valószínűségi modell az, amely csak a manipuláció valószínűségét adja a felhasználónak, és nem képes felismerni azokat a vállalatokat, amelyek manipulálják a pénzügyi kimutatásokat.
  2. A modell nem vonatkozik a pénzügyi cégekre, mivel Messod Beneish professzor a modell becslésének idején nem vette fel ezeket a cégeket.
  3. Abban az esetben, ha a vállalat vezetésének van elképzelése a Beneish M-score modell kiszámításáról, akkor manipulálják a mérlegbejegyzéseket, amelyeket figyelembe vesznek az M-Score kiszámításához. Tehát az M-score célja ebben az esetben nem teljesül.

Fontos szempontok

  1. Az M-Score-nak két változata van, azaz 8 változó modell és 5 változó modell. A két változat közül a legelterjedtebb a 8 változó Beneish modellje.
  2. Mivel valószínűségi modell, a manipuláció nem mutatható ki 100 5 pontossággal.

Következtetés

Az M-Score kiszámítása a vállalat által a bevételekkel végzett manipuláció mértékének ismeretére szolgál. Számos vállalat különböző eszközöket használhat a bevételeinek növelésére, például a kiadások tőkésítése, amelyek bevétel jellegűek, az eladások korai könyvelését a könyvelésben stb. Ezeket a trükköket, bár a törvény nem tiltja, ez a vállalat helytelen működését jelenti. A Beneish M-Score modell segít az elemzőknek megjósolni ezeket a nagy horderejű hibákat.

érdekes cikkek...