IPO előtti (meghatározás, példa) - Kockázatok az IPO előtti befektetésben

Tartalomjegyzék

Mi az a pre IPO?

A tőzsdei bevezetés előtti eljárás meghatározható olyan módszerként, amelyet a vállalatok tőkeszerzéshez használnak nagy mennyiségű részvény / részvény eladásával, mielőtt néhány tőzsdén ténylegesen tőzsdén kereskednének magánbefektetőknek, fedezeti alapoknak, HNI-knek stb., És nincs tájékoztatója. elérhető, amikor az értékesítés megtörténik.

Magyarázatok

  • Az IPO előtti elhelyezési módszer akkor fordul elő, amikor a magánbefektetők egy cég részvényeit vásárolják meg, mielőtt az IPO piacra kerül. Ezek a magánbefektetők általában magántőke-társaságok, HNI-k, ABA-k, SSF-ek, fedezeti alapok stb., Akik képesek nagy részesedést vásárolni a társaságban.
  • Amikor a piacon állandó kereslet mutatkozik az IPO közelgő kiadására, a vállalat általában először kibocsát egy IPO-t. A társaság először a részvényeket diszkont áron bocsátja ki a magánbefektetők számára, mint az az ár, amelyet a tőzsdei bevezetés során jegyezni fog.
  • Elsősorban a tőzsdei bevezetés során bekövetkező esetleges kimenetel kockázatának mérséklésére és a várható kereskedési volumenre koncentrálásra kerül sor. A fenti két tényező alapján felmerülő kockázat bizonyos mértékig fedezhető az IPO előtti befektetések által felhalmozott tőkével.

Példák

Az Uber, a jól ismert alkalmazás-alapú taxiszolgáltató vállalat előzetes tőzsdei bevezetést tett közzé a tőzsdei bevezetés 2019. májusi megkezdése előtt. A részvények nagyon korlátozottak voltak, és csak az igazgatóság kulcsfontosságú személyei, valamint a magánbefektetők rendelkezésére álltak jelentős tőkeemelésre az IPO tényleges elindítása előtt.

Ki értékesíti az IPO előtti részvényeket?

  • A kereskedés növekedése az előzetes IPO-ban azt jelenti, hogy a vállalat alapítói, az ESOPS-t birtokló alkalmazottak és a magánbefektetők a korábbi vállalati életciklusokhoz képest rövidebb idő alatt nyernek likviditást. Elég gyakran az induló vállalkozások és a magántulajdonban levő vállalatok a piac hiánya miatt szembesülnek a likviditási válsággal, lehetővé téve számukra az eladást akadályozó részvények és / vagy átruházási kötelezettségek értékesítését.
  • Így az IPO előtti befektetések választ adnak a fenti problémára. A gyümölcsöző társaságokat kereső magánbefektetők profitjukat a kibocsátó társaság diszkontált részvénykibocsátása alapján teszik. A vállalatok ezt az összegyűjtött tőkét is felhasználják előre nem látható körülményekre az IPO-kérdések vagy az IPO-val történő váratlan kereskedési volumen során.

Részvények értékesítésének folyamata az IPO előtt

  1. Általában a magánbefektetők érdeklődnek az IPO előtti részvények vásárlása iránt
  2. A kibocsátó társaság biztosítja a bankszámlát az összeg átutalásához.
  3. A vevő vagy a magánbefektető megadja a DEMAT számla adatait.
  4. Az elszámolás egy meghatározott napján a kibocsátó társaság átutalja a részvényeket a magánbefektető DEMAT-számlájára. Ezzel szemben a magánbefektető a vásárlási összeget átutalja a kibocsátó társaság bankszámla adataihoz.

Hogyan lehet befektetni az IPO-hoz?

Az IPO előtti IPO folyamatokhoz képest jobban működik nem szervezetten. Befektethet ilyen részvényekbe:

  • Részvények átruházása a már meglévő részvényesektől vagy alkalmazottaktól. Ezt megelőzően alapos elemzésnek kell alávetni, hogy ezek a részvények tovább forgalmazhatók-e.
  • Angyal befektetővé válással, de ez sok pénzzel jár, és ezt csak a HNI-k engedhetik meg maguknak.
  • Próbáljon meg befektetni egy másik fedezeti alapba, amelynek portfóliója alapján van némi kitettsége az előzetes IPO-val szemben.
  • A lakossági befektető ehhez hozzáférhet néhány tanácsadó cég vagy alapkezelő társaság segítségével.

Az IPO előtti befektetéshez kapcsolódó kockázat

# 1 - Tőkeveszteség

Olyan vállalatokba történő befektetés, ahol a tőzsdei bevezetést még nem próbálták ki, időnként teljes tőkemosódáshoz vezethet. Itt a várható hozam az ilyen tőzsdén nem jegyzett vállalatokba fektetett összeg teljes vagy részleges kimosásának kockázatával is párosul. A vállalat a jövőben csődbe mehet működési kudarc vagy jövőbeli finanszírozás hiánya miatt, és veszteséget okozhat a tőzsdei bevezetés előtti befektetett tőke számára.

# 2 - A likviditás hiánya

Amikor tőzsdén nem jegyzett társaságba fektetünk be, akkor a részvény jövőbeni értékesítésének esélye komor, mivel hiányoznak az érdeklődő vásárlók, ha a vállalat nem képes pozitív impulzust generálni a piacon. Így a részvények eladásának vagy kereskedelmének nehézségei miatt likviditási válság alakulhat ki.

# 3 - Osztalék szűkössége

Kevés cég nem fizethet osztalékot a tőzsdei bevezetés előtti kihelyezésekből, mert a többségi részvényesek úgy döntenek, hogy a megtermelt pénzt újra a cégbe fektetik be. Így a tőzsdén jegyzett vállalatok a tőzsdei bevezetés révén nehezen tudnak hozamot hozni osztalék formájában.

# 4 - Hígítás

Ha a társaság azt tervezi, hogy egy későbbi szakaszban új alapokat halmoz fel további finanszírozással, újonnan jegyzett részvények kibocsátásával, akkor az IPO előtti befektetők korábban birtokolt részesedésének értéke, akik nem jegyeznek le ezen új kiegészítő tőkét, végül csökken.

Előnyök

  • A befektetés időnként jövedelmezőbb befektetésnek tekinthető, mint az IPO.
  • Kiváló terméket / szolgáltatást lehet finanszírozni általa és az általa befektetett személyek által, ezzel a csodálatos beruházáshoz alaptőkét biztosítva. Az egyik a társaság részvényeinek korai előfizetőjévé válik, még mielőtt az a nyilvánosság elé kerülne.
  • A megszerzett részvényeket diszkontált árfolyamon vásárolják meg, ami azonnal kiváltja a profitszerzést abban a módban, hogy különbség van a tőzsdei bevezetés előtti szakaszban vásárolt részvény mennyiségében és abban az árban, amelyet a vállalat a tőzsdei bevezetés során idéz.
  • Segít elkerülni a kereskedelem akadályozását azon a piacon, ahol a részvényárfolyamok agresszíven magasak vagy alacsonyak, és lehetőséget kínálnak arra, hogy a kereskedést vagy a befektetést mások előtt végezzék.

Hátrányok

  • A befektetéseket elsősorban tájékoztató rendelkezésre állása nélkül hajtják végre. Emellett tőzsdei alkusz vagy bármelyik jegyző hiánya miatt a befektetés hosszú távon kockázatosabb.
  • Amikor egy előzetes nyilvános ajánlattétel mellett kötelezzük el magunkat, nincs biztosíték arra, hogy az IPO-hoz vezet, vagy hogy mi lesz a jövőbeni részvényárfolyam. Alapvetően azért van, mert a részvény IPO előtti és az IPO szint elérése között elfogyasztott idő 2-3 év körül változhat, ami azt is jelenti, hogy a befektetett összeg elakad ebben az időszakban.
  • A legtöbb befektetőnél nem elterjedt, mert csak nagykereskedelmi befektetők vagy HNI-ügyfelek engedhetik meg maguknak. Még ezek is gyakoriak a magántőke-társaságok vagy a szakmai befektetők körében. Így az ilyen expozíció eléréséhez kapcsolatba kell lépnünk a megfelelő emberekkel.

Következtetés

  • Az IPO előtti részvénycsomag eladása magánbefektetőknek vagy nagykereskedelmi befektetőknek, az IPO árának kedvezménnyel. Alapvetően a kezdeti nyilvános felajánlás finanszírozásának felhalmozása céljából történik.
  • A társaság a tőkét fedezeti ügyletként használja fel annak érdekében, hogy mérsékelje annak kockázatát, hogy az első nyilvános ajánlattétel kudarcot vall, mint amire számítottak. A vevő a diszkontált részvényből származó nyereségként, a tőzsdei bevezetés során a tényleges részvényárral összehasonlítva használja fel, bár nincs biztos biztosíték arra, hogy a piac kifizeti a részvényre számított várható árat.
  • A vásárlás anélkül történik, hogy bármilyen tájékoztató vagy bármilyen garancia lenne arra, hogy az IPO előtti elhelyezés IPO-hoz vezet. Így a diszkontált árat kompenzációként kezelik, amelyet a vevő kap e kockázat vagy bizonytalanság viseléséért.

érdekes cikkek...