Példák tőkeköltségvetésre - Az öt legfontosabb tőkeköltségvetési technika

Tartalomjegyzék

Példák a tőkeköltségvetés technikáira

A tőkeköltségvetés elsősorban a hosszú távú projektekbe történő befektetéssel kapcsolatos döntéshozatali folyamatra utal, amelynek egyik példája a tőke-költségvetési folyamat, amelyet egy szervezet folytat annak eldöntése érdekében, hogy folytassa-e a meglévő gépet, vagy vásároljon-e újat a beruházás helyett. a régi gépezet.

Példák a tőkeköltségvetés technikáira

Az alábbi példa a tőkeköltségvetés technikájára megmutatja, hogy egy szervezet hogyan juthat döntésre az egyes projektek jövőbeni pénzbevételeinek és kiáramlásainak összehasonlításával. A tőkeköltségvetésnél nem szabad megfeledkezni arról, hogy csak a pénzügyi tényezőket veszi figyelembe a befektetésekben, amint azt az alábbi példák magyarázzák, és nem kvalitatív tényezőt. A tőkeköltségvetés segítségével megérthetjük, hogy egyes módszerek megkönnyítik a döntéseket; egyes módszerek azonban nem hoznak döntést; a szervezést megnehezíti a döntések meghozatalában.

Az öt legfontosabb példa a tőkés költségvetés-tervezésre

Nézzünk meg néhány egyszerű és haladó példát a tőkeköltségvetésről, hogy jobban megértsük.

1. példa (Visszafizetési időszak)

A visszafizetési időszak meghatározása és hogyan lehet megérteni, hogy beszéljük meg ezt az alábbi példa figyelembe vételével?

Egy XYZ korlátolt felelősségű társaság, amely befektetni kíván az egyik új projektbe, és ennek a projektnek a költsége 10 000 dollár, mielőtt a befektető társaság elemezni szeretné, hogy mennyi időbe telik egy vállalatnak a befektetett pénz visszaszerzése a projektben?

Megoldás:

Tegyük fel, hogy egy év múlva a társaság nyereséget szerez az alábbi táblázatban felsoroltak szerint.

Tehát mennyi időbe telik a vállalatnak a befektetett pénz visszaszerzése a fenti 3 év és néhány hónap táblázatából. De ez nem a helyes módszer a kezdeti befektetés megtérülési idejének megismerésére, mert a bázis, amelyet a vállalat itt mérlegel, a nyereség, és ez nem cash flow, tehát a nyereség nem megfelelő kritérium, ezért a vállalatnak itt kell használnia a cash flow. Tehát a nyereség az értékcsökkenés értékének levonása után érkezik meg, így a pénzáramlás ismeretéhez hozzá kell adnunk az amortizációt az eredményhez. Tegyük fel, hogy az értékcsökkenés értéke 2000 USD, tehát a nettó cash flow-k az alábbi táblázatban szerepelnek.

Tehát a cash flow elemzés alapján a vállalat 2 éven belül megtérül a kezdeti beruházásból. Tehát a megtérülési idő nem más, mint a pénzbevitel által a befektetési összeg visszaszerzéséhez szükséges idő.

2. példa

Számolja ki a projekt megtérülési és kedvezményes megtérülési periódusát, amely 270 000 dollárba kerül, és a projektek várhatóan évi 75 000 dollárt fognak termelni a következő öt évben? A vállalat megtérülési rátája 11 százalék. Folytasson-e a vállalat egy beruházással? A megtérülési ráta 11%. Itt kell találnunk, PB? DPB? Meg kell-e vásárolni a projektet?

Megoldás:

Minden év pénzforgalmának összeadása után az egyenleg el fog jönni, amint azt az alábbi táblázat mutatja.

A fenti táblázat alapján a pozitív egyenleg 3 és 4 év között van, tehát

PB = (év - utolsó negatív egyenleg) / cash flow-k
PB = (3 - (- 45 000)) / 75 000
PB = 3,6 év

Vagy

PB = Kezdeti befektetés / éves cash flow-k
PB = 270 000/75 000
PB = 3,6 év.

A cash flow-k 11% -os jelenlegi értékének diszkontált megtérülési rátájával, az alábbi táblázat szerint.

DPB = (év - utolsó negatív egyenleg) / cash flow-k
DPB = ((4- (37 316,57) / 44 508,85)
DPB = 4,84 év

Tehát a tőkeköltségvetés mindkét módszerét tekintve egyértelmű, hogy a vállalatnak folytatnia kell a beruházást a projektbe, mintha mindkét módszer 5 év előtt fedezné a kezdeti beruházást.

3. példa (Számviteli megtérülési ráta)

A tőkeköltségvetés megtérülési technikájának számviteli aránya az eszközök átlagos élettartama alatt méri az átlagos átlagos megtérülési rátát. Nézze át ezt az alábbi példát.

Az XYZ korlátolt felelősségű társaság néhány új gyártóberendezés megvásárlását tervezi, amely 240 000 dollárba kerül, de a társaság élete során egyenlőtlen nettó pénzbevonással rendelkezik, amint azt a táblázat mutatja, és élete végén 30 000 dolláros maradványérték. Számolja ki a számviteli megtérülési rátát?

Megoldás:

Először számítsa ki az átlagos éves cash flow-kat

= Összes pénzáramlás / Az év teljes száma
= 360 000/6

Átlagos éves cash-flow = 60 000 USD

Számítsa ki az éves értékcsökkenési költségeket

= 240 000–30 000 USD / 6

= 210 000/6

Éves értékcsökkenési költségek = 35 000 USD

Számítsa ki az ARR értéket

ARR = Átlagos éves nettó cash flow-k - éves értékcsökkenési leírások / kezdeti befektetés
ARR = 60 000–35 000 USD / 240 000 USD
ARR = 25 000 USD / 240 000 USD × 100
ARR = 10,42%

Következtetés - Tehát, ha az ARR magasabb, mint a vállalatvezetés által megállapított akadály, akkor figyelembe veszik, és fordítva, akkor elutasítják.

4. példa (Nettó jelenérték)

A Met Life Hospital azt tervezi, hogy mellékletet vásárol röntgenkészülékéhez. A rögzítés költsége 3170 dollár, a 4 év élettartam, a megtakarítás értéke nulla, és a pénzbevitel növekedése évente 1000 dollár. Csak akkor kell beruházni, ha annak éves értéke 10%. Befektet a Met Life Kórház a kötődésbe?

Megoldás:

Visszafedett befektetés (NPV) = 3170

A fenti táblázat alapján egyértelmű, hogy az 1000 dolláros pénzbevétel 4 évre elegendő a kezdeti 3170 dolláros befektetés megtérüléséhez, és pontosan 10% -os megtérülés biztosításához, így a MetLife Kórház befektethet röntgenfelvételbe.

5. példa

Az ABC részvénytársaság, amely befektetni kíván a Projekt egyikébe, ennek a projektnek a költsége 50 000 dollár, a projekt 5 éven keresztüli be- és kiáramlása pedig az alábbi táblázatban látható. Számítsa ki a projekt nettó jelenértékét és belső megtérülési rátáját. A kamatláb 5%.