Mi az a Leaseback?
A lízingbevétel olyan pénzügyi tranzakció, amelyben a vállalat eladja eszközét, majd ugyanazt az eszközt lízingbe veszi a vevőtől, ami azt jelenti, hogy az eladó lesz lízingbevevő, a vevő pedig lízingbeadó. Ez a típusú eladási és visszavásárlási ügylet mindkét fél kölcsönös megértése alapján történik, és az összes feltétel előre meghatározva van a megállapodásban.
Miért végeznek eladási és visszavásárlási ügyleteket a vállalatok?
- Bérlő vagy eladó perspektívája: Az eladó (lízingbevevő) felszabadítani akarja az ingatlanban vagy eszközökben lévő készpénzét, hogy ezt a készpénzt más célokra is felhasználhassa, de továbbra is ilyen eszközöket vagy ingatlant akar használni.
- Bérbeadó vagy vevő perspektíva: Általában az ilyen típusú ügyletekben részt vevő vásárlók (lízingbeadók) pénzügyi társaságok, lízingtársaságok vagy intézményi befektetők; jó befektetést keresnek, amely jó megtérülést jelent számukra.
A visszavásárlási ügylet legfontosabb elemei
Az alábbiak a visszacsatolás legfontosabb elemei.
- Tőkeszükséglet: Ha a vállalatnak tőkeszükséglete van a további befektetésekhez, akkor visszafizetési ügyleteket folytatnak.
- Túlzott tőke és jó befektetéseket keres: A vevő vagy a bérbeadók, akik belépnek ebbe a tranzakcióba, csak jó megtérülést szeretnének elérni befektetésükön.
- Erős bérlő: Azok a befektetők, akik lízingben vásárolnak és adnak bérbe, viszonylag erősebb bérlőre vágynak, aki eleget tud tenni kötelezettségeinek, befektetésük pedig biztos kezekben lesz. Hasonlóképpen, egy erős bérlő magasabb áron eladhatja eszközeit, és nyereségessé teheti számára a tranzakciót.
- Hosszú távú lízing: Az eladási és visszavásárlási ügyletek esetében a lízingfeltételek általában 10 évre vagy több mint 10 évre szólnak, így mind a lízingbeadó, mind a lízingbevevő számára hasznos lesz. A lízingbevevő számára előnyös lesz, ha az eszközöket megszakítás nélkül használja, és a lízingbeadó kockázat nélkül hosszabb ideig megkapja a lízingbérleti díjat.
- Háromszoros nettó lízing: Ez az egyik feltétel, amelyet általában a bérbeadó az eladási és visszavásárlási szerződésbe kíván beépíteni. Háromszoros nettó lízing esetén a lízingbevevő felelősséget vállal a működési költségek, a fenntartási költségek, a biztosítási költségek és minden egyéb költség felmerüléséért, akárcsak az eszköz tulajdonosa, és a befektető csak a bérleti jövedelmet fogja élvezni, és nem kell neki aggódnia. ezek a dolgok.
- Magas a hitelkamat : Ha a kamatláb magasabb, mint a bérleti díjak, akkor a vállalatok is ezt a megállapodást alkalmazzák a költségek csökkentésére.
Példa értékesítési és visszavásárlási ügyletre
Most egy gyakorlati példa segítségével megértjük az eladási és visszavásárlási tranzakciókat:
Néhány évvel ezelőtt a légitársaságok ilyen típusú megállapodásokat alkalmaztak, ennek oka az volt, hogy a repülőgép költségei, valamint egy légitársaság üzemeltetési költségei nagyon magasak, és nyomásuk miatt csökkenteni kell a jegy árát és a piaci verseny érdekében.
Ezért azt csinálják, hogy vettek egy repülőgépet, eladták azt a lízingtársaságnak, és azonnal visszavették lízingbe. Ezzel a megállapodással a légitársaságok készpénzmentesek lesznek, és a bérleti díj bérleti díjak révén elosztják a repülőgép költségeit a repülőgép teljes élettartama alatt, és a repülőgép eladásából származó készpénzt felhasználják az üzemeltetési költségek fedezésére és a felelősség csökkentésére.
Előnyök
- Az eladó elkerülheti az eszközökhöz kapcsolódó tőkeköltséget, és mégis felhasználhatja ezeket az eszközöket.
- Megspórolhatja az eszközökhöz kapcsolódó időt és adminisztratív költségeket, mert mindezekről a vevő vagy a bérbeadó gondoskodik.
- Csökkentse az adókötelezettséget, mert a bérleti díjak adóból levonható kiadások, és csökkentik a szervezet teljes jövedelmét.
- Javítsa a mérleget; a társaság ezzel a tranzakcióval elkerülheti az adósságot, és a forgóeszközöket készpénz formájában növelheti, amely az eszközök értékesítésével keletkezik.
- A forgótőke javítása, amely más célokra befektethető, vagy ezt napi működési kiadásokra fordíthatja;
Hátrányok
- Abban az esetben, ha az ingatlan hosszabb élettartammal rendelkezik, ez költséges ügygé válik az eladó számára, mert a teljes bérleti díj több lesz, mint az eszközök költsége az év során.
- A vállalat nem tudja kihasználni az értékcsökkenés előnyeit, mivel az ingatlan nem ők tulajdonában van.
- Az eladó nem kap felértékelődési hasznot, ha az eladott eszközök értéke a jövőben növekedni fog, például a föld és az épület.
- Az eszközök értékesítése csökkenti a vállalat piaci értékelését, amelyet a jövőben fel lehet használni a hitel felvételére.
- Az eszközök feletti ellenőrzés elvesztése, és van olyan eset, hogy a megállapodás megújításakor a bérleti díjak növekedni fognak.
Következtetés
Az eladási és lízingügylet csak a tőkekiadások csökkentésére szolgáló eszköz, az eszközök elérhetőségének veszélyeztetése nélkül. Azok a szervezetek, amelyeknél nincs készpénzegyenleg, és amelyek nem képesek fedezni a napi működési kiadásaikat, vagy a kezdeti fázisban lévő és az üzleti terjeszkedésre összpontosító vállalatok ezt a típusú tranzakciót alkalmazzák, így készpénzegyenlegüket nem lehetne blokkolni tőkeinstrumentumokban, felhasználja ezeket a készpénzt más dolgokba, és a másik oldalon a befektetők azért kötnek ilyen megállapodást, mert jó megtérülést szeretnének elérni befektetésüknél, és ilyen típusú megállapodásokban biztosítva vannak a hosszú lízingidő miatt, és mentesülnek minden felelősség alól is hármas nettó bérleti záradék megemlítésével a megállapodásban.
