Hosszú távú finanszírozás meghatározása
A hosszú lejáratú finanszírozás hitelből vagy kölcsönből történő, több mint egyéves futamidejű finanszírozást jelent saját részvények kibocsátása útján, adósságfinanszírozás formájában, hosszú távú kölcsönök, lízingek vagy kötvények formájában, és általában nagy projektek finanszírozására és bővítésére szolgál. a hosszú távú finanszírozás általában magas összegű.
- A hosszú távú pénzügyek alapelve a társaság stratégiai tőkeprojektjeinek finanszírozása vagy a társaság üzleti tevékenységének bővítése.
- Ezeket az alapokat általában olyan projektekbe történő befektetésekre használják, amelyek szinergiákat hoznak létre a vállalat számára a következő években.
- Pl .: - 10 éves jelzálog vagy 20 éves lízing.
A hosszú távú finanszírozás forrásai
# 1 - Saját tőke
A társaság kamatmentes örökös tőkéjét képviseli állami vagy magán útvonalakon. Vagy a társaság IPO-n keresztül gyűjthet forrásokat a piacról, vagy dönthet úgy, hogy egy magánbefektető jelentős mennyiségű részesedést szerez a társaságban.
- A tőkefinanszírozásban csökken a tulajdonjog, és az ellenőrző részesedés a legnagyobb részvénytulajdonosé.
- A részvénytulajdonosoknak nincs elsőbbségi joguk a társaság osztalékához, és magasabb kockázatot hordoznak az összes csoportban.
- A részvénytulajdonosok által elvárt megtérülési ráta magasabb, mint az adósságtulajdonosok, a befektetett tőkéjük visszafizetése szempontjából viselt túlzott kockázat miatt.
# 2 - Elsőbbségi tőke
Az elsőbbségi részvényesek azok, akik elsőbbségi jogokkal rendelkeznek a részvénytulajdonosokkal szemben, rögzített árfolyamon osztalékot kapnak és a befektetett tőkét visszakapják a társaságba abban az esetben, ha ez megszűnik.
- Ez a társaság nettó vagyonának része, így növeli a hitelképességet és javítja a tőkeáttételt a társaikkal összehasonlítva.
# 3 - kötvények
Vesznek-e hitelt a közvéleménytől azáltal, hogy a társaság közös pecsétjével debenture tanúsítványokat adnak ki? kötvények nyilvános vagy zártkörűen is elhelyezhetők. Ha egy vállalat pénzt akar gyűjteni az NCD-n keresztül a nagyközönségtől, akkor az adósságpapír-kibocsátási utat választja, ahol az arra feliratkozó összes közönség kiosztott igazolásokat kap és hitelezői a társaságnak. Ha egy vállalat magántulajdonban akar pénzt gyűjteni, akkor megkeresi a piacon lévő főbb adósságbefektetőket, és magasabb kamatlábakon vehet fel tőlük hitelt.
- Rögzített kamatfizetésre jogosultak a feltételes lapban említett megállapodott feltételek szerint.
- Nem rendelkeznek szavazati joggal, és a társaság vagyonával vannak biztosítva.
- A kötvénykamat fizetése késedelme esetén a kötvénytulajdonosok eladhatják a társaság eszközeit, és behajthatják a járulékukat.
- Lehetnek beválthatók, visszaválthatatlanok, átválthatóak és nem átalakíthatók.
# 4 - Hitelek
Általában bankok vagy pénzügyi intézmények adják több mint egy évig. Leginkább a bankok által nyújtott kölcsönöket fedezték a társaság által föld és egyéb eszközök, gépek és egyéb állóeszközök formájában nyújtott erős biztosítékok ellen.
- Rugalmas finanszírozási forrást jelentenek, amelyet a bankok biztosítanak a szervezet hosszú távú tőkeszükségleteinek kielégítésére.
- Rögzített kamatlábbal rendelkeznek, és rugalmasságot adnak a hitelfelvevőnek a törlesztési ütemterv strukturálásához a hitel futamideje alatt, a társaság pénzforgalma alapján.
- Gyorsabb a társaság részvényeinek vagy elsőbbségi részvényeinek kibocsátásához képest, mivel kevesebb betartandó szabályozás és kevésbé bonyolult.
# 5 - Megtartott jövedelem
Ez az a nyereség, amelyet a társaság egy bizonyos időtartam alatt félretart, hogy kielégítse a vállalat jövőbeni tőkeszükségletét.
- Ezek a társaság ingyenes tartalékai, amelyek nulla költséggel járnak, és ingyenesen, kamat-visszafizetési terhek nélkül állnak rendelkezésre.
- Biztonságosan felhasználható az üzleti terjeszkedéshez és növekedéshez anélkül, hogy további adósságterhet terhelne, és a vállalkozás további saját tőkéjét egy külső befektetőnek hígítaná.
- Ezek a nettó vagyon részét képezik, és közvetlenül befolyásolják a részvények értékelését.
Példák a hosszú távú finanszírozási forrásokra
1) A Neo Growth Credit Private Limited nevű NBFC által a LeapFrog Investments-től magántőke útvonalakon keresztül gyűjtött pénzeszközök összege 300 millió korona (~ 43 millió dollár)
forrás: ekonomictimes.com
2) Az Amazon 54 millió dollárt gyűjtött IPO útvonalon a vállalat hosszú távú finanszírozási igényeinek kielégítésére 1997-ben.
Forrás: - inshorts.com
3) Az Apple kötvényeken keresztül 6,5 milliárd dolláros adósságot gyűjt
Forrás: - livemint.com
4) Paytm pénzeszközök előteremtésére a vállalat jelentős ellenőrző részesedésének eladásával Warren Buffet számára 10–12 milliárd dollárért.
Forrás: - livemint.com
A hosszú távú finanszírozás előnyei
- Pontosan igazodjon a vállalat hosszú távú tőkekövetelményeihez
- hatékonyan kezeli a szervezet eszköz-felelősség helyzetét
- Hosszú távú támogatást nyújt a befektetőnek és a vállalatnak a szinergiák kiépítéséhez.
- Lehetőség a tőkebefektetők számára, hogy átvegyék az ellenőrző tulajdonosi viszonyokat a társaságban.
- Rugalmas visszafizetési mechanizmus
- Adósság diverzifikálása
- Növekedés és terjeszkedés
A hosszú távú finanszírozás korlátai
- A szabályozók szigorú szabályozásokat határoztak meg a kamat és a tőkeösszeg visszafizetésére.
- Magas tőkeáttétel a vállalatra, ami befolyásolhatja az értékeléseket és a jövőbeni adománygyűjtést.
- Az IBC-kódex szigorú rendelkezései az adósságkötelezettségek visszafizetéséről, amelyek csődhöz vezethetnek.
- A pénzügyi szövetségek figyelemmel kísérése a megbízólapon nagyon nehéz.
Fontos megjegyzendő pontok
- Biztosítani kell a vállalat vezetését abban, hogy a szervezet rövid és hosszú távú finanszírozási forrásokban vegyes keveréket hoz létre, mivel több hosszú lejáratú alap nem biztos, hogy előnyös a vállalat számára, mivel jelentősen befolyásolja az ALM helyzetét.
- A társaság hitelminősítése szintén fontos szerepet játszik az alapok hosszú vagy rövid távú eszközökkel történő előteremtésében. így a vállalat hitelminősítésének javítása segíthet a szervezeteknek abban, hogy a hosszú távú forrásokat sokkal olcsóbb árfolyamon gyűjtsék be.
