Deviza értékcsökkenés
A „devizaértékcsökkenés” az ország valutájának átváltási értékének csökkenése a változó kamatozású rendszer többi devizájához viszonyítva, és az adott ország kereskedelmi importja és exportja alapján kerül meghatározásra. A külföldi termékek iránti kereslet növekedése több importot eredményez, ami viszont devizabefektetést eredményez, ami a hazai valuta leértékelődését eredményezi. Egy adott pénznem értékét a gazdasági helyzet alapján határozzák meg, és ez további hatással van más gazdasági döntésekre és / vagy termékeinek és kibocsátásának értékére. Közvetlenül befolyásolja az adott ország értékpapírjainak pénzügyi piacait.
Pénznem értékcsökkenési leírás
Az alábbiakban bemutatjuk a deviza leértékelődésének példáit.
Pénznem amortizáció - 1. példa
Az ABC pénznemmel rendelkező A ország PQR devizával kereskedik. A jelenlegi forgatókönyv szerint 1 egység ABC-ért cserébe 2 PQR-t fizetnek. Bizonyos ipari kudarcok és más politikai események miatt az A országban a pénznemének árfolyama érintett. Most 1 egység ABC-ért cserébe 1,8 PQR-t fizetnek. Összekapcsolhatja ezt a valuta leértékelésével? Melyik valuta értékcsökkenése és mennyivel csökkent?
Megoldás:
A fenti példában
Kezdetben 1 egység ABC = 2 egység PQR vagy ABC / PQR = 2
A következő forgatókönyvben, a devizaárfolyam változása után
1 egység ABC = 1,8 egység PQR vagy ABC / PQR = 1,8
ami azt jelenti, hogy minden ABC után most csak 1,8 PQR-t kapsz, szemben 2 PQR-el korábban. Ezért az ABC leértékelődött, és a PQR erősödött.
Értékcsökkenés% = (2 - 1,8) / 2 = 10%
Pénznem amortizáció - 2. példa
A Brexit a legfrissebb forgatókönyv, amely hatással volt a GBP (Nagy-Britannia vagy Sterling) devizanemének USD-vel való leértékelődésére. Nagy-Britannia úgy döntött, hogy kilép az Európai Unióból (EU), hatalmas hatással volt a GBP-re. A közelmúltig Nagy-Britannia az Európai Unió része volt, ezért az EUR az Egyesült Királyságban elterjedt. A Brexittel együtt azonban az Egyesült Királyság hivatalos pénzneme GBP (és nem EUR) lesz.
1 éven belül észrevehető, hogy a GBP 1,32 USD-ről 1,27 GBP- re értékelődött le , köztük közepes emelkedésekkel.
Forrás: www.xe.com
Jelenleg a GBP / USD 1,27- nél kereskedik (2019. június 30-án).
A 2008-as értékhez viszonyítva látható, hogy ezekben az években milyen erősen esett:
Forrás: Bloomberg és BBC
Így a GBP értékvesztést szenved az országban uralkodó kedvezőtlen politikai viszonyok miatt. Ennek következtében nemcsak a valutaértéket érinti, hanem az ország gazdaságát is a drágább import, az eurót követő más országokkal folytatott valutakapcsolatok (ami akkor lett volna par, amikor az Egyesült Királyság is követte az eurót), az esetleges futurisztikus tervezés stb.
A valuta leértékelődésének hatásai
- Az adósságinstrumentumok a kamatemelések miatt olcsóbbá válhatnak. Ha azonban a deviza leértékelődése más tényezők (és nem az infláció) következménye, akkor a kamatlábakat nem lehet hátrányosan befolyásolni, és az adósságinstrumentumokat sem lehet teljes mértékben befolyásolni.
- Infláció esetén a kamat emelkedhet, azonban a kormány megpróbálhatja ugyanezt ellenőrizni azzal, hogy a kamatlábakat korlátozza. Ezért a kamatlábak csökkentésekkel szembesülhetnek, ezáltal a gazdaság kiegyensúlyozódhat.
- A valuta leértékelődése a külföldi termékek nagyobb mennyiségű kínálatát eredményezheti a hazai piacokon. Ez ideális esetben megnöveli az ilyen termékek árát az ország piacain, azonban idővel ez azt is eredményezi, hogy több hazai termelés jelenik meg, hogy versenyezzen az ilyen külföldi termékekkel. Így végül az ilyen termékek árai csökkenni fognak, így mindkét módon elősegítik a gazdaságot - az ipari termelés növekedése és az árak egyensúlya.
- Az ipari kibocsátás növekedésével az ország iránt növekszik a termékek iránti teljes kereslet. Így fokozatosan ez jobb növekedéshez vezet az ország számára.
- Az ipari kibocsátás növekedésével az ország a foglalkoztatási lehetőségek növekedését tapasztalja.
A valuta leértékelődésének hátrányai
- Az infláció a deviza leértékelődése miatt növekszik. Az értékcsökkenés több importot eredményez, amelynek következtében az áruk emelkednek, ami az árak általános növekedését eredményezi.
- A pénzügyi eszközök drágábbak lesznek a valuta elterjedése idején. A kamatlábak emelkedésével a pénzügyi eszközökbe történő befektetés drágul.
- A deviza leértékelődése hatással lehet az ország általános növekedésére, amely magában foglalja a foglalkoztatást, a pénzügyi piacokat, a kereskedelmi hiányt, a megnövekedett közvetlen külföldi befektetéseket (FDI) stb.
- A valuta értékének csökkenése hatással van a nemzetközi tőke- és ipari piacon elért teljesítményére. A legtöbb deviza nemzetközileg kereskedik, és devizaértékkel rendelkeznek. Ennélfogva a valuta értékcsökkenése egy másik adott valuta vonatkozásában hatással van annak értékére más devizákkal is.
- A valuta leértékelődése befolyásolja a jövőbeni döntéseket az ország iparai és más piacok számára. Legtöbbször nehézségekbe ütközik a jövőbeni előrejelzések tisztázatlan futurisztikus körülmények esetén.
- Akár egyetlen nap értékcsökkenése, ha váratlan, nagy hatással lehet a pénzügyi piacokra, különösen azokra az értékpapírokra, amelyek fedezése nem teljes vagy pontos.
A valuta leértékelődésének korlátai
A deviza leértékelődése és annak hatása nagymértékben függ az ország gazdaságának helyzetétől és jelenlegi állapotától. Recesszió esetén az amortizáció növekedést hozhat a gazdaság számára azáltal, hogy a versenyképesség miatt befolyásolja az ipari termelést. Ellenkező hatással lehet a gyors fejlődés, ha értékcsökkenés van, a gazdaság az infláció növekedése miatt lassulást tapasztalhat.
Fontos megjegyzendő pontok
- A pénznem szerinti értékcsökkenés az import növekedésére utal. Ez egyenesen arányos a hazai egyenleg kiáramlásával.
- Jelzi a növekvő infláció helyzetét az adott országban.
- Magasabb kamatlábakat jelöl, amelyek abban az időszakban elterjedtek a hazában. Ez közvetlenül befolyásolja a pénzügyi piacokat.
Következtetés
A valutaértékelés, amely a deviza leértékelődésének ellentétes helyzete, éppen a fentivel ellentétes forgatókönyvet ad. Mivel a deviza leértékelődésének vannak előnyei és hátrányai, a gazdaság szempontjából mind a felértékelődés, mind az értékcsökkenés szükséges a megfelelő egyensúly fenntartásához, azonban a különböző helyzetek alapján.
Világosan érthető, hogy bármelyik helyzet elterjedtsége alatt egyszerre érik el a piacokat, és ugyanúgy a megfelelő értékpapírokba történő befektetéseket is. Ilyen esetekben megfelelő fedezeti ügyletekre van szükség, és a pontos piaci áttekintés segít a befektetők érdemi megtérülésében.
