Melyek a deviza opciók?
A devizaopciók olyan származtatott ügyletek, amelyek lehetővé teszik a piaci szereplők számára, amelyek magukban foglalják ezen opciók vevőit és eladóit is, hogy a devizapárt előre meghatározott áron (más néven kötési áron) vásárolják és adják el az ilyen származékos szerződések lejárati dátumán vagy azt megelőzően.
Ezek nem lineáris eszközök, és a piaci szereplők fedezeti és spekulációs célokra egyaránt használják. A Deviza Opció vevőjének joga van, de nem kötelessége az opció gyakorlása és a jog megszerzése; a vevő prémiumot fizet az Eladó / Opció írónak.
Pénznemopciók típusai
# 1 - Pénznemhívás
Az ilyen opciókat azzal a szándékkal kötik meg, hogy kihasználják a devizapár árának növekedését. Lehetővé teszi a vevő számára, hogy éljen a devizapár megvásárlásának jogával az előre meghatározott kötési áron a szerződés lejárati napján vagy azt megelőzően. Ha lejáratkor a devizapár a kötési ár alatt van, az opció semmit sem ér, és az Opció eladója zsebre teszi a kapott prémiumot.
# 2 - Pénznem
Az ilyen opciókat azzal a szándékkal kötik meg, hogy kihasználják a devizapár árának csökkenését. Lehetővé teszi a vevő számára, hogy gyakorolja jogát a devizapár eladására az előre meghatározott kötési áron a szerződés lejárati napján vagy azt megelőzően. Ha lejáratkor a devizapár meghaladja a kötési árat, az opció értéktelenül végződik, és az Opció eladója zsebre teszi a kapott prémiumot.
Egyszerű példa a valutaopciókra
- A Larsen International egy projektet hajt végre az Amerikai Egyesült Államokban, és külföldi pénznemben kap bevételt, amely ebben az esetben amerikai dollárban lesz. A társaság meg akarja védeni magát a devizaárfolyam bármilyen kedvezőtlen változásától.
- Hogy megvédje magát minden olyan kedvezőtlen pillanattól, amely a helyi valuta INR felértékelődése miatt merülhet fel az amerikai dollárral szemben, a társaság úgy döntött, hogy megvásárolja a Deviza Opciót. Larsen arra számít, hogy a következő három hónapban megkapja a fizetést, és a jelenlegi USD / INR azonnali kamatláb 73, ami azt jelenti, hogy egy dollár 73 rúpiának felel meg.
- Azzal, hogy 73. kötési árfolyammal és három hónapos lejárattal vásárolt opciót, a Larsen fedezte a deviza árának esésének kockázatát az indiai rúpia helyi valutával szemben.
- Most, ha a tengerentúli valuta az amerikai dollár erősödik az átmeneti időszakban, a vállalat profitálni fog az erősebb devizából, amikor nyereségét indiai rúpiban átszámítja, és elszenvedi az opció megvásárlásáért fizetett prémium veszteségét.
- Ellenkezőleg, ha a deviza gyengül az INR helyi valutához képest (ami azt jelenti, hogy az INR erősödik az amerikai dollárral szemben), akkor a Larsen által megvásárolt devizaopció biztosítja, hogy az indiai rúpia nyereségét az előzetes meghatározott árfolyam, azaz a Strike Price.
- Az Avon Inc az ilyen opciók fedezeti ügyleteire specializálódott. A cég úgy véli, hogy a jelenlegi USD / INR azonnali kamatláb a következő három hónapban elérheti a maximum 74 Rs-t a dollárral szemben, és úgy döntött, hogy profitál egy ilyen lépésből, és egy fojtó kereskedelmet folytatott a vételi opció vételével és eladásával. és eladási opció 74-es vételárral.
Gyakorlati példa
Pozíció:
- Három hónapos USD INR vételi opciót adott el egymillió dollárra 74,00-os kötési árfolyamon
- Három hónapos USD call INR eladási opciót vásárolt 2 millió dollárra, 74,00-os kötési árfolyammal
A devizahívás és eladási opció értékének levezetéséhez a cég kiszámítja a két opció árát a Black Scholes árazási modell alapján. A kamatlábak levezetését az alábbiakban említem -
Előnyök
- Lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy tőkeáttételes ügyleteket kössenek, mivel az opciós szerződés prémiumköltsége nagyon minimális a szerződés tényleges vásárlásához képest, ami lehetővé teszi számukra, hogy névleges díj befizetésével nagy pozíciót vegyenek fel.
- Ez egy alacsony költségű eszköz a fedezeti ügyletek számára, és a Corporate felhasználhatja a deviza bármilyen kedvezőtlen mozgásának fedezésére.
Hátrányok
- A magas tőkeáttételi pozíció miatt a Devizaopciók hajlamosak a spekulánsok és a kartellek manipulációjára. A devizapiacokat az egyes országok helyi kormányzata ellenőrzi, ami befolyásolja a devizaopciók értékét.
Fontos szempontok
Ez az opció két értékből áll, amelyek együttesen meghatározzák az opció költségét, nevezetesen; Belső és külső érték
- A belső érték azt az értéket jelenti, amellyel az opció a pénzben van. Raven például USD / INR hívást vásárolt, 72-es kötési árfolyammal. Az USD / INR aktuális ára 73. Ebben az esetben ennek az opciónak a belső értéke Rs 1, vagyis az az összeg, amellyel az opció a pénzben.
- A külső érték az az idő és volatilitás, amelyet a devizapárhoz társítottak. Minél több idő telik el és minél nagyobb a volatilitás, annál nagyobb lesz az opció külső értéke.
Következtetés
Ez egy hatékony módja annak, hogy a legtöbbet hozza ki a devizapárokból, és kereskedők, spekulánsok, vállalati vállalatok stb.
