Különbség a kupon és a hozam között
A kupon arra az összegre utal, amelyet a kötvénykibocsátó a befektetés megtérüléseként fizet a kötvény tulajdonosának, és amelyet a vételár ingadozása nem befolyásol, míg a hozam a kötvény kamatlábára vonatkozik, amelyet a kupon alapján számolnak. a kötvény kifizetése, valamint annak aktuális piaci árfeltétele, hogy a kötvény lejáratig tartásra kerül, és így változik a kötvény piaci árának változásával.
Mi az a kupon arány?
Valahányszor a kötvénytulajdonos úgy dönt, hogy pénzét kötvényre helyezi, meg kell vizsgálnia a kötvényt alkotó egyes részeket. A kötvény névértéke az az összeg, amelyet a kötvénytulajdonos lejáratkor kap a kötvény kibocsátójától. A kötvény kamatlábát a kötvény névértéke alapján számítják ki.
Tegyük fel például, hogy egy XYZ kötvény névértéke 1000 dollár, a kötvény szelvényfizetése pedig félévente 20 dollár, majd éves alapon a teljes kupon, amelyet a befektető kap, 40 dollár lesz. A kamatláb kiszámításának módja az, hogy az éves kamatfizetést elosztjuk a kötvény névértékével. Ebben az esetben a kötvény kamatlába 40 USD / 1000 USD lesz, ami 4% -os éves kamatláb.
Kifizethető negyedévente, félévente vagy évente, a kötvénytől függően. A kötvény árának változásától függetlenül a kamatláb a kötvény élettartama alatt rögzített marad.
Mi az érettségi hozam?
A lejáratig tartó hozam a kötvény tényleges megtérülési rátája egy adott időpontban. Tegyük fel, hogy a korábbi példa kuponja alapján a kötvény éves szelvénye 40 dollár. A kötvény ára pedig 1150 dollár, akkor a kötvény hozama 3,5% lesz.
Kupon és hozam infographic
Lássuk a legfontosabb különbségeket a kupon és a hozam között.
Főbb különbségek
- A kuponkamat kiszámításához a nevező a kötvény névértéke, a kötvény hozamának kiszámításához a nevező a kötvény piaci ára.
- A kamatláb a kötvény teljes időtartamára rögzített, mivel a kamatláb kiszámításához a számláló és a nevező sem változik. A kötvény hozama a kötvény árának változásával változik.
- A gazdaság kamatlábának a központi bank általi változása nincs hatással a kötvény kamatlábára. A kötvény ára fordítottan arányos a kamatlábakkal. A kötvény hozama a gazdaság kamatlábának változásával változik.
Kupon és hozam összehasonlító táblázat
| Alapja | Kupon arány | Hozam | ||
| Meghatározás | A kupon hasonló a kamatlábhoz, amelyet a kötvény kibocsátója fizet a kötvénytulajdonosnak befektetése megtérüléseként. | A kötvény lejáratig tartó hozama a kötvény kamatlába, amelyet a kuponfizetés és a kötvény aktuális piaci ára alapján számolnak. | ||
| A számítás alapja | A kamatláb kamatlábát számlálóval számolják, és a nevezőt a kötvény névértékével. | A kamatláb kamatlábát számlálóval számolják, és a nevezőt a kötvény piaci áraként. | ||
| Delta végrehajtása | A kamatláb a kötvény teljes időtartama alatt rögzített marad, mivel a kamatszelvény fix és a névérték is fix. | A hozam a kötvény piaci árának változásával változik. | ||
| A kamatláb hatása | A gazdaság kamatlábának a központi bank általi változása nincs hatással a kötvény kamatlábára. | A kötvény ára fordítottan arányos a kamatlábakkal. A kamatláb növekedésével a kötvény ára csökken, mivel a befektető ekkor magasabb hozamot keres egy kötvényből. A kamatláb csökkenésével pedig nő egy kötvény ára, mivel a befektető örülni fog az alacsonyabb kamatlábnak. | ||
| Példa | Tegyük fel, hogy egy XYZ kötvény névértéke 1000 USD, a kuponfizetés pedig 40 USD évente. A kamatláb kiszámításának módja az, hogy az éves kamatfizetést elosztjuk a kötvény névértékével. Ebben az esetben a kötvény kamatlába 40 USD / 1000 USD lesz, ami 4% -os éves kamatláb. | Tegyük fel, hogy egy kötvény éves kuponja 40 dollár. A kötvény ára pedig 1150 dollár, akkor a kötvény hozama 3,5% lesz. |
Végső gondolatok
A kupon kamatlábak és a hozam a kötvény nagyon fontos elemei a kötvény befektetője számára. A kamatláb kamatot negyedévente, félévente vagy évente fizetik a kötvénytől függően. A kötvény kuponfizetése és névértéke alapján kiszámítják a kamatlábat.
A kötvény hozama viszont a kötvény aktuális piaci ára alapján számított kamatláb, és így a kötvény tényleges megtérülési rátájaként is ismert. A kötvény hozama a gazdaság kamatlábának változásával változik, de a kamatláb nem befolyásolja a kamatlábat.
