Páros kereskedelem meghatározása
A páros kereskedés olyan kereskedési stratégiának határozható meg, amely statisztikai és technikai elemzéseket egyaránt használ, és magában foglalja a hosszú és a rövid pozíció párosítását olyan részvényeken, amelyek szorosan korrelálnak egymással a magasabb nyereségarány szántása céljából, az iránytól függetlenül. amelyben a piac mozog.
Ezt a stratégiát továbbra sem befolyásolja a piac iránya. Ez a típusú stratégiai kereskedési lehetőség a hosszú és a rövid részvények kombinációja, amelyek korrelálnak egymással. Piaci semleges stratégia, amely nemcsak statisztikai, hanem technikai elemzéseken is alapul, és kizárólag a piac semleges természetű potenciális hozamok generálása céljából.
Hogyan működik a párkereskedelem?
A párok kereskedési stratégiája azt feltételezi, hogy a piacon semlegesség van, vagyis másképp fogalmazva, az értékpapírok egyaránt mozognak és továbbra is hasonló módon mozognak, mint korábban. Ez azt jelenti, hogy az ebben a stratégiában résztvevő kereskedők magas korrelációjú értékpapírok után kutatnak.
Ezek az értékpapírok egy iparághoz tartozhatnak, és néha közvetlen versenytársak is lehetnek. Ezek a magas korrelációjú értékpapírok eltérhetnek az egyes ármozgásoktól, és hosszú távon is előfordulhatnak néhány percig, hétig vagy hónapig.
A piaci semlegesség koncepciójában szereplő párkereskedők arra számítanak, hogy a jelenleg nem jól teljesítő értékpapírok ára visszapattan, vagy más szavakkal azt várják, hogy alulteljesítő értékpapírjaik árfolyama emelkedni fog. A piaci semlegesség koncepciójában szereplő párkereskedők arra is számítanak, hogy a túlteljesítő értékpapírok ára a közeledő időben csökken.
Páros kereskedési példa
Ha az ABC részvények korrelálnak a CBA részvényekkel, ahol az előbbi 20 ponttal, az utóbbi 20 ponttal csökken, akkor feltételezhető, hogy mindkét részvény vissza fog térni a magas pozitív korrelációra.
Páros kereskedési stratégia
Mindkét részvény történelmi összefüggése a páros kereskedési stratégia alapja. Ennek a stratégiának a fő mozgatórugója az lehet, hogy az ugyanebben részt vevő állományoknak szükségszerűen magasabb pozitív korrelációs rátával kell rendelkezniük.
Abban az esetben, ha a kereskedő eltérést észlel a korrelációval kapcsolatban, választhatja ezt a stratégiát. Más szavakkal, amikor egy kereskedő rájön, hogy mindkét részvény nincs összefüggésben, vagy ha az értékpapírok közötti összefüggés már nem létezik, akkor alkalmazhatja a páros kereskedelmet. A kereskedők még az eladással is megszabadulhatnak a rövid részvényektől, mivel árai várhatóan csökkenni fognak, míg a hosszú részvényeket megtarthatják, mivel árai várhatóan emelkednek.
Különbség a párkereskedelem és a statisztikai arbitrázs között
A statisztikai arbitrázs a páros kereskedési stratégia módosított változataként határozható meg. A statisztikai arbitrázs vagy a StatArb olyan kereskedési stratégiákat tartalmaz, amelyek mennyiségileg vezéreltek. Az egyes stratégiák végső célja az, hogy magasabb nyereséget hozzanak a kereskedő társaságok számára.
A statisztikai arbitrázs közepes és nem nagyfrekvenciás stratégia. A statisztikai arbitrázs leginkább a pénzügyi piacokon történik, és meglehetősen népszerűvé vált a fedezeti alapok, valamint a befektetési bankok körében. A páros kereskedéssel ellentétben a statisztikai arbitrázs nem csupán két részvényre vagy értékpapírra korlátozódik. A kereskedők a statisztikai arbitrázs fogalmát számos összefüggő részvényben alkalmazhatják. A statisztikai arbitrázs nagy és változatos portfóliókat alkalmaz, amelyek csak rövidebb ideig kereskednek.
Előnyök
- Segít a kockázatok mérséklésében - Segíthet a kockázatok mérséklésében, mivel két értékpapír kereskedésével foglalkozik, ami azt jelenti, hogy akkor is, ha az egyik alulteljesít, akkor a másik képes elnyelni a veszteségeket. Segít a piaci irányú mozgások eredményeként felmerülő kereskedési kockázatok minimalizálásában.
- Garantált nyereség - Biztosítja, hogy a kereskedő a piaci körülményektől függetlenül nyereséget szerezzen. Más szavakkal, a páros kereskedők megtérülhetnek a kereskedésből, függetlenül attól, hogy a piac oldalra lendül, veszít, nyer és így tovább.
Hátrányok
- Árkitöltés: A páros kereskedelem nyeresége túl szűk fedezetre támaszkodik, és a tranzakciókat nagy mennyiségben kell végrehajtani, ami azt jelzi, hogy nagy a kockázata annak, hogy a részvényrendeléseket nem várt áron töltik ki.
- Jutalékok : A párok kereskedését néhány kereskedő erősen elbátortalanítja, mivel magasabb jutalékot követel tőlük. Előfordulhat, hogy egyetlen kereskedési pár megkívánja a kereskedőt, hogy a szokásos ügyletért a jutalék kétszeresét fizesse. A keskeny árréssel működő kereskedők esetében a jutalékkülönbség a nyereség és a veszteség közötti különbség lenne.
Következtetés
A páros kereskedelem koncepciójában, függetlenül attól, hogy a piac hogyan mozoghat, a korrelált értékpapírok továbbra is abban az irányban mozognak, ahol már mozogtak. Hosszú kereskedelem esetén az alulteljesítő korrelált értékpapírnak emelkednie kell, míg rövid ügylet esetén a túlteljesítő korrelált értékpapírnak csökkennie kell.
Összegzésként elmondható, hogy a páros kereskedés a kereskedés egyik leghatékonyabb eszköze, mivel segíthet a kereskedéssel kapcsolatos kockázatok enyhítésében vagy minimalizálásában, sőt lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy nyereségre tegyenek szert, függetlenül a piac tényleges mozgásától. A stratégia akkor is kudarcot vallhat, ha az értékpapírok közötti összefüggést nem értékelik megfelelően.
