Doboz terjesztése (meghatározás, példa) Hogyan működik?

Tartalomjegyzék

Mi az a dobozterjesztés?

Mi az a dobozterjesztés?

A box spread egy olyan típusú stratégia, amelyet az arbitrázsban alkalmaznak, ahol két spread és négy kereskedés kombinációja van, azaz a bull call spread vásárlása medve letett spread kombinációjában történik, és általában mindkét spreadnek ugyanaz a kötési ára és ugyanaz a dátuma. lejárat.

Magyarázat

Ez egy arbitrázs technika, ahol négy kereskedés vesz részt két spread kombinációjában, azaz a bull call spread és a bear bear spreadben. A nyereséget / veszteséget csak egyetlen ügylet nettó számításával számolják. A doboz teljes költsége állandó marad, függetlenül az alapul szolgáló értékpapírok árának eltérésétől. A lejáratot itt a kereskedelemben figyelembe vett opciók sztrájkjának árkülönbsége számítja ki. Elsősorban kétféle stratégiát különböztetünk meg, amelyeket hosszú dobozos és rövid dobozos stratégiának neveznek.

Hogyan működik?

Hosszú dobozos stratégiának is nevezik. Ez egy arbitrázs technika, ahol négy kereskedés vesz részt két spread kombinációjában, azaz a bull call spread és a bear bear spreadben. A nyereséget / veszteséget csak egyetlen ügylet nettó számításával számolják. A rovat teljes költsége állandó marad, függetlenül az alapul szolgáló értékpapírok árának eltérésétől.
Ezt általában akkor alkalmazzák, ha a felárak sokkal alacsonyabbak az áraiknál, mint a lejárati értékük. Lényegében négy kereskedést foglal magában, azaz 1 ITM hívást vásárol, 1 OTM hívást elad, 1 ITM eladást és 1 OTM eladást elad. A kereskedelem elsődleges célja egy korlátozott kockázatmentes nyereség megszerzése. A vétel és eladás az arbitrázs folytatja mindaddig, amíg a doboz ára ésszerűen alatta marad a doboz együttes lejárati értékének. Így így kockázatmentes nyereség könyvelhető el.
A doboz lejárati értéke a magasabb kötési ár és az alacsonyabb kötési ár különbsége. A kockázatmentes nyereség kiszámítható a doboz lejárati értéke és a befizetett nettó prémium közötti különbségként. A rövid dobozos stratégia akkor alkalmazható, ha a spread összetevői alacsony áron vannak. Amikor maga a doboz túlárazott, a doboz eladásával nyereséget érhetünk el, és ezt a fajta stratégiát rövid dobozos stratégiának nevezzük.

Példa

Értsük meg az alábbi példát.

Tegyük fel, hogy jelenleg 50 dolláros árfolyamon kereskednek a részvények decemberre. Az állományra vonatkozó opciós szerződések az alábbi prémium áron állnak rendelkezésre:

Adott:

Megoldás:

Először kiszámoljuk a Bull Call Spread értéket

= 55. januári hívás vásárlása - 60. januári hívás eladása
= (8 * 100) - (2 * 100)
= 600 USD

Most a Buy Bear Put Spreadt veszi ,

= Buy Jan 60 put - Sell Jan 55 put
= (8 * 100) - (2,5 * 100)
= 550 USD

Teljes elterjedési költség

Vásároljon Bull Call Spread + Buy Bear Put Spread
= 600 USD + 550 USD
= 1150 USD

Lejárati érték

= (60-55) * 100
= 500 USD

Mivel az érték nagyobb, mint a lejárati érték, a kis dobozos stratégiát használhatjuk a profit eléréséhez.

Abban az esetben, ha a doboz felosztása kisebb, mint a lejárati érték, akkor egy hosszú dobozos stratégia segítségével kiszámíthatjuk a nyereséget.

Nyereség

= 1150 - 500

= 650 USD

A nettó nyereséget úgy számolják, hogy a kapott eredményből kizárják a közvetítést és az adókat.

Mikor kell használni a Box Spread stratégiát?

Figyelembe véve a fenti példát, láthatjuk, hogyan változik a box plot stratégia a lejárati és a box spread érték függvényében. Ha a lejárati érték magasabb, mint a box spread érték, akkor hosszú box stratégiát használunk, és hasonlóan, ha fordítva van, akkor a short box stratégiát alkalmazzuk.
Ezt a stratégiát általában akkor alkalmazzák, ha a felár alacsonyabb áron van, a lejárati összeggel együtt. Általában egyesíti a medve eladás és a bika hívás terjedését. A box spread-hez kapcsolódó kifizetés minimális, ezért ennek a stratégiának a használata is nagyon korlátozottá válik, és csak tapasztalt kereskedők használhatják.
A legjobb alkalom ennek a stratégiának az alkalmazására, ha különbség van az opciós ár árában, vagy ha befolyásolja a put-call egyenleg, ami a rövid távú opciós kereslet elmozdulásának oka lehet. Itt a helyes kötési ár megválasztása a pénzkeresés kulcsa, mivel ennek a stratégiának az előnyeit általában a kötési ár különbsége vezérli.

Különbség a doboz szórása és a vas kondor között

Ez egy arbitrázs technika, ahol négy kereskedés vesz részt két spread kombinációjában, azaz a bull call spread és a bear bear spreadben. A nyereséget / veszteséget csak egyetlen ügylet nettó számításával számolják. A doboz teljes költsége állandó marad, függetlenül az alapul szolgáló értékpapírok árának eltérésétől.
A lejáratot itt a kereskedelemben figyelembe vett opciók sztrájkjának árkülönbsége számítja ki. Elsősorban kétféle stratégiát különböztetünk meg, amelyeket hosszú dobozos és rövid dobozos stratégiának neveznek.
A vas kondor viszont semleges stratégia, amely szintén nem alkalmas kezdőknek. Ennek is négy ügylete van. Ez egy hitelfelár, ahol előzetes hitelt kapnak. Ezt akkor alkalmazzák, ha feltételezzük, hogy az értékpapír árának mozgása nagyon csekély lesz.
Ellentétben azzal, mint az itt elterjedt doboz, több esélyünk van a maximális profit elérésére. A maximális hozam elérése érdekében az alapul szolgáló értékpapírnak azonos árképzéssel kell rendelkeznie, és meghatározott tartományon belül kell lennie.

Előnyök

Ennek a felárnak az az elsődleges előnye, hogy nagyon alacsony kockázat társul hozzá, mivel minimális profit keresésére használják.
Ez a legjobb stratégia, ha a lejárati érték meghaladja az elosztott értéket.

Hátrányok

A megszerzett nyereség valóban nagyon alacsony és minimális.
A stratégia csak a tapasztalt befektetők számára hasznos, és nem a lakossági befektetők számára, ahol sok ismeretre van szükség egy ilyen hívás fogadásához.
A stratégia alkalmazásához szükséges fedezet óriási fedezetet és fenntartást igényel, amelyet a kiskereskedő nehezen tud fenntartani.
A kereskedőnek folyamatosan várnia kell a lejáratra azzal, hogy a pénzt beszorítja a dobozba.
Nagyon nehéz észrevenni az ilyen lehetőségeket a kereskedelmi piacon és kihasználni azokat.
Az árkülönbségek nagyon gyorsan megtérülnek, és így nagyon nehéz kihasználni az ilyen eltéréseket.

Következtetés

Mint korábban említettük, hasznos arbitrázs stratégia, feltéve, hogy a kereskedő hajlandó minimális kockázatot vállalni és minimális profitot is elérni. Itt a tapasztalati szint megkövetelte az ilyen stratégiák kihúzását és az előnyök kihasználását is. Általában a tapasztalt kereskedők alkalmazzák ezeket a stratégiákat, és profitot hoznak belőle. Az ilyen stratégia alkalmazásához szükséges időzítés a legfontosabb, hogy pénzt keressen belőle.

Ajánlott cikk

Ez egy útmutató a Mi a doboz terjedése és annak meghatározása című dokumentumban található. Itt megvitatjuk a Spread doboz működését, példákkal, előnyeivel és hátrányaival együtt. A derivatívák kereskedelméről a következő cikkekből tudhat meg többet -