Mi a szisztematikus kockázat?
A szisztematikus kockázat az a kockázat, amely az egész piacra vagy az egész piaci szegmensre jellemző, mivel az a gazdaság egészét érinti, és nem diverzifikálható, így „diverzifikálhatatlan kockázatnak” vagy „piaci kockázatnak” vagy akár „Volatilitási kockázat”.
A szisztematikus kockázat típusai
A különféle típusok az alábbiak szerint vannak felsorolva
- Kamatlábkockázat : A piaci kamatlábak változásából eredő kockázatra utal, és befolyásolja a fix kamatozású instrumentumokat, például a kötvényeket
- Piaci kockázat : Az értékpapírok piaci árának változásából eredő kockázatra utal, amely tőzsdei korrekció esetén jelentős esést okoz
- Árfolyamkockázat : A valuták értékének változásából adódik, és jelentős devizaügylet-kitettséggel rendelkező vállalatokat érint
- Politikai kockázat : Ez főként bármely gazdaság politikai instabilitásának köszönhető, és befolyásolja az üzleti döntéseket
Szisztematikus kockázati példa
Az alábbiakban bemutatott példával szemléltetjük az egész gazdaságra kiható szisztematikus kockázat példáit, a különféle típusok alatt.
- Kamatlábkockázat: Kormányzati csökkentő / emelő kamatlábak, amelyek befolyásolják az értékpapírok értékelését.
- Piaci kockázat: A tőzsdei korrekció eltörölné az alapkezelők által létrehozott vagyont, és kihatna az egész társaságra.
- Árfolyamkockázat: Más országok valutáinak leértékelése az importot drágábbá tenné.
- Politikai kockázat: A háborút hirdetõ ország külföldi pénzeszközök kivonásához vezetne.
Hogyan hasznos a szisztematikus kockázatelemzés?
# 1 - Holisztikus nézet
Ez az egész gazdaságot figyelembe venné, és az elemző jobb képet kapna, mivel ez holisztikus képet nyújt az egész gazdaságról. Ez az egész gazdaság kockázatának helyettesítőjeként szolgálna, minthogy az egyes ágazatokban rejlő kockázatokat elkülönítve kellene kideríteni.
# 2 - Segít a nem diverzifikálható kockázat megértésében
A gazdaságot érintő szisztematikus kockázat megértése révén; a befektető hajlamos lenne képet kapni arról, hogy portfóliójának mértéke nem diverzifikálható kockázatnak van kitéve a gazdaságban. Ezzel jól érezheti vagy megértené a volatilitást, amelyet a portfólió bármely olyan esemény hatása miatt okozhat, amely kihat a piac egészére.
# 3 - Segít a kockázat azonosításában
A kockázatok diverzifikációja képezi a biztosítás és a befektetés alapját is. A szisztematikus kockázat jelenléte mindent egyszerre érint. Azáltal, hogy valószínűségi megközelítést alkalmaz a biztosítótársaságok portfóliójának kockázatprofilozására gyakorolt hatásáról, ez a megközelítés segít jobban megérteni és azonosítani a kockázatokat. Noha a szisztematikus kockázat nem csökkenthető diverzifikációval, mégis nagy utat jelent megérteni és azonosítani a kockázatokat
# 4 - Segít a következmények megértésében
Mivel a szisztematikus kockázat az egész gazdaságot érinti, segít megérteni az összefüggéseket és a következményeket. Például, amikor 2007-ben a lakáscélú jelzálog felszakadt, az ott rejlő szisztematikus kockázat országos jelenséggé vált, és ez a likviditási válság a pénzügyi piacokat érintette, ami más gazdaságokat is érintett, és a kereskedelem és a beruházások meredek visszaeséséhez vezetett globális szinten. alapján.
Hátrányok
# 1 - tömeges hatás
Az ágazatspecifikus kockázattól eltérően az ilyen típusú kockázatok mindenkit érintenek. A vállalkozások lelassulhatnak, a tőkebeáramlás csökkenhet, és munkahelyek megszüntetésére kerülhet sor. Ezért ezek a kockázatok az egész gazdaságra kihatnak, és globális lassuláshoz vezethetnek, ha a hátrány más országokra is átterjed
# 2 - Nehéz tanulmányozni az ágazatspecifikus kockázatot
Figyelembe veszi a gazdaság egészét; nagyon nehéz lenne elkülönítve mérlegelni ennek a különféle ágazatokra, részvényekre és üzleti tevékenységre gyakorolt hatását. Lehetnek ágazatspecifikus kockázatok és tényezők, amelyek hatással vannak ezekre a vállalkozásokra, és hogy jobban megértsék ezeket; elengedhetetlenné válik, hogy elkülönítve tanulmányozzuk őket, mint a holisztikus nézetet
# 3 - A hatás mértéke eltérő lehet
Habár a nem diverzifikálható kockázat, mivel a szisztematikus kockázat az egész gazdaságra kihat, a hatás mértéke eltérő lehet az üzletágban és az ágazatokban is. Itt elengedhetetlenné válik ezen ágazatok megértése és tanulmányozása a teljes gazdaságétól eltérő nézőpontból
Korlátozások
- Noha a szisztematikus kockázat az egész gazdaságra kihat, ennek mértéke és nagysága ágazatonként eltérő lehet, ezért elengedhetetlenné válik azok elszigetelt vizsgálata. Maga a szisztematikus kockázat nem adhat teljes képet az elemzőnek egy ilyen forgatókönyv esetén. Lehet, hogy elemeznie kell az ágazatspecifikus viselkedést és az ugyanezt befolyásoló tényezőket.
Következtetés
- A nem diverzifikálható szisztematikus kockázat minden szektort, részvényt, üzletet stb., És lényegében az egész gazdaságot érinti. Segíti az embert a kitettség felmérésében, figyelembe véve a gazdaságban rejlő kockázatok holisztikus szemléletét.
- Ez a kockázat veszélyes a gazdaságra, mivel ugyanolyan mértékű, de tomboló jel lehet a lassuló gazdaságra, lassú üzleti figyelmeztetés a közelgő recesszióra. Széleskörű hatása és következményei gyakran elterjednek az egyik szektorból a másikba, vagy akár az egyik gazdaságból a másikba, amikor összekapcsolódnak.
- Ahhoz azonban, hogy felmérjük és megértsük az adott vállalkozásban vagy ágazatban rejlő kockázatot, külön kell tanulmányozni őket, és a szisztematikus kockázat ebben a tekintetben nem sokat segíthet.
- Mindazonáltal hosszú utat segít megérteni a kitettséget és azt a hatalmas találatot, amelyet a portfólió szisztematikus vagy nem diverzifikálható kockázat okozhat, és ezáltal a kockázatkezelés alapvető eszközévé válik. Ugyancsak különböző értékelési modellek alapjaként szolgált, mint például a tőkeeszköz-árképzési modell (CAPM).
