Mi az a szabadon változó piaci kapitalizáció?
A szabadon változó piaci kapitalizáció egy olyan módszer, amelynek segítségével kiszámítják az index alapjául szolgáló piaci felső határt, és úgy számítják őket, hogy megszorozzák az árat a forgalomban lévő részvények számával, és nem veszi figyelembe a promóterek, bennfentesek és a kormány által birtokolt részvényeket.
Rövid magyarázat
A szabadon változó piaci kapitalizáció kiszámítja a társaság piaci kapitalizációját, miután csak egy olyan társaság részvényeit veszi figyelembe, amelyekkel a nyílt piacon aktív kereskedelem folyik, és amelyek nem a promóterek birtokában vannak, vagy természeténél fogva zárolt részvények. Az ingyenes részvények a társaság által kibocsátott részvények, amelyek könnyen hozzáférhetők és a piacon aktívan kereskednek.
Ezek a részvények kizárják a következő részvényeseket, de nem korlátozódnak a következőkre:
- A projektgazdák / alapítók / partnerek / igazgatók részesedése
- Ellenőrző kamat
- Magántőke-alapok / fedezeti alapok vagy bármely más Alap által tartott részvények
- Az adós hitelfelvevőknek elzálogosított részvények, ha természetükben zárolt részvények.
- Kereszt-részesedések tulajdonában lévő tőke
- A különféle trösztök tulajdonában lévő részvényekkel szintén nem kereskednek aktívan.
- Bármely egyéb lezárt részvény, amelyekkel nem kereskednek aktívan az értékpapírpiacon
A módszert float-korrigált kapitalizációnak is nevezik. E módszer szerint az ebből eredő piaci kapitalizáció mindig kisebb lesz, mint a teljes kapitalizáció módszere. A szabadon lebegő módszertant a világ legnagyobb indexei széles körben elfogadták. A híres indexek, amelyek jelenleg a free-float módszert használják, az S&P, FTSE és MCI indexek.
Képlet a szabad változó piaci kapitalizáció kiszámításához
Számítás
Tegyük fel, hogy létezik egy XYZ vállalat, amely a következő részleteket tartalmazza -
- Oustanding részvények = 20 000 részvény
- Promoter Holding = 5000 részvény
- Zárt részvények a részvényesekkel = 2000 részvény
- Stratégiai részesedés = 1000 részvény
A jelenlegi piaci ár részvényenként 50 dollár. Tudja meg a piaci kapitalizációt és a szabadon változó piaci kapitalizációt
Piaci kapitalizáció = a részvények teljes száma x a jelenlegi piaci ár = 50 USD x 20 000 = 1000 000 = 1 millió USD
A következő lépéseket foglalja magában:
- Kereskedésre nem elérhető részvények száma = Promoter Holding + Zárt részvények a részvényesekkel + Stratégiai Holding
- = 5000 + 2000 + 1000 = 8000 részvény
- Szabadon változó piaci kapitalizáció = 50 USD x (20 000–8 000) = 50 USD × 12 000 USD = 600 000 USD
Előnyök
- A szabadon lebegő index ésszerűbben és pontosabban képviseli a piaci érzelmeket, mivel csak a piacon aktívan forgalmazott részvényeket veszi figyelembe, és egyetlen promóter vagy olyan részvényes sem képes könnyen befolyásolni a piacot
- A módszer szélesebb körűvé teszi az index bázisát, mivel csökkenti a top vállalatok koncentrációját az indexben
- Az index hatóköre szabadon változó alatt sokkal szélesebbé válik, mivel a nagy piaci kapitalizációval vagy alacsony szabadon változó részvényekkel rendelkező vállalatokat már figyelembe lehet venni az index összetételében. A szabadon lebegő piaci kapitalizáció alatt, mivel csak a társaság egyetlen szabadon lebegő tőkéjét vesszük figyelembe, lehetővé válik az ilyen típusú társaságok felvétele az indexbe annak érdekében, hogy ez növelje a talajjátékot
- A nagy, szabadon lebegő részvények részvényeinek volatilitása kisebb, mivel a piacon több részménnyel kereskednek aktívan, és kevesebb embernek van hatalma arra, hogy jelentősen növelje vagy csökkentse a részvény árfolyamát. Másrészt a kevésbé szabad forgalomban lévő részvények valószínűleg nagyobb áringadozást fognak tapasztalni, mivel kevesebb részvényre van szükség a részvényár mozgatásához
- Világszerte ez a legjobb módszer, amelyet az iparág legjobb gyakorlatának tekintenek. A világ szinte minden főbb mutatóját, például az FTSE, az S&P STOXX stb. Súlyozzák e módszer szerint. A Nasdaq-100 tőzsdén kereskedett alapjának QQQ-ja szintén szabadon lebegő alapon van súlyozva. Indiában mind az NSE, mind a BÉT a szabadon lebegő módszert alkalmazza a benchmark indexek (Nifty, illetve Sensex) kiszámításához, és súlyt rendel az index részvényeihez.
Hogyan használhatják a befektetők a Free Float információkat?
A kockázatkerülő befektető általában a részvényekbe fektet be, ahol nagy a részvények szabadon lebegő mozgása, ami viszont kevesebb részvényárfolyam ingadozást eredményez. A részvényt aktívan kereskedik, ami szintén növeli a részvény mennyiségét, így veszteség esetén a befektető könnyen kiléphet. A promóciós párt részesedése szintén kisebb, ezért a lakossági befektetőnek több szavazati joga és hatalma van a társaság kezdeményezéseiben való aktív részvételre, véleményének és megoldásainak az igazgatóságnak történő kifejtésére.
Szabadon lebegő tényező fejlesztése a BSE Sensex-ben (India)
Indiában a Bombay Értéktőzsde kifejlesztett egy platformot, amelynek segítségével minden tőzsdén jegyzett társaságnak negyedévente be kell nyújtania a társaságok részesedési mintázatát. Meghatározzák a szabadon lebegő tényezőt, amelyet a tőzsde a teljes piaci kapitalizációs módszerhez igazít. Kerekítjük az 5-ös magasabb többszörösére, és mindegyik vállalat az alább megadott 20 sáv egyikébe van besorolva. A szabadon lebegő tényező, mondjuk 0,55, azt jelenti, hogy az index kiszámításához a vállalat piaci kapitalizációjának csak 55% -át vesszük figyelembe.
Szabadon úszó zenekarok
Forrás: - Bse honlap
A tőzsdén lévő bármely társaság szabadon változó piaci kapitalizációjának kiszámításához a fenti tényezőket meg kell szorozni a társaság által szolgáltatott információk szerint.
