Különbség a PV és az NPV között
A jelenérték (PV) a vállalat összes jövőbeni pénzbevételének jelenértékére vonatkozik egy adott időszak alatt, míg a nettó jelenérték (NPV) az az érték, amely a vállalat összes pénzkibocsátásának jelenértékének a a vállalat teljes cash-flow-jának jelenértéke.
Mi a jelenérték (PV)?
A PV vagy a jelenérték az összes jövőbeni cash flow összege, amelyet egy adott megtérülési rátával diszkontálnak. A jelenértéket diszkontált értéknek is nevezik, és ez segít meghatározni a jövőbeni bevételek vagy kötelezettségek valós értékét. A jelenérték kiszámítása nagyon fontos fogalom a pénzügyekben, és a vállalat értékeléseinek kiszámításához is használják. Ez a koncepció fontos a kötvény árának, azonnali kamatlábak, a járadékok értékének meghatározásakor, valamint a nyugdíjkötelezettségek kiszámításához is. A jelenérték kiszámítása segít meghatározni, hogy mennyit kell teljesítenie egy jövőbeli cél eléréséhez, például házvásárláshoz vagy tandíj befizetéséhez. Ez abban is segít, hogy kiszámolja, ha autót kell vásárolnia az EMI-n, vagy fizetnie kell a jelzálogot
A jelenlegi érték kiszámítása az alábbi egyenlet segítségével történik:
Jelenérték = FV / (1 + r) nhol
- Az FV a jövőbeli érték
- r az előírt megtérülési ráta, és n az időszakok száma.
Minél magasabb az arány, annál alacsonyabb a megtérülés. Ennek oka, hogy a cash flow-kat magasabb árfolyamon diszkontálják
Szeretnénk megtudni 100 dollár jelenlegi értékét egy év alatt, amelynek diszkontrátája 10%
- Jelenérték = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 USD
Mi a nettó jelenérték (NPV)?
Az NPV vagy a nettó jelenérték a fizetések sorozatának összes jelenlegi értékének és a jövőbeni cash flow-k összegzése. Az NPV olyan módszert biztosít azoknak a termékeknek az összehasonlítására, amelyek pénzforgalma évekre oszlik. Ez a koncepció felhasználható kölcsönökben, kifizetésekben, befektetésekben és sok más alkalmazásban. A nettó jelenérték a mai várható cash-flow és a készpénz-befektetés mai értéke közötti különbség.
Fontos fogalom a tőkeköltségvetésben is. Ez egy összetett és átfogó módszer a számításhoz és annak megértéséhez, hogy egy projekt pénzügyileg életképes-e. Ez a fogalom sok más pénzügyi fogalmat tartalmaz, például a cash flow-kat, a megtérülést (súlyozott átlagos tőkeköltség), a végértéket, a pénz időértékét és a megtérülési értéket.
A pozitív jelenérték azt jelenti, hogy a vállalat a bevételeinél többet termel, és nyereséget termel. Úgy vélik, hogy ha a vállalat becslése szerint egy projekt pozitív nettó jelenértékkel rendelkezik, akkor a projektet nyereségesnek, a negatív cash flow-val rendelkező projektet pedig veszteségesnek feltételezzük.
A nettó jelenérték kiszámítható a képlet segítségével.
Ahol R 1 = nettó cash flow az első időszakban, R 2 = nettó cash flow a második időszakban, R 3 = nettó cash flow a harmadik időszakban, és i = a diszkontráta
Tegyük fel, hogy egy vállalat 1000 dollárért vásárol gépet, amely az első évben 600 dolláros, a második évben 550 dolláros, a harmadik évben 400 dolláros és a negyedik évben 100 dolláros pénzáramot generál. Számítsa ki a nettó jelenértékeket 15% -os diszkontráta feltételezésével
- NPV = (600 USD / (1 + 15) 1 + 550 USD / (1 + 15) 2 + 400 USD / (1 + 15) 3 + 100 USD / (1 + 15) 4 ) - 1000 USD
- NPV = 257,8 USD
PV vs NPV Infographics
Kulcskülönbség
- A jelenérték vagy PV az összes jövőbeni pénzbevétel összege, amelyet adott ütemben adnak meg. Másrészt a nettó jelenérték a különbözõ idõszakban elért cash flow-k és a finanszírozáshoz szükséges kezdeti beruházás közötti különbség
- A jelenérték segít az autókra vonatkozó befektetési döntések meghozatalában, vagy a kötelezettségek értékének kiszámításában, a kötvényekkel kapcsolatos befektetési döntésekben, azonnali kamatlábakban stb. Fontos megjegyezni itt, hogy feltételezzük, hogy minden pozitív nettó jelenértékű projekt nyereséges. Egy korlátlan készpénzforrással rendelkező vállalat esetében csak ilyen döntéseket hozhat; ilyen forgatókönyv a valós világban nem lehetséges. A legmagasabb NPV értékű projekteket egy vállalat választja ki, más mérőszámokkal, például IRR (belső megtérülési ráta), PB (megtérülési idő), DPB (kedvezményes megtérülési idő).
- A jelenérték kiszámítása egyszerűen diszkontálja a jövőbeni cash flow-t a kívánt megtérülési rátával egy adott időszakra. A nettó jelenérték azonban összetettebb, és figyelembe veszi a különböző időszakok cash flow-ját.
- A nettó jelenérték segít a nyereségesség kiszámításában, míg a jelenérték nem segít a vagyonteremtés vagy a jövedelmezőség kiszámításában.
- A nettó jelenérték a nettó szám kiszámításához szükséges kezdeti befektetést jelenti, míg a jelenérték csak a cash flow-t jelenti.
- Nagyon fontos megérteni a Jelen érték fogalmát; a nettó jelenérték fogalma azonban átfogóbb és összetettebb.
PV vs NPV összehasonlító táblázat
|
Alapja | Jelenlegi érték | Nettó jelenérték | ||
| Meghatározás | Jelenérték kiszámítja a projektben becsült összes bevétel diszkontált cash flow-ját. | A nettó jelenérték kiszámítja a projekt nyereségességét a szükséges kezdeti beruházás kiszámítása után. | ||
| Intézkedés | Méri a jövőbeni cash flow értékét. | Méri a projekt értékét. Ha a vállalatnak vállalnia kell a projektet, vagy sem | ||
| Vagyonteremtés | A jelen érték abszolút számot ad, és nem méri a létrehozott további vagyont. | Az NPV kiszámítja a projekt jövedelmezőségének kiszámításával keletkező további vagyont | ||
| Elfogadás | A PV-módszer egyszerű és a nagyközönség számára érthető, és felhasználható a napi döntéshozatali folyamatuk során. | A nettó jelenértéket főleg az üzleti menedzserek használják, és segít a tőkeköltségvetés döntéseiben. | ||
| Pénzforgalom | A PV kiszámítja a Cash Inflow aktuális értékét, amely egy adott időszakra keletkezik. | Az NPV a döntéshozatal céljából kiáramolja a készpénz kiáramlását |
Következtetés
A jelenérték a lépcsőfok a nettó jelenérték fogalmának megértéséhez. Mindkét koncepció alkalmazása nagyon fontos az egyén és a vállalat döntéshozatali folyamatában. Más koncepciók azonban e kettővel együtt segítik a befektetőt vagy az üzleti menedzsert megalapozottabb döntések meghozatalában.
