Mi a mérlegarány-elemzés?
A mérlegarány két mérlegtétel vagy a mérlegtételek elemzésének kapcsolatát jelzi a vállalat eredményeinek kvantitatív alapon történő értelmezése érdekében, és az ezt követő mérlegmutatók pénzügyi arány, amely magában foglalja az adósság / saját tőke arányt, a likviditási arányokat, amelyek magukban foglalják a készpénzráta, az aktuális mutató, a gyors arány és hatékonysági arányok, amelyek magukban foglalják a vevői forgalmat, a vevői forgalmat, a készletforgalmi arányt.
Ezeket a pénzügyi arányokat a várható hozam, a kapcsolódó kockázat, a pénzügyi stabilitás stb. Értékelésére használják, és főként olyan mérlegtételeket tartalmaznak, mint eszközök, forrás, saját tőke stb.
A mérlegarány típusai
A következő kategóriákba sorolható:
# 1 - hatékonysági arányok
Az ilyen típusú mérlegarány-elemzést, azaz a hatékonysági arányt használják annak elemzésére, hogy egy vállalat mennyire hatékonyan használja fel eszközeit. Jelzi a vállalat általános működési teljesítményét.
Különböző hatékonysági arányok a következők:
Készletforgalom aránya
Kiszámításához az eladott áruk költségét el kell osztani a mérleg fordulónapján a társaságnál rendelkezésre álló átlagos készlettel.
Készletforgalom = Az eladott áruk költsége / átlagos készlet.A készletforgalmi arány azt jelzi, hogy a vállalat készlete milyen gyorsan értékesül. Más szavakkal, megmutatják, hogy egy vállalat hányszor adta el teljes készletét, és egy év alatt pótolta. Az alacsony készletforgalmi arány alacsonyabb értékesítést jelez, vagy azt, hogy a vállalat olyan árukészleteket tart fenn, amelyekre nincs kereslet a piacon. A magas készletforgalmi arány azonban nem feltétlenül jelzi a vállalat egészséges helyzetét, hacsak nem párosul jó értékesítési adatokkal.
Kapott forgalmi arány
A követelés forgalmi hányadosa jelzi, hogy a vállalat milyen gyorsan tudja behajtani a vevőivel szemben fennálló követeléseit. Kiszámítása az alábbiak szerint történik:
Követelések forgalma = Nettó árbevétel / Átlagos követelésekA magas követelés-forgalmi ráta azt jelzi, hogy a társaság által várhatóan az ügyfelektől kapott pénz elakadt a hitelben, vagyis az ügyfelek küzdenek a számlák kifizetésével. Habár a követelés forgalmát elemezni kell a vállalat azonos társaival összehasonlítva, mivel az ügyfeleknek nyújtott hitelidőszakonként változik. Például a készpénz és kézbesítés üzletágának mindig kevesebb lesz a hitelideje, mint a feldolgozóiparban
Kötelezettségek forgalmi aránya
Kötelezettségek forgalmi aránya azt jelzi, hogy a vállalat milyen gyorsan képes fizetni hitelezőinek. Kiszámítása a hitelezők által történő vásárlások elosztásával történik a mérleg fordulónapján.
Kötelezettségek forgalma = Vásárlások / hitelezők fennJelzi, hogy egy vállalat időben fizet-e beszállítóinak vagy sem. Az alacsony fizetendő forgalom azt is jelzi, hogy a vállalat nem használja fel azokat az előnyöket, amelyeket a beszállítók által meghosszabbított hitelidőszakig elnyerhet. A vevőkövetelések arányához hasonlóan a vevői arányt is elemezni kell annak az iparnak az alapján, amelyben a társaság működik.
Eszközforgalom aránya
Az eszközforgalmi hányadot egyszerűen úgy számolják, hogy elosztják az eladásokat a vállalat összes eszközével. Jelzi, hogy a vállalat mennyire hatékonyan használja fel eszközeit a bevételek generálásához.
Eszközforgalom = Nettó árbevétel / Összes eszközNettó működőtőke-forgalmi ráta
A nettó működő tőke arány azt jelzi, hogy a vállalat működőtőkéjét hatékonyan használták-e fel az értékesítéshez.
Nettó működőtőke = Nettó árbevétel / Nettó működőtőke# 2 - Likviditási arány
Az ilyen típusú mérlegarány-elemzés bankárráta néven is ismert. Jelzi a cég képességét rövid távú kötelezettségeinek teljesítésére. A likviditási ráta iparágtól függ, és iparonként jelentősen változik.
Áramarány
Az aktuális mutató azt jelzi, hogy a társaság mennyire képes likviditását forgóeszközeivel megfizetni az aktuális kötelezettségeire. Kiszámítása a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek elosztásával történik.
Jelenlegi arány = rövid lejáratú eszközök / rövid lejáratú kötelezettségekA jelenlegi arány ideális esetben 1,33-szoros legyen. Az 1-nél kevesebb CR azt jelezheti, hogy a vállalat rövid lejáratú forrásokat von be a piacról hosszú távú eszközök létrehozása érdekében, ezzel elterelve az alapokat.
Gyors arány
A gyorsarány savtesztarányként is ismert. Ez egy szigorúbb módszer a vállalat likviditásának elemzésére. Kiszámítása az alábbiak szerint történik:
Gyors arány = (aktuális eszközök - készlet)A készlet a társaság forgóeszközeinek jelentős részét képezi; a szorongás idején azonban előfordulhat, hogy nem lehet könnyen átváltani készpénzre, ezért nem lehet azonnali adósság-fizető behajtásra felhasználni.
Készpénz arány
A legkonzervatívabb likviditási ráta a készpénzráta. A készpénz a vállalat likviditásának leglikvidább eszköze, ezért a készpénzráta azt jelzi, hogy hány százalékkal fedezi a társaságnál meglévő készpénz a társaság rövid kötelezettségeit. Általában vészhelyzetben lévő társaságok számára használják.
Készpénzráta = készpénz + forgalomképes értékpapírok / folyó# 3 - Szavatolótőke arány
Az ilyen típusú mérlegmutató, vagyis a szavatolótőke-mutató a vállalat képességét méri az adósságkötelezettségek visszafizetésére. Jelzi, hogy a társaság elég pénzforgalmat kavar-e a rövid és hosszú távú adósságkötelezettségének teljesítéséhez.
A fizetőképességi arány típusai a következők,
Adósság / saját tőke arány
Az adósság és a saját tőke arányt pénzügyi gearingnek is nevezik. Jelzi, hogy mekkora tőke áll rendelkezésre az adósságfizetések fedezésére.
Adósság saját tőkéhez = Összes hosszú lejáratú adósság / Részvényesi alapAdósságszolgálati fedezettség (DSCR)
A DSCR Ratio azt jelzi, hogy egy vállalat képes visszafizetni adósságkötelezettségeit.
DSCR = (Adózott eredmény + Értékcsökkenés + Inter St) / ( Kamatfizetések + Alapfizetések + Lízingfizetések )Adósság és eszköz aránya
Az adósság eszközig elemzésére szolgál, hogy a vállalat eszközeinek mely részét finanszírozzák adósság. A magas szám magas pénzügyi tőkeáttételt jelez
Tartozás eszközig = Összes eszköz / Összes adósság# 4 - Jövedelmezőségi mutatók
Ezek a mérlegmutatók a vállalkozás teljes jövedelmezőségét mérik. A következők a jövedelmezőségi mutatók típusai.
Az eszköz megtérülése
Az eszköz megtérülése azt a hatékonyságot méri, amellyel a vállalat teljes eszköze képes nettó nyereséget termelni. A magas arányérték a vállalat eszközeinek hatékony felhasználását jelzi.
Tartozás eszközig = Összes eszköz / Összes adósságTőkearányos megtérülés
A saját tőke megtérülése annak a megtérülésnek a mérőszáma, amelyet a vállalat hoz létre a vállalkozásba fektetett tőkével szemben.
ROE = nettó jövedelem / saját tőke
