Mi a Forgó Hitelkeret?
A visszatérő hitelkeret az üzleti finanszírozás egyik formája, amelyben a vállalatok rugalmasságot kapnak a pénzügyi intézmény pénzeszközeinek kölcsönfelvételéhez és felhasználásához a pénzforgalmi igényeiknek megfelelően, a pénzügyi intézménnyel kötött megállapodásban vállalt kötelezettségvállalási díj megfizetésével.
A változó hitelkonstrukciók alapvetően előre jóváhagyott vállalati hitelkonstrukciók (csakúgy, mint a hitelkártyák), amelyeknél a vállalati társaság minden további dokumentáció nélkül vehet igénybe hitelt, és nincsenek rögzített törlesztési ütemtervek ugyanarra.
Hogyan működik a hitelkonstrukciók?
- A kisvállalkozás tulajdonosa egy hitelkeretről fog beszélni a bankkal. A bank jelzálogkölcsönt fog kérni. Általában a vállalkozások tulajdonosai számára a készletek vagy a követelések jelzálogként működnek.
- A bank átadja a vállalkozások tulajdonosainak a visszatérő számlát, ahol az előre jóváhagyott limit van. Ha a cégtulajdonosok keveset akarnak használni, ő megteheti. Az összeg fennmaradó részén a bank kamatot számít fel. Például, ha az előre jóváhagyott limit 30 000 dollár, és a kisvállalkozás tulajdonosának csak körülbelül 3000 dollárra van szüksége, a bank kamatot számít fel a fennmaradó összeg után.
- És ha a vállalkozás tulajdonosa nem vesz igénybe több hitelkeretet, akkor visszafizetheti az összeget a kívánt módon. Nincs fix havi fizetés. A vállalkozás tulajdonosa 6 részletben (a tőke és a kamat) vagy egy mozdulattal visszafizetheti az összeget.
Most felmerülhet, mit tesz a bank, ha a kisvállalkozó nem fizeti ki az összeget.
A bank a készleteket vagy a vevőköveteléseket 80% -ra értékeli, majd eladja a készleteket vagy a vevőköveteléseket, ha a vállalkozás tulajdonosa nem fizeti ki az általa felvett kölcsön összegét.
Hogyan értelmezzük a forgó hitelkonstrukciókat?
Az Egyesült Államokban sok vállalat használja az ilyen hitel rugalmasságát, és általában azt fogja tapasztalni, hogy beszámolnak a mérlegükről.
Tegyük fel, hogy egy vállalat felvett egy banktól egy új hitelkeretet. Most, ahol a társaság beszámolna az új hitelről a pénzügyi kimutatásokban?
Először állítanák össze a mérlegüket. Ugrás az adósság szakaszra, majd általában megemlítenek egy megjegyzést a mérleg alatt, ahol beszámolnak arról, hogy mi történik pontosan a forgó hitelkerettel kapcsolatban.
És mi van, ha nem említik?
Akkor nehéz lenne egy befektetőnek megtudnia, honnan származik az adósság (az ábra). Ha a vállalat elvégezte a számítást, de a mérleg alatt nem mutatja a számítást és annak pontos elbeszélését, akkor a befektető nem értheti meg.
A másodlagos bejelentések alatti nyilvántartási rendszer a befektetők érdekeinek biztosítása érdekében történik. A forgó hitelkeret fel nem tüntetése vagy megemlítése a nyilvánosságra hozatali tilalomnak minősül, és egyáltalán nem segíti a befektetőt.
Az alábbi példában megmutatjuk, hogyan lenne képes erre.
Forgó hitelkeret példa
Az ABC Company mérlege
| 2016 (USA dollárban) | 2015 (USA dollárban) | |
| Eszközök | ||
| Forgóeszközök | 300 000 | 400 000 |
| Beruházások | 45,00 000 | 41,00 000 |
| Plant & Machinery | 13,00 000 | 16,00 000 |
| Immateriális javak | 15 000 | 10 000 |
| Eszközök összesen | 61,15,000 | 61,10,000 |
| Kötelezettségek | ||
| Rövid lejáratú kötelezettségek | ||
| Rövid lejáratú adósság a jelenlegi lejáratokkal együtt | 50 000 | 80 000 |
| Kötelezettségek | 60 000 | 70 000 |
| Halasztott bevételek | 30 000 | 45 000 |
| Passzív időbeli elhatárolások | 60 000 | 75 000 |
| Hosszú lejáratú kötelezettségek | ||
| Hosszútávú adóság* | 95 000 | 125 000 |
| Halasztott bevételek | 20 000 | 15 000 |
| Összes kötelezettség | 3,15,000 | 4,10 000 |
| Részvényesek saját tőkéje | ||
| Előnyös részvény | 550 000 | 550 000 |
| Törzsrészvény | 50,00 000 | 50,00 000 |
| Megtartott eredmény | 250 000 | 150 000 |
| A részvényesek saját tőkéje | 58,00 000 | 57,00 000 |
| Források és részvényesi tőke összesen | 61,15,000 | 61,10,000 |
Ez a mérlegünk van. Most meglátjuk, hogyan lehet képviselni a megújuló hitelkeretet. A hosszú lejáratú hiteleknél csillag látható.
Nézzük meg a jegyzetet.
| Részletek | 2016 (USA dollárban) | 2015 (USA dollárban) |
| 2020-ban esedékes jegyzetek | 120 000 | 140 000 |
| Forgó hitelkeret | 25 000 | 20 000 |
| 145 000 | 160 000 | |
| (-) rövid lejáratú adósság, ideértve a hitelkeretet is | (50 000) | (80 000) |
| Hosszútávú adóság | 95 000 | 80 000 |
2015-ben az ABC Company 50 000 USA dollár összegű hitelkeretet vett fel az RVS Commercial Banktól. Bővíteni akarták működésüket azzal, hogy új gépet vásároltak a gyártó házukba. Tehát 2015-ben 20 000 USD-t vettek fel, amelyet a hiteltől számított 3 hónapon belül kellett fizetni. Ezért kezelték rövid lejáratú adósságokkal. 2016-ban is 25 000 USA dollár összegű hitelt vettek fel ugyanattól a banktól, és a fizetés a hiteltől számított 90 napon belül esedékes volt. Tehát ebben az esetben is a rövid lejáratú adósságba bekerült a megújuló hitel.
A valóságban sokkal összetettebb (a gyakorlati példákban meglátjuk).
Nestle példa
A konszolidált mérleg 31 st december 2016 & 2015
Forrás - Nestle éves jelentés
A fenti mérleg a Nestle hosszú és rövid lejáratú adósságának ábrázolása a 2015-ös és 2016-os években.
Vessünk egy pillantást arra, hogyan jelentik a megújuló hitelkeretet éves jelentésük „megjegyzések” alatt. A Likviditási Kockázatkezelés alatt említették.
Említették, hogy nem számítottak refinanszírozási kérdésekre, és két új hitelük van. A 2016-os évben egy évvel meghosszabbították volna mindkét megújuló hitelüket. Ezzel együtt a jegyzet kulcsfontosságú tényezői a következők:
- Először két új (4,1 milliárd dollár és 2,3 milliárd euró) új rulírozó hitelt említettek, amelyek kezdeti lejárati dátuma 2017. október. Azt is megemlítették, hogy a csoport képes konvertálni (ha egyáltalán) egyéves futamidejű kölcsön.
- Másodszor, megemlítették a meglévő létesítményeket és azok meghosszabbított futamidejét is. Ezeknek a megújuló hitelkereteknek az új lejárati dátumát (az egyik 3,0 milliárd USD, a másik 1,8 milliárd EUR) 2021 októberében említették.
- Harmadszor, azt is megjegyezték, hogy ezeket a létesítményeket rövid távú adósságuk háttereként kell kezelni.
WalMart példa
A konszolidált mérlegben a Wal-Mart 31 st január 2017 & 2016
forrás: WalMart 10K jelentés
Most meglátjuk, hogyan képviselték a megújuló hitelkereteket. A Wal-Mart fenti mérlege a rövid lejáratú és hosszú lejáratú adósságokat mutatja be.
Éves jelentésükben megjegyzést fűztek a rövid lejáratú és hosszú lejáratú adósságokhoz. E jegyzet alatt beszéltek hitelképességükről.
Először is megemlítették a rövid lejáratú hiteleiket, amelyeket az alábbi ábrázolás mutat be:
forrás: WalMart 10K jelentés
A Wal-Mart követtek 23 intézmény, amely összekapcsolja őket, az USA-ban 15 milliárd $ 31 st január 2017 és 2016 vessünk egy pillantást, hogy az alábbi táblázatban -
forrás: WalMart 10K jelentés
Azt is megemlítették a jegyzetben, hogy 2016 júniusában meghosszabbították mind az ötéves, mind pedig a 364 napos hitelkeretet.
Forgó hitelkeret vs hitelkártyák - fő különbségek
Lehet, hogy hitelkártyának tűnik a kisvállalkozások tulajdonosainak, de nem az. Sok különbség van. Nézzük meg őket egyenként -
- Hitelkártya esetén az illetőnek viselnie kell. Visszatérő hitelkonstrukciók esetén azonban az illetőnek nem kell kártyát hordania.
- Hitelkártya használata közben az egyénnek vásárolnia kell. Visszatérő hitelkeretek esetén a személynek nem kell semmilyen tranzakciót végrehajtania. Bármilyen okból szüksége lehet rá, a pénzt közvetlenül az üzleti számlájára veheti át.
- A hitelkártyákért felszámított díjak gyakran jóval meghaladják az új hitelkonstrukciókért felszámított díjakat.
- A hitel tekintetében a rugalmasság sokkal inkább a megújuló hitelkonstrukciókban rejlik, mint a hitelkártyában.
Forgó hitel videó
Kapcsolódó cikkek -
- Példa részvényfinanszírozásra
- Példák tárgyi eszközökre
- Forgó Alap Jelentése
- Üzleti akvizíciók finanszírozása
Végső soron
A megújuló hitelkeret sok kisvállalkozó tulajdonosának áldást jelent. Még az óriáscégek is kihasználják ezt a dolgot.
Befektetőként, ha szeretné tudni, hogy a vállalat hol jelentette be a megújuló hitelt, nézze meg éves jelentését, és találjon jegyzeteket a kockázatkezelésről, a hitelmegállapodásról, valamint a rövid vagy hosszú lejáratú kölcsönökről.
