Mi az a külső pénzügyi forrás?
A külső finanszírozási forrás az, ahol a finanszírozás forrása a szervezeten kívülről származik, és általában különböző kategóriákra oszlik, ahol az első hosszú távú, részvények, kötvények, támogatások, banki kölcsönök; a második rövid távú, lízing, részletvásárlás; a másik pedig rövid lejáratú, ideértve a folyószámlahiteleket, az adósságfaktorozást stb.
Amikor egy vállalatnak sok pénzre van szüksége, és belső pénzügyi forrásai kimerültek, a vállalat kipróbálja a külső lehetőségeket. Ha külső finanszírozási forrásokról beszélünk, kétféle típus létezik:
- Hosszú távú finanszírozás
- Rövid távú finanszírozás
Hosszú távú külső pénzügyi forrás
A hosszú távú külső pénzforrás keretében a vállalatok finanszírozzák igényeiket azzal, hogy szinte állandó opciókat vizsgálnak, amelyek menet közben hatalmas összeget tudnak felajánlani számukra.
Az alábbiakban bemutatjuk a hosszú távú külső finanszírozási forrásokat
# 1 - Részvényfinanszírozás
- Az egyik leggyakoribb külső finanszírozási forrás a tőkefinanszírozás. A részvényfinanszírozást nem minden vállalat használhatja fel, mivel sok jogszabályt be kell tartani. Így a tőkefinanszírozást csak nagyvállalatok vehetik igénybe.
- A követelmény tőkefinanszírozással történő finanszírozásához a vállalatok első nyilvános ajánlattételre indulnak, ahol pénz helyett eladják a saját részvények jogait. Ennek eredményeként, amikor a társaság nyereséget termel, ezen részvények részvényesei osztalékot kapnak, ha a társaság kifizetés mellett dönt.
- Ezek a részvényesek a piacon is eladhatják részvényeiket, és tisztességes nyereségre tehetnek szert, amikor az adott társaság részvényárfolyama emelkedik. Az IPO-k segítenek a vállalatoknak hatalmas pénzeket felhalmozni, majd ezt a pénzt felhasználhatják vállalkozásuk bővítéséhez vagy egy új projektbe történő befektetéshez.
# 2 - Kötvények
forrás: jabholco.com
Sok vállalat a kötvényfinanszírozást választja a tőkefinanszírozás helyett; mert a kötvényfinanszírozás lehetővé teszi számukra, hogy megtakarítsák az adókat. Így működik -
| USA dollárban | |
| Bevétel | 1 500 000 |
| (-) Az eladott áruk költsége | (500 000) |
| Bruttó árrés | 1 000 000 |
| Munkaerő | (300 000) |
| Általános és igazgatási költségek | (200 000) |
| Működési eredmény (EBIT) | 500 000 |
| Kötelezettségek kamatkiadásai | (150 000) |
| Adózás előtti eredmény (PBT) | 350 000 |
| Adókulcs (a PBT 25% -a) | (87,500) |
| Nettó jövedelem (adózott eredmény) | 262,500 |
Nézze meg itt az adókat. 87 500 dollár, mert a kötvények kamatkiadása 150 000 dollár.
Most, ha nem vesszük figyelembe a kamatkiadásokat, nézze meg, mi történik -
| USA dollárban | |
| Bevétel | 1 500 000 |
| (-) Az eladott áruk költsége | (500 000) |
| Bruttó árrés | 1 000 000 |
| Munkaerő | (300 000) |
| Általános és igazgatási költségek | (200 000) |
| Működési bevétel (EBIT) vagy PBT * | 500 000 |
| Kötelezettségek kamatkiadásai | - |
| Adózás előtti eredmény (PBT) | 500 000 |
| Adókulcs (a PBT 25% -a) | (125 000) |
| Nettó jövedelem (adózott eredmény) | 375 000 |
Mivel a kamatköltségek megszűnnek, a vállalatnak több adót kell fizetnie.
Ezért a kötvényfinanszírozást olcsóbb külső finanszírozási forrásnak tekintik. A kötvényfinanszírozás terén is a vállalatnak nem kell elengednie a vállalat tulajdonjogát.
# 3 - futamidejű kölcsön
- A futamidő egy bank vagy egy pénzügyi intézmény által felajánlott kölcsön.
- A kölcsön futamideje esetén a társaságnak nem kell kötvényeket kibocsátania. De a bank / pénzintézet alapos elemzést végez a vállalatról, majd hitelt kínálnak.
- A lejáratú hiteleket a társaság eszközei is biztosítják. Ha a társaság egy meghatározott időn belül nem fizeti ki a pénzt, az eszközöket a bank / pénzintézet szerzi be.
# 4 - Kockázati tőke
- Sok vállalat kezdeti szakaszában veszi igénybe a kockázati tőkések segítségét.
- A kockázatitőke-befektetők szintén intenzíven elemzik a vállalatot, és meglátják a növekedési potenciált. És ha elégedettnek érzik magukat, befektetnek a cégbe.
- Miután a vállalat jól teljesített, és a kockázatitőke-befektetők úgy látják, hogy a vállalat értékelése drasztikusan megnőtt, akkor a kilépési utat választják.
# 5 - Előnyös részvény
forrás: Diana Shipping
- A preferált részvény egy másik hosszú távú külső finanszírozási forrás. Mind a saját tőke részvények, mind az adósság jellemzői.
- Mivel ezeknek a részvényeknek elsőbbséget élveznek a saját részvényesek, így azokat elsőbbségi részvényeseknek nevezzük.
- Még a részvényesek előtt is részesülnek abban, hogy megkapják az osztalékot. Ha a társaság felszámolásra kerül, akkor az elsőbbségi részvényesek részesülnek előnyben a részvényesek helyett az osztalék kifizetésében is.
Rövid távú finanszírozás
forrás: Colgate SEC Filings
Előfordul, hogy a vállalatoknak nem kell sok összeget felvenniük. Ebben az esetben csak egy kis összeget vehetnek fel egy évig vagy annál rövidebb ideig, majd az időn belül visszafizetik. Nézzük meg a rövid távú külső pénzügyi források példáit.
# 1 - Bank folyószámlahitel
- Amikor a vállalatoknak pénzre van szükségük napi tevékenységeikhez, igénybe vehetik a banki folyószámlahiteleket.
- A folyószámlahitel egyfajta rövid lejáratú hitel, amelyet rövid időn belül ki lehet fizetni.
# 2 - Rövid lejáratú hitel
- A vállalatok azonnali szükségleteikhez rövid lejáratú hitelt vehetnek fel a banktól.
- Mivel az összeg kicsi, és az összeget rövid időn belül kifizetnék, a hitel fedezet nélküli.
