Hogyan kezdjünk bele a projektpénzügyekbe?
A projektfinanszírozásba való bekerüléshez ismernie kell a számla és a pénzügyi ismereteket (CPA vagy MBA a pénzügyekben), akik rendelkeznek tapasztalattal az infrastrukturális projektek terén a költségmodellek elemzésével és elkészítésével, beleértve a költségek és a bevételek összehasonlítását, és meg tudják határozni a projekt életképességét a nyereség szempontjából a bankok általi pénztermelés összes ismerete és a legjobb alkalmazási módszerek.
Ha úgy döntött, hogy a projektfinanszírozás terén karriert épít, akkor jó helyen jár. Ebben a cikkben arról fogunk beszélni, hogyan lehet részletesen belemenni a projektfinanszírozásba. A globális pénzügyi válságok miatt a projektfinanszírozásban megváltozott a paradigma, és a likviditás drasztikusan csökkent. De van remény. És akkor is építhet karrierjét, ahogy tetszik. És a cikk elolvasása mindenképpen segítene.
Hosszabb elmélkedés nélkül menjünk bele a cikk húsába.
Mi a Project Finance?
Lehet, hogy hallott már üzleti cikkekben vagy újságokban a „projektfinanszírozás” kifejezésről, de nem biztos, hogy ismerte annak jelentését. Itt van, mi a projektfinanszírozás.
A projektfinanszírozást a projekt finanszírozására használják szekvenciális folyamatban. A projektfinanszírozás hasznos ipari vagy megújuló energiával kapcsolatos nagy projektek esetében. A projektfinanszírozás fő jellemzője, hogy a teljes összeget nem fektetik be előre.
Vegyünk egy példát a projektfinanszírozás működésének szemléltetésére.
Tegyük fel, hogy az U projektet el kell kezdeni. A projekt finanszírozásához a projekthatóság egy bankkal vagy pénzintézettel tárgyal a teljes projekt 10% -os előlegösszegéről, bemutatva nekik a projekt előre jelzett cash flow-ját. A bankok / pénzintézetek végig fogják járni az egész modellt, és megnéznék, szeretnének-e befektetni a projektbe, vagy sem (dióhéjban ez a bank / pénzintézet teljes mérlegelési jogköre).
A bank / pénzügyi cég beszélget néhány tőkebefektetővel, akik támogatják a projektet. Ezeket a tőkebefektetőket a projekt szponzorainak nevezik. Ezek a tőkebefektetők hitelt kínálnak a projekt ingatlanjaival szemben. Ezért hívják ezeket a hiteleket nem igényelhető kölcsönöknek. Az ötlet az, hogy a hitelt ki kell fizetni, valahányszor a projekt cash flow-t hoz. Ha a projektpartner nem fizeti ki a kölcsönt, lefoglalják azokat a projekt tulajdonságokat, amelyekre a hitelt adják.
A teljes projekt megfelelő végrehajtásához speciális célú entitás épül fel, amely az egész projektet támogatja. A projektfinanszírozás így működik. Tehát megértheti, mennyire fontos az élvonalban szerepelni a bankokkal / pénzintézetekkel / tőkebefektetőkkel.
Karrier utak a projektfinanszírozásban
Ha projektfinanszírozásra vágyik, kettő van - tanácsadói és hitelezési.
Értsük meg részletesen mindegyiket.
# 1 - Tanácsadó
- Térjünk vissza az előző példánkra. Először az ügyfél pénzügyi igények miatt bankhoz / pénzintézethez megy a projekt korai szakaszában. Tanácsadásként Ön a banknál dolgozna, és megkönnyítené az ügyfelet a maximális érték biztosításában.
- Tárgyalni fog az ügyfelekkel az adósságterhekről, az adósságtartományokról, a pénzügyi zárásról és az adósságárakról.
- Az ügyfél mindig azt akarja, hogy a bank maximális adósságterhet, maximális adósságidőt, gyors pénzügyi zárást és legalacsonyabb adósságárakat kínáljon.
- Tanácsadóként részt kell vennie az intenzív pénzügyi modellezésben, különböző forgatókönyveket kell futtatnia, és marketing anyagokat (pl. Tájékoztató memorandum) kell kidolgoznia.
Kérjük, olvassa el alább a Project Finance Advisory egyik állásajánlatát. Ebben az esetben az elsődleges felelősség magában foglalja az ügyfelek támogatását a javaslatok elkészítésében, a könyvalkotást, az árképzési megjegyzések és a jegyzési kérelmek elkészítését.
# 2 - Hitelezés
- Ön kölcsönként dolgozik a projekt második szakaszában. Az ügylet felépítésével megkezdődik a projekt második finanszírozása. Hitelezőként támogatná az infrastrukturális beruházásokat.
- Ha kap egy „információs csomagot” a tanácsadó banktól, akkor kezdje a munkát. A hitelezés során a bank diktálhatja a hitelezési folyamatot.
- Ebben az esetben vezetnie kell a hitelezést, és feltételezhető, hogy a bank finanszírozta a projekt jelentős részét. Az összes vezető szerep olyan lenne, mint a vételi és nem a befektetési banki eladások.
Az alábbiakban látható a Project Finance Hitelezés egyik állásajánlata. A legfontosabb feladatok közé tartozik a vezetők létrehozása és végrehajtása, kockázatelemzés és pénzügyi strukturálás, bevonás a hitelezési folyamatba, a teljesítmény felülvizsgálata, figyelemmel kísérése és elemzése stb.
Vessen egy pillantást a Project Finance Jobs oldalra is
Iskolai végzettség
Így rövid képet kap arról, hogy mi is a projektfinanszírozás. Most beszéljünk az oktatási képesítésekről.
Először beszéljünk arról, hogy a bankok / pénzintézetek mit szeretnek a projektfinanszírozási szakemberek körében -
- Ki szeret dolgozni az ügyleteken (különösen az ügyletek hiteloldalán),
- Ki szeretne többet dolgozni (ha szükséges), &
- Aki hosszú ideig gondolkodik, anélkül, hogy megpróbálna azonnali kielégülést elérni
Ha előre meg akarja tervezni (amit a legtöbb ember nem, később rájön), akkor itt van, hogyan kezdjen bele a projektfinanszírozásba -
- Először fejezze be pénzügyi / számviteli alapképzését. Először tisztáznia kell az alapokat.
- Másodszor, vagy elmehet Pénzügyi MBA-ra (amelyet mindig előnyben részesítenek), vagy folytathat pénzügyi diplomát (M.Com. Vagy a kapcsolódó területek).
- Ezzel együtt felveheti a CA / CPA tanúsítást. Mivel a CA vagy a CPA nem a halovány szívűek számára, bölcs dolog lenne ezt az igazolást közvetlenül az érettségi után kezdeni.
- Ha olyan további képesítésre vágyik, amely extra előnyt jelent Önnek, akkor CFA-t kell választania. Ismét a CFA nem könnyű dolog. Három szint és négy év releváns pénzügyi tapasztalat megszerzése szükséges ahhoz, hogy jogosult legyen a tanúsításra.
Szükséges készségek
A következő pénzügyi ismeretekkel kell rendelkeznie ahhoz, hogy dolgozni tudjon a projektfinanszírozás területén:
- A pénzügyek alapjai: Alapvető szinten ismernie kell a könyvelést, a pénzügyi elemzéseket, a jelentéstételt, a szabályozásokat és az adózást. Ha még az egyiket sem ismeri, akkor nehezen tudja megoldani a projektfinanszírozást. Sőt, ha rendelkezik ezekkel a képességekkel, akkor előnyben részesíti más jelöltekkel szemben.
- Tisztában kell lennie a projektek átvilágításával és megvalósíthatósági tanulmányával, hogy meghatározza a projektek pénzügyi megvalósíthatóságát és növekedési lehetőségeit.
- Tudnia kell a projektfinanszírozási modell előkészítéséről, a pénzáramlás, az alapáramlás, a jövedelmezőségi kimutatások, az IRR-ek, az NPV, a megtérülési időszakok, a DSCR-ek, az előrejelzett jövedelmezőség és egyéb pénzügyi paraméterek / jelentések figyelemmel kísérésére és biztosítására az alapok be- és kiáramlásának és a nyereség / többlet elemzéséhez.
- Analitikai és kvantitatív készségek: Mivel ügyleteket kell kezelnie az üzletek után, és jelentéseket kell készítenie, rendelkeznie kell az analitikai és kvantitatív készségekkel. Ez nem azt jelenti, hogy ismernie kell az emelt szintű matematikát; de igen, jól kell ismernie az alapokat, hogy gyorsan tudjon jelentéseket készíteni / generálni.
- Hatékony kommunikációs és kapcsolattartási képességek: Mint korábban említettük, sok üzletet kell kezelnie. Ehhez beszélnie kell a projektfinanszírozási csapatokkal, meg kell győznie őket az adósságok feltételeiről, és tárgyalni kell velük a mindkét fél számára megfelelő feltételekről is. Hatékony kommunikációs és kapcsolattartó képességek nélkül nem tudja kezelni ezeket a csapatokat és üzleteket.
- Részlet-orientáció: Egyetlen hiba okozhat pusztítást az üzletben. Tehát, ha meg akarja jegyezni a projektfinanszírozást, akkor valóban részletorientáltnak kell lennie, és a megbeszélések és jóváhagyások alapján meg kell győződnie arról, hogy minden pontos.
- Problémamegoldó készségek: Ahogy nő a karrierje során, képesnek kell lennie arra, hogy megoldja a problémákat, amikor azok felmerülnek. Ez nem elengedhetetlen képesség a junior szerepekben; de vezető beosztásban ez kötelező.
Projektfinanszírozási folyamat
Mielőtt a készségekről beszélnénk, fontos, hogy részletesen tudja, hogyan működik a projektfinanszírozás. Ez a folyamat a tanácsadói szerep szempontjából a projektfinanszírozásban zajlik, mivel meglehetősen összetett, mint a hitelezési szerepek. Nézzük meg lépésről lépésre -
- 1. lépés: A tanácsadó csapat kap egy „információs csomagot” a befektetési alaptól. Ez az „információs csomag” tartalmazza a pénzügyi modellt, a piaci információkat és egyéb részleteket. Akkor a csapat megérti a hitelbizottság éhségét az ügylet előrehaladása során. Ezt követően a csapat hasonló korábbi ügyleteket nézett meg, hogy összehasonlítsa minden részletet, majd megvizsgálják az ügylet biztonsági felépítését és az SPV használatát. Az SPV-k csökkentik a kockázatot az ügyfél szempontjából, de a csapat szerint az SPV-k csak a csoportra osztják újra a kockázatot.
- 2. lépés: A második lépésben a csapat elkészíti a saját modelljét, és elkezd hívni projektfinanszírozási csapatokat. Erre a lépésre azért van szükség, mert ebben a szakaszban a csapat a projektfinanszírozási csapattal foglalkozik, aki azt szeretné, ha az üzletben más feltételek lépnének érvénybe. Ebben a helyzetben a csapat néhány bankot sorol fel az ügyfelek igényeinek megfelelően, és folytatja a következő lépéssel.
- 3. lépés: Ebben a szakaszban eldől az adósság összege és véglegesítik az adósság feltételeit. Az ügyletek többségében a csapat 2% és 10% közötti kamatlábat kínál.
- 4. lépés: Miután eldöntötték az adósságfeltételeket, a csapat folytatna tárgyalásokat azzal a csapattal, amelyet a részvételre kiválasztottak.
- 5. lépés: Majd miután az adósságfeltételek tárgyalások után végleg eldőltek, a bank / PE cég visszatér a hitelbizottsághoz jóváhagyásra.
- 6. lépés: Végül, amint az üzletet jóváhagyják, itt az ideje, hogy a csapat tőkebefektetőkhöz forduljon és hiteldokumentumokat készítsen. Ebben a pillanatban az ügyfelek már elfogadták az adósságfeltételeket, és még akkor is, ha szükség van a feltételek megváltoztatására, szinte lehetetlen végrehajtani az ajánlatot.
Tehát megértheti, hogy a projektfinanszírozási csapat nem mindig jön a tanácsadóhoz / bankokhoz. A bankok / cégek megállapodást is kötnek, és kapcsolatba lépnek a projektfinanszírozási csoportokkal.
Munka és magánélet egyensúlya a projektfinanszírozásban
- A befektetési bankhoz képest kevesebb órát kell dolgoznia. A legtöbb esetben heti 60-70 órát fog dolgozni. Ez azt jelenti, hogy sok ideje lenne a családra.
- Sokan a projekt-finanszírozást választják az egészséges munka és magánélet egyensúlya érdekében. De sok ember néhány éven át a projektfinanszírozási területen végzett munka után más területekre költözik.
Fizetés
Azok a szakemberek, akik 2-3 éves tapasztalattal rendelkeznek a vállalati pénzügyekben vagy az M&A ügyletek lebonyolításában, projektfinanszírozási profilt választanak. Mivel a projekt pénzügyi profilja meglehetősen összetett, előzetes tapasztalatok nélkül, szinte lehetetlen kezelni az üzleteket és a technikai értekezleteket.
A kompenzáció minden szakember számára fontos kérdés.
Nézzük meg az amerikai projektfinanszírozási elemzők fizetési struktúráját a paycale.com szerint -
Amint láthatja, hogy az Egyesült Államokban a projektfinanszírozás elemzőinek fizetése meghaladja az évi 60 000 dollárt, ami meglehetősen tisztességes.
Nézzük meg a többi kapcsolódó munkabér összehasonlítását is -
A fenti összehasonlítás alapján egyértelmű, hogy a projektfinanszírozás területén a kompenzációs struktúra sokkal jobb, mint bármely más adatfolyamnál. Igen, a befektetési banki munkahelyek sokkal többet fizetnek, de nézzük meg a munkaidőt is.
Végül nézzük meg a nemek közötti megoszlást és a tapasztalatok hatását az amerikai projektfinanszírozási elemző fizetésére -
A fenti grafikon alapján megérthetjük, hogy a projektfinanszírozással foglalkozó szakemberek többsége 1–4 éves tapasztalati sávban dolgozik. Ez azt jelenti, hogy egy idő után a legtöbb projektfinanszírozási szakember áttér más területekre.
Hogyan gondolkodhat a nagyszerű projektfinanszírozási karrier felé vezető úton?
Íme néhány stratégia, amelyet érdemes megfontolnia -
- Változtassa meg paradigmáját: A gondolkodás készség. De itt nem a gondolkodásról, mint készségről beszélünk; inkább arról beszélünk, hogy képes vagy meggondolni magad. Ha még mindig azt gondolja, hogy a „hitelezési” szerepeknek értéke van a projektfinanszírozásban, gondold át. A hitelezés nem hoz jó hozamot, és akkor sem kapna annyi értéket, amennyit csak szeretne a hitelezési szerepekben. Próbálja ki a tanácsadást. Nagyszerű technikai csapatokkal dolgozhat együtt, sokat tanulhat a modellezésről, valamint hosszú távú gondolkodással és kemény munkával több üzletet is lezárhat.
- Gondolj az alapra a bank / cég felett: A projektfinanszírozásban az a fontos, hogy egy alap, ne a cég / bank. Tehát ahelyett, hogy azt gondolná, hogy csatlakozna egy bankhoz / céghez, gondoljon arra, hogy csatlakozna egy adott alaphoz; mert az alapok dinamikusabbak és hozzáértőbbek, mint egy projektfinanszírozó bank.
- Ne ragadjon bele a projektfinanszírozás ötletébe: A projektfinanszírozás az egész művelet egyik karja. Tehát ne ragadjon el a projektfinanszírozás gondolata. Dolgozhat exportfinanszírozásban, strukturált lízingben, és pontosan ugyanolyan készségkészleteket vesznek igénybe.
- Gondolkodjon hosszú távon: Ha projektfinanszírozásba akar állni, az azonnali kielégülésnek nem szabad a maga dolga lenni. Hosszú távon kell gondolkodnia, és az év végén el kell felejtenie az éves bónuszokat és a kompenzációkat. Mert ha igen, akkor soha nem lesz képes ragaszkodni a projektfinanszírozáshoz nagyon hosszú ideig. Gondoljon az ügyletekre és a lehető legkorábbi lezárásra. Ennek eredményeként jön a pénz.
Következtetés
Profilként a projekt finanszírozása nagyon jó. A fizetési struktúrától a munka és a magánélet egyensúlyáig a projektfinanszírozás nagyon jól megtérül. De ahelyett, hogy a „kölcsönzési” szerepeket választaná, próbáljon „tanácsadói” szerepeket választani a tanuláshoz és a növekedéshez a projektfinanszírozás területén.
Egyéb cikkek, amelyek tetszhetnek
- Pénzügyi terhelési példa
- Befektetési banki tevékenység Dallasban
- Projektfinanszírozás vs magántőke
- Project Finance Books
