Képlet a ROCE kiszámításához
A foglalkoztatott tőke megtérülése (ROCE) egy olyan pénzügyi képlet, amely a vállalat jövedelmezőségét és a tőke felhasználásának hatékonyságát méri. Más szavakkal, ez az arány azt méri, hogy a cég hogyan tud profitot termelni az általa alkalmazott tőkéből, amely magában foglalja mind az adósságokat, mind a saját tőkét.
A képlet a következőképpen jelenik meg:
Befektetett tőke megtérülési képlet = EBIT / Befektetett tőke
- A ROCE jövedelmezőségi mutatónak tekinthető, és hosszú távú, mivel azt ábrázolja, hogy a vállalat eszközei mennyire hatékonyan teljesítenek, ha figyelembe vesszük a hosszú távú finanszírozást.
- Ezt az arányt a befektetők széles körben használják a részvények szűrésére, és az ipar átlagát jelentő referenciaértékkel való összehasonlítás alapján felvette őket a listára.
- Amikor az elemző összehasonlítja a tőkeigényes szektorokat, például a telekommunikációt és a közszolgáltatásokat, stb.
Magyarázat
Ez az arány 2 fontos dologtól függ: a felhasznált tőkétől és az üzemi eredménytől. Az EBIT vagy a nettó működési eredmény gyakran szerepel az eredménykimutatásban, mivel ez a működéséből származó cég nyereségét ábrázolja.
- A működési eredmény kiszámítható úgy, hogy az adókat és a kamatokat visszaadjuk a nettó eredményhez.
- A befektetett tőke tágabb kifejezés, mivel több pénzügyi mutatóra is utalhat. Általában a befektetett tőke a vállalkozás összes eszközének nevezhető, miután az összes rövid lejáratú vagy rövid lejáratú kötelezettséget elszámolták.
Ezért ez az ábra azt ábrázolja, hogy a belső és a külső finanszírozási forrásokat mennyire alkalmazza a cég.
Példák ROCE képletre (Excel sablonnal)
Nézzünk meg néhány egyszerű és haladó példát a ROCE egyenletről, hogy jobban megértsük.
1. példa
Az ABC Limited 40 000 dolláros működési nyereségről számolt be, teljes vagyona 1 000 000 dollár volt, rövid távú kötelezettségei pedig 150 000 dollárról számoltak be. A megadott információk alapján ki kell számolnia a ROCE értéket.
Megoldás:
Használja az alább megadott adatokat a felhasznált tőke megtérülésének kiszámításához.
- EBIT: 40000
- Eszközök összesen: 1000000
- Rövid lejáratú kötelezettségek: 150000
- Befektetett tőke: 850000
A ROCE kiszámítása a következőképpen történhet:
Az EBIT nem más, mint az üzemi eredmény, amely 40 000 USD, és a befektetett tőke az összes eszköz levonva a rövid lejáratú kötelezettségekből, ami ebben az esetben 1 000 000 USD kevesebb 150 000 USD-vel, ami 850 000 USD
Ezért ROCE = 40 000 USD / 850 000 USD * 100
A foglalkoztatott tőke megtérülése a következő lesz:
2. példa
Az X vállalat az alábbi adatokat közölte:
- Saját tőke: 500000
- Elsőbbségi részvénytőke: 600000
- Hosszú lejáratú kötvények: 200000
- EBIT: 90000
A fenti információk alapján ki kell számolnia a ROCE értéket.
Megoldás:
A felhasznált tőke az alábbiak szerint számítható:
Befektetett tőke = 500000 + 600000 + 200000
Befektetett tőke = 1300000
A felhasznált tőke megtérülésének (ROCE) kiszámítása az alábbiak szerint történhet:
ROCE = 90 000/1300000
A foglalkoztatott tőke megtérülése a következő lesz:
3. példa
A Kenzo Limited eredménykimutatásának kivonatai az alábbiak:
- Értékesítés: 3,50,00,000
- Az eladott áruk költsége: 2 45 000 000
- Bruttó nyereség: 1,05,00 000
- Adminisztrációs költségek: 20 000 000
- Értékesítési költségek: 35 000 000
- Kamat: 40,00 000
- Nettó nyereség: 10,00 000
Tegyük fel, hogy 80 000 000 alkalmazott tőke. Önnek ki kell számítania a ROCE értéket.
Megoldás:
Az üzemi eredmény az alábbiak szerint számolható:
Működési nyereség = 10500000 - 2000000 - 3500000
Működési nyereség = 5000000
A felhasznált tőke megtérülésének (ROCE) kiszámítása az alábbiak szerint történhet:
ROCE = 5000000/80000000
A foglalkoztatott tőke megtérülése a következő lesz:
4. példa
A B limited 25% -os ROCE-t, a A limited 30% -os ROCE-t jelentett. Feltéve, hogy az üzemi eredmény aránya mindkét vállalatnál megegyezik, akkor nyilatkoznia kell arról, hogy melyik cég teljesít jobban?
Megoldás:
Megállapítást nyert, hogy a működési eredmény aránya mindkét vállalatnál azonos, ami azt jelenti, hogy szinte egyenértékűek, miközben működési eredményt generálnak a bevételekből, és úgy tűnik, hogy hasonló iparághoz tartoznak. Az egyik eltérő arány a ROCE, és a magasabb beszámolóval rendelkező vállalat esetében megállapítható, hogy a ROCE jobban teljesít. Úgy tűnik, hogy az A cég jobban alkalmazza az alapokat, mint a B vállalat, és az is látszik, hogy az A cég viszonylag kevesebb tőkével rendelkezik, mint a B cég.
5. példa
Jelez-e a ROCE trend bármit is, ha a vállalat 20% -ot, 22% -ot, 25% -ot, 28% -ot és 28,90% -ot jelent az egymást követő beszámolási időszakokra vonatkozóan?
Megoldás:
A ROCE az egyik kulcsfontosságú mutató a jövedelmezőségi arány méréséhez, és jó mutató, ha az arány pozitív és növekvő tendenciát mutat. Ez azt jelentené, hogy a cég sikeresen alkalmazza a tőkét és elég hatékonyan vezeti a társaságot.
6. példa
A PQR negyedéves adatokat közölt az utolsó negyedéves összehasonlítással együtt; köteles felmérni a vállalat teljesítményét?
| Részletek | Jelenlegi negyed | Előző negyed |
| Befektetett tőke | 500000 | 450000 |
| EBIT | 125000 | 115000 |
Megoldás:
A lekötött tőke megtérülésének (ROCE) kiszámítása az aktuális negyedévre az alábbiak szerint történhet:
A befektetett tőke megtérülése = 125000/500000
A folyó negyedévben a foglalkoztatott tőke megtérülése a következő lesz:
Az előző negyedév során a felhasznált tőke megtérülésének kiszámítása a következőképpen történhet:
A befektetett tőke megtérülése = 115000/450000
A lekötött tőke megtérülése az előző negyedévben a következő lesz:
Úgy tűnik, hogy a ROCE enyhe csökkenést mutat, ami hatástalannak tűnhet, de nő az abszolút működési eredmény és az alapok abszolút foglalkoztatása is, és ezért a fenti teljes összehasonlítás alapján úgy tűnik, hogy a cég valóban jól teljesített a ROCE kismértékű csökkenése.
Hogyan kell használni a ROCE formulát?
A befektetőket vagy az utcai elemzőket mindig érdekli az arány, hogy ellenőrizzék, mennyire hatékonyan használja fel a vállalkozás a felhasznált tőkét a hosszú távú finanszírozási céljaival és stratégiáival együtt. A cégek hozamának mindig meg kell haladnia azt a kamatlábat, amellyel a vállalkozások hitelt vesznek fel projektjeik vagy a használatban lévő eszközök finanszírozására. Ha a cégek 10% -os hitelt vesznek fel, és csak 7% -os hozamot tudnak elérni, az azt jelentené, hogy nem a részvényesek vagyonát gyarapítják, hanem elveszítik a pénzt.
Dolgok, amikre emlékezni kell
A ROCE kiszámításakor ügyeljen arra, hogy a felhasznált tőke kiszámításakor az összes finanszírozási forrást figyelembe vegyék, és csak a rövid lejáratú pénzügyi eszközöket, például a rövid lejáratú hiteleket, folyószámlahiteleket stb. Nem számítva. más paramétereken alapuló döntések is, nem csak ez az egyedüli arány. A bankok, a biztosítótársaságok stb. Nem tőkeigényes üzletek, ezért ezt az arányt sokszor nem használják ezen ágazatok elemzése során.
ROCE kalkulátor
Használhatja ezt a ROCE egyenletszámolót.
| EBIT | |
| Befektetett tőke | |
| A foglalkoztatott tőke megtérülése (ROCE) | |
| A foglalkoztatott tőke megtérülése (ROCE) = |
|
|
Ajánlott cikkek
Ez a cikk a ROCE Formula útmutatója volt. Itt gyakorlati példákkal és letölthető excel sablonnal tárgyaljuk a ROCE (a befektetett tőke megtérülése) kiszámításának képletét. A finanszírozásról a következő cikkekben tudhat meg többet -
- Példák a P&L nyilatkozatra
- ROIC vs. ROCE
- Saját tőke megtérülési ráta
- Az átlagos befektetett tőke megtérülésének képlete
