Jelenlegi arány Jelentés
A jelenlegi arány az az arány, amely a társaság képességét a következő egy éven belül esedékessé váló rövid lejáratú adósságok visszafizetésére képes, és ezt úgy számítják ki, hogy a társaság összes forgóeszközét elosztják az összes rövid lejáratú kötelezettséggel.
Válaszol a kérdésre: "Hány dollár forgóeszköz fedezendő minden egyes dollár rövid lejáratú kötelezettséget?" Van-e elegendő forrása a rövid távú kötelezettségek kifizetéséhez és legalább egy évig a felszínen maradásához ?
A Sears Holding részvényei 9,8% -kal csökkentek a folyamatos veszteségek és a gyenge negyedéves eredmények miatt. Sears egyensúlya sem tűnik túl jónak. A Moneymorning a Sears Holdingot az öt olyan vállalat közé sorolta, amelyek hamarosan csődbe juthatnak. Ebben az összefüggésben az elemző gyorsan elvégezheti a pénzügyi arány elemzését annak ellenőrzésére, hogy ez igaz lehet-e. Az egyik ilyen arány a vállalat likviditási helyzetének ellenőrzése a jelenlegi mutató. Amint fentről látható, a Sears ezen aránya az elmúlt 10 évben folyamatosan csökken. Most 1,0x alatt van, és nem a megfelelő képet ábrázolja.
Képlet
A jelenlegi Ratio képlet nem más, mint a Forgóeszközök elosztva az aktuális felelősséggel. Ha egy vállalat esetében a forgóeszközök 200 millió dollár, a rövid lejáratú kötelezettségek pedig 100 millió dollár, akkor az arány = 200 dollár / 100 dollár = 2,0.
| Forgóeszközök | Rövid lejáratú kötelezettségek |
| Pénzeszközök és pénzeszközök | Kötelezettségek |
| Beruházások | Halasztott bevételek |
| Követelések és tartozások | Elhatárolt kártérítés |
| Egy éven belül lejáró követelések | Egyéb elhatárolt költségek |
| Egyéb követelések | Halmozott jövedelemadók |
| Nyersanyagok készlete, WIP, késztermékek | Rövid lejáratú jegyzetek |
| Irodaszerek | A hosszú lejáratú adósság jelenlegi hányada |
| Előre fizetett kiadások | |
| Előlegfizetések |
A jelenlegi arányok értelmezése
- Ha a forgóeszközök> rövid lejáratú kötelezettségek, akkor az arány nagyobb, mint 1,0 -> kívánatos helyzet.
- Ha a forgóeszközök = rövid lejáratú kötelezettségek, akkor az arány egyenlő 1,0 -> A forgóeszközök éppen elegendőek a rövid lejáratú kötelezettségek kifizetéséhez.
- Ha a forgóeszközök <rövid lejáratú kötelezettségek , akkor az arány kevesebb mint 1,0 -> problémás helyzet van, mivel a vállalatnak nincs elegendő része rövid távú kötelezettségeinek kifizetésére.
Példa
Az alábbi vállalatok közül melyik van jobb helyzetben rövid lejáratú adósságának megfizetésére?
| A társaság | B társaság | C vállalat | |
| Forgóeszközök | 300 | 160 | 400 |
| Rövid lejáratú kötelezettségek | 200 | 110 | 180 |
| Jelenlegi arányok | 1.50 | 1.45 | 2.22 |
A fenti táblázatból jól látható, hogy a C vállalat 2,22 dollárnyi forgóeszközzel rendelkezik minden egyes kötelezettségének 1,0 dollárjához. A C vállalat likvidebb és nyilvánvalóan jobb helyzetben van a kötelezettségek kifizetéséhez.
Kérjük, vegye figyelembe, hogy tovább kell vizsgálnunk, ha következtetésünk valóban igaz-e.
Engedje meg, hogy most adjak egy újabb részletet a forgóeszközökről, és mi újra megpróbáljuk megválaszolni ugyanezt a kérdést.
| A társaság | B társaság | C vállalat | |
| Készpénz | - | 160 | - |
| Követelések | 300 | - | - |
| Leltár | - | - | 400 |
| Forgóeszközök | 300 | 160 | 400 |
| Rövid lejáratú kötelezettségek | 200 | 110 | 180 |
| Jelenlegi arányok | 1.5 | 1.45 | 2.22 |
Kérem, fogadja el - az ördög benne van a részletekben :-)
A C vállalat összes forgóeszköze készletként szerepel. A rövid lejáratú adósság kifizetéséhez a C vállalatnak el kell helyeznie a készletet az értékesítésbe, és készpénzt kell kapnia az ügyfelektől. A készlet készpénzre történő átszámítása időt vesz igénybe. A tipikus folyamat az alapanyag-készlet -> WIP készlet -> késztermék készlet -> az értékesítési folyamat zajlik -> készpénz érkezik. Ez a ciklus hosszabb időt vehet igénybe. Mivel a készlet kevesebb, mint a követelések vagy a készpénz, a jelenlegi 2,22x-es arány ezúttal nem tűnik túl nagynak.
Az A társaság azonban az összes forgóeszközét követelésként látja el. A rövid lejáratú adósság törlesztéséhez az A vállalatnak ezt az összeget vissza kell térítenie ügyfeleitől. Van egy bizonyos kockázat a követelések be nem fizetésével.
Ha azonban most a B vállalatot nézzük, akkor az összes készpénz van forgóeszközében. Annak ellenére, hogy az arány 1,45x, szigorúan a rövid lejáratú adósságtörlesztés szempontjából, ez a legjobb helyzet, mivel azonnal ki tudják fizetni rövid lejáratú adósságaikat.
Colgate példa
Az aktuális arányt a Colgate aktuális eszközének a Colgate aktuális felelősségével osztva osztják ki. Például 2011-ben a forgóeszközök 4 402 millió dollár, a rövid lejáratú kötelezettségek pedig 3716 millió dollár volt.
= 4,402 / 3 716 = 1,18x
Hasonlóképpen kiszámítjuk az összes többi év aktuális arányát.
A következő megfigyelések tehetők a Colgate arányok tekintetében:
Ez az arány a 2010. évi 1,00-ról 2012-re 1,22-re nőtt.
- Ennek a növekedésnek az elsődleges oka a készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek és egyéb eszközök felhalmozódása 2010 és 2012 között. Ezenkívül azt is láttuk, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek többé-kevésbé stagnáltak, mintegy 3700 millió dollár értékben ebben a három évben.
- Megjegyezzük azt is, hogy aránya 2013-ban 1,08-szorosra süllyedt. Ennek a csökkenésnek elsődleges oka a hosszú lejáratú adósság jelenlegi részének 895 millió dollárra történő növekedése, ami növeli a rövid lejáratú kötelezettségeket.
Szezonalitás és aktuális arány
Nem szabad külön-külön elemezni egy adott időszakra. Szorosan figyelnünk kell ezt az arányt egy bizonyos időtartamra - függetlenül attól, hogy az arány folyamatosan növekszik vagy csökken. Sok esetben azonban megjegyzi, hogy nincs ilyen minta. Ehelyett a jelenlegi arányokban egyértelmű a szezonalitás mintája. Vegyük például Thomas Cook-ot.
Az alábbiakban összeállítottam Thomas Cook összes forgóeszközét és összes rövid lejáratú kötelezettségét. Megjegyezheti, hogy Thomas Cook ezen aránya a szeptember negyedévében általában emelkedik.
A szezonalitás a jelenlegi arányban általában az árukhoz kapcsolódó szezonális vállalkozásoknál tapasztalható, ahol olyan nyersanyagokra van szükség, mint a cukor, a búza stb. Az ilyen vásárlásokat a rendelkezésre állás függvényében évente végzik, és egész évben felhasználják. Az ilyen vásárlások nagyobb beruházásokat igényelnek (általában adósságból finanszírozva), ezáltal növelve a forgóeszköz oldalt.
Példa az autóipari szektorra
Annak érdekében, hogy képet adjon az ágazati arányokról, felvettem az Egyesült Államok autóipari ágazatát.
Az alábbiakban felsoroljuk az USA-ban jegyzett, magas arányú autóipari vállalatokat.
| S. Nem | Cégnév | Hányados |
| 1 | Ferrari | 4.659 |
| 2 | Supreme Industries | 3.587 |
| 3 | Ford Motor | 3.149 |
| 4 | SORL Autóalkatrészek | 3.006 |
| 5. | Fuji Heavy Industries | 1.802 |
| 6. | Sime Darby | 1.71 |
| 7 | Isuzu Motors | 1.603 |
| 8. | Nissan Motor | 1.588 |
| 9. | Mitsubishi Motors | 1.569 |
| 10. | Toyota Industries | 1.548 |
Felhívjuk figyelmét, hogy a magasabb arány nem feltétlenül jelenti azt, hogy jobb helyzetben vannak. Ennek oka lehet -
- lassan mozgó részvények vagy
- a befektetési lehetőségek hiánya.
- A követelések behajtása szintén lassú lehet.
Az alábbiakban felsoroljuk az USA-ban jegyzett, alacsony arányú autóipari vállalatokat.
| S. Nem | Cégnév | Hányados |
| 1 | Saleen Automotive | 0,0377 |
| 2 | BYD Co | 0.763 |
| 3 | Greenkraft | 0,7684 |
| 4 | BMW | 0,935 |
Ha az arány a következő okok miatt alacsony, az ismét nem kívánatos:
- Nincs elegendő pénz a jelenlegi kötelezettségek teljesítéséhez, és
- Kereskedelmi szint, amely meghaladja a vállalkozás kapacitását.
Korlátozások
- Nem összpontosít az eszközök felbomlására vagy az eszköz minőségére. A korábban látott példa: az A vállalat (minden követelés), a B (minden készpénz) és a C (minden készlet) különböző értelmezéseket kínál.
- Ez az arány önmagában nem jelent semmit. Nem nyújt betekintést a termékek jövedelmezőségébe stb.
- Ezt az arányt a vezetés manipulálhatja. A forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek egyenlő növekedése csökkentené az arányt, és ugyanígy a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek egyenlő csökkenése növelné az arányt.
Jelenlegi arány videó
Ajánlott cikkek -
- Sav teszt arány számológép
- Jelenlegi arány és gyors arány
- Készpénzmutató jelentése
Mi a következő?
Ez egy útmutató arra, hogy mi a jelenlegi arány és annak jelentése. Itt megvitatjuk, hogyan lehet elemezni az aktuális arányt és annak értelmezését a könyvelésben. Ha szerzett valamit a cikkből, vagy további kérdése van / javaslata van, kérem, tudassa velem az alábbi megjegyzés rovatból.
Boldog tanulást!
