Mi az a portfólióbefektetés?
A portfólióbefektetések olyan eszközök csoportjába (tőke, adósság, befektetési alapok, derivatívák vagy akár bitcoinokba) történő befektetések, amelyek egyetlen eszköz helyett, a hozam megszerzése céljából arányosak a befektető kockázati profiljával. A portfólióbefektetések az iparág egy kis szegmensétől a széleskörű - teljes piacig változhatnak.
A portfólió-befektetés típusai
A befektetés a kockázati tényező arányában hoz hozamot. Ha valaki olyan kockázatos eszközökbe fektet be, mint a bitcoin, akkor abszurd módon magas hozamot érhet el, vagy nullára mehet. De ha valaki kincstári kötvényekbe fektet, akkor a kockázati tényező majdnem nulla, de a hozam is nagyon alacsony. És minden pénzügyi befektetőnek meg lesz a saját kockázati profilja, amelyet az adott befektetésükhöz igazítanak.
De a piacon elérhető befektetések nincsenek ilyen igényekhez igazítva. Ezért minden befektetőnek sajátos követelménye lesz, amelyet portfólió segítségével lehet fenntartani. A portfólióbefektetések különféle típusai a következők:
- Kockázatmentes portfóliók - Kockázatmentes portfóliók azok, amelyek befektetési értékpapírokkal rendelkeznek a kincstári kötvényekkel kapcsolatban, és amelyeknél a kockázat szinte nulla, de alacsony hozamú.
- Alacsony kockázatú portfóliók - Olyan portfólió, amely elsősorban kockázatmentes eszközöket tartalmaz, néhány kockázatalapú értékpapírral kombinálva, az alacsony kockázatú, tisztességes hozam keveréke érdekében.
- Közepes kockázatú portfóliók - olyan portfólió, amely több kockázatmentes értékpapírral rendelkezik, mint a magas kockázatú portfólió, de kevesebb kockázatalapú eszköz van.
- Magas kockázatú portfóliók - Az ilyen típusú portfólióbefektetések sok magas kockázatú értékpapírt tartalmaznak, amelyek magas hozam mellett profitálnak.
Nehezen érzékelhető az a gondolat, hogy alacsony kockázat mellett magas hozam érhető el. A szabadpiaci dinamika arbitrázsnak nevezi - amikor két hasonló kockázati profil különböző léptékben térül meg, egyikük előnyös a többiekkel szemben. Egy ilyen különbség lelassítja a befektetőket, hogy éljenek a lehetőséggel, és semlegesítsék a hasonló kockázati portfóliók hozamkülönbségének előnyeit. Ezt egy ár törvényének nevezzük, és egy ilyen ár törvénye nem teszi lehetővé, hogy ugyanazon kockázati eszközök ugyanazon áron legyenek. Ezt a portfólió elkészítése során szem előtt kell tartani - a konkrét kockázati ráta ennél nagyobb hozama nem állja ki az idő próbáját.
Példa portfólióbefektetésre - hozamok és kockázatok
Vegyünk egy példapéldát, hogy lássuk, hogyan számolják és ábrázolják a portfólióbefektetések hozamát és kockázatait.
Ehhez egy olyan kincstári kötvényt fogunk elképzelni, amely évi 2% -os hozamot eredményez. A kincstári kötvényeket kockázatmentesnek tekintik, mivel azokat az amerikai kormány támogatja. Tehát a hozamok nettó változékonysága / kockázata / szórása nulla lesz. Ez azt jelenti, hogy száz százalékban a hozam csak évi 2% lesz.
Tegyük fel, hogy 10% -os átlagos hozamú és 2% -os szórással rendelkező részvény áll rendelkezésre. Ez azt jelenti, hogy ha a hozamokat általában elosztják, akkor a nettó hozam 8% és 12% között van az idő 68% -ában.
Ha egy befektető portfóliót épít úgy, hogy pénzének 50% -át kötvényekbe, a többit pedig részvénybe fekteti, akkor átlagosan 6% -os hozamot érhet el. Ez magasabb, mint a kötvények átlagos hozama, és alacsonyabb, mint egy részvény átlagos hozama. Pontosan a portfóliók létezésének oka. Ha a befektető növelni akarja kockázatát, akkor növelheti a részvények arányát, ha pedig csökkenteni akarja kockázatát, akkor növelheti kötvényeinek arányát.
A portfólióbefektetés előnyei
Az alábbiakban bemutatjuk a portfólióbefektetések előnyeit.
- Az egyén kockázati profilja a portfólióbefektetéssel teljesíthető. Ez nem valósítható meg olyan pénzügyi befektetés keresésével, amely lehetővé teszi az egyén számára a saját kockázati profilját.
- Az egyén eldöntheti, hogyan diverzifikálja befektetéseit - részvényekkel, piacok vagy befektetések típusa szerint.
- Tegyük fel, hogy a befektető különböző likviditási pontokat akar kezelni. Egy részvény vagy kötvény nem kezelhető. Az eszközportfólió megléte azonban segít abban, hogy állandó jövedelemáramlás, vagy a jövedelem áramlása legyen a szükséges időzítésben.
- Nem minden részvény fizet osztalékot. Néhány részvény osztalékot fizet, más részvény pedig növekedési részvény. Ha a befektető befektetési igényei valahol a kettő között állnak, akkor dönthetnek úgy, hogy befektetnek egy olyan portfólióba, amely segíti őket az osztalékok és a növekedési részvények előnyeinek kihasználásában.
- Az ilyen több eszközbe történő befektetés minimális kezelést igényel. Ez csökkenti a beruházás tranzakciós költségeit és elősegíti a további költségek megtakarítását.
- A több értékpapírba befektető emberek számára az egyedi értékpapír-elemzés nem annyira fontos, mint a konjunktív elemzés. Ez segít csökkenteni a beruházás társadalmi költségeit.
A portfólióbefektetés hátrányai
Az alábbiakban bemutatjuk a portfólióbefektetések hátrányait.
- A tőzsde megfelelő működésének egyik fontos oka az információáramlás. Az információáramlás az az elmélet, amikor a felhasznált pénz miatt a részvényárfolyam-mozgás során a döntéshozatal segíti a vállalatot a piac és a nagyközönség körülményeinek felmérésében. Ha a részvényárfolyam egy bizonyos döntés után elmozdul, az segít a vállalatnak abban, hogy eldöntse, jó döntés-e a meghozott döntés vagy sem. A portfólióbefektetésekkel azonban az ilyen részvényárfolyamok mozgása bizonytalanabbá válik, mivel a kockázatot összességében mérik, és ezért az információáramlás bizonytalan.
- Ha nem végeznek megfelelő kutatást és nem számolják ki a megfelelő kockázati profilt, akkor a portfólió nem hoz optimális hozamot.
- Annak kiszámításához, hogy milyen hozamoknak kell lennie egy bizonyos kockázat esetén, a személynek több részvényt kell elemeznie és portfóliót kell alkotnia. Habár vannak olyan vállalatok, amelyek elemzik az ilyen típusú portfóliókat és rendelkezésre bocsátják azokat, ez még mindig nem jár teljes mértékben a felhasználó javával.
- A pénzügyi ismeretek azok számára kötelezőek, akik egyéni portfóliók helyett portfólió használatába próbálnak befektetni. Az egyes részvények, a részvények és a piacok közötti kapcsolatokat nehéz elemezni.
Következtetés
Mint minden pénzügyi befektetés, a döntés a portfólióba történő befektetés vagy sem. De a sok ember által itt meghozott döntés megmutatja a portfóliók nyilvánvaló jelentőségét a modern befektetésben. Megadják a testreszabás módszerét, pontosan ott, ahol szükséges.
Ajánlott cikkek
Ez egy útmutató a portfólióbefektetésről és annak meghatározásáról. Itt megvitatjuk a portfólióbefektetések 4 legfontosabb típusát, példákkal, előnyökkel és hátrányokkal együtt. A portfóliókról a következő cikkekből tájékozódhat:
- Kombinált arány
- Ki a portfóliókezelő?
- Portfólió diverzifikáció jelentése
- A portfólió kiegyensúlyozásának meghatározása
