A tőzsdén kereskedett alapok vagy az ETF alacsony költségűek, és az adóhatékony befektetési alapok, amelyek közvetlenül kereskednek, például részvények, áruk vagy kötvények, míg az index alapok nagyon hasonlítanak a magas költségű befektetési alapokhoz, és ezek működését mindig az alapkezelőn keresztül forgalmazzák nincs hatással
Különbségek az ETF és az Index alapok között
A tőzsdén kereskedett alap (ETF) a tőzsdén működő befektetési alap, amely olyan eszközöket tart, mint részvények, kötvények vagy áruk. Ezek az alapok egy adott indexet követnek, és ennek megfelelően alakítják ki értékpapírkosarát. Alacsony költségeik, adóhatékonyságuk és a kereskedési részvényekhez hasonló tulajdonságok miatt kínálják az előnyöket.
Az indexalap viszont befektetési alap vagy ETF, amelyet egy adott iparág vagy index, például az S&P 500 követésére hoztak létre. A portfóliót olyan végrehajtási szabályok alapján tervezheti meg, mint például:
- Adókezelés
- A hibák minimalizálásának nyomon követése
- Nagy blokkkereskedelem
- A szociális és fenntartható kritériumokat átvilágító szabályok.
ETF vs Index Funds Infographics
Értsük meg néhány legfontosabb különbségét az ETF és az Index Funds között
Hasonlóságok
Vannak olyan tényezők, amelyek mindkét alapot hasonló jellegűvé teszik, és amelyek az alábbiakban szerepelnek:
- Mindkettő az „indexálás” kategóriába tartozik, mivel ez magában foglalja az alapul szolgáló referenciaindexbe történő befektetést. A cél az aktívan kezelt alapok többféle módon történő legyőzése.
- Alacsony kiadási arányuk van az aktívan kezelt alapokhoz képest.
- Az alapokat szakszerűen kezelik, és célja a kockázatok diverzifikálásával történő csökkentése.
- Nettó eszközértékük az Alapul szolgáló eszközök összértéke, amelyet levonnak a díjak / a részvények teljes száma.
Különbségek
Az alábbiakban bemutatjuk az ETF és az Index alapok különbségeit:
- Az ETF egy alap, amely egy tőzsdei indexet követ és követi a kereskedést, mint a tőzsdén szokásos részvények, míg az index alapok nyomon követik a piac benchmark indexének teljesítményét.
- Az ETF árképzése a kereskedési nap folyamán zajlik, de az index alapok ára a kereskedési nap zárásakor érvényesül.
- Az ETF kereskedési díjai magasak, és a költségarány 0,1-0,5% között mozog, amelyet az árhoz igazítottak, míg az index alapoknak nincs tranzakciós díjuk vagy jutalékuk.
- Az indiai piacon az ETF minimális befektetése 10 000 Rs, és az indexalapok 5000 Rs vagy 500 Rs összegű átutalást igényelnek, ha a SIP (szisztematikus befektetési terv) elfogadásra kerül. Ez a minimális befektetési összeg az ország és az alkalmazandó törvények szerint változik. A SIP-n keresztül történő befektetés nem alkalmazható az ETF-ekre.
- Az ETF árképzése az értékpapírok keresletétől és kínálatától függ, de az indexalapok ára az alapul szolgáló eszköz NAV-jának (nettó eszközértékének) felel meg.
- A rugalmasság és a likviditás szempontja viszonylag magasabb az ETF-ben, mivel a napon belüli árképzés lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy az indexalapok helyett nagyobb rugalmassággal bonyolítsanak ügyleteket, mivel a NAV-t ebben az esetben csak naponta egyszer számítják ki.
- A kereskedési / közvetítői számlák elengedhetetlenek az ETF-ek vételéhez és eladásához, de index-alap esetében ilyen követelmény nincs.
- Az ETF nem tartalmaz semmilyen belépési / kilépési terhelést, de brókeri, kezelési díjakat és adókat számítanak fel. Az index alap kezelési díjakat tartalmaz, a kilépési terhelés pedig a meghatározott idő előtti felszámolás esetén alkalmazandó.
- A pénzeszközök felhasználása fedezeti ügyletek, arbitrázs és a többlet készpénz befektetése felé az ETF számára, de az index alapra összpontosít az egyetlen pénzbeli többlet befektetés.
- A befektetési alkalmazások tekintetében az ETF-ek felhasználhatók hosszú távú befektetési és kereskedési stratégiákhoz, de index / befektetési alapokhoz; vagyonteremtés hosszú távon a saját tőke és az adósságalap révén.
- Az ETF-eknek alacsonyabb az adókötelezettségük, mivel a kereskedelem a befektetők és a nyílt piac között zajlik, és az alapkezelőnek nem kell eladnia eszközöket a készpénzigény növelése érdekében, és így kevésbé lehet tőkenyereség-kötelezettségeket létrehozni. A tőkenyereség-adó alkalmazandó a tranzakcióra, de nincs hatással arra, ha a befektető tartja a részvényeket. Ezzel szemben az indexalapok tranzakciót jelentenek a befektető és az alapkezelő között, és ha a befektető fel akarja számolni részvényét, akkor ugyanezért a piacon kereskednek, így tőkenyereség vagy veszteség keletkezik.
- Mivel az ETF-ekkel közvetlenül a nyílt piacon kereskednek, általában nehéz kereskedni velük. Az index alapokat mindig az alapkezelőn keresztül vezetik, így viszonylag könnyebbé válik valódi vevő vagy eladó vásárlása és a rendszeres működés biztosítása.
- Az ETF-tranzakcióhoz 3 napos elszámolási időre van szükség, míg az indexalapnak csak egy napra van szüksége ahhoz, hogy a tulajdonosok gyorsabb hozzáférést biztosítsanak a likvid készpénzhez az eladást követően.
- Noha az ETF-ek kereskedelme tükrözi a piac valós idejű környezetét, mivel nem kapcsolódnak közvetlenül a NAV-hoz, hajlamosak a manipulációkra, ami a kockázatkerülő befektetők számára nem biztos, hogy elfogadható a stabil befektetés helyett. Az index alapokat nem lehet rövid áron eladni, és általában nagyobb stabilitást kínálnak a konzervatív befektetők számára.
ETF vs Index alapok táblázat
| AZ ÖSSZEHASONLÍTÁS ALAPJA | ETF | TÁRGYMUTATÁSI ALAPOK |
| Jelentése | Egy adott tőzsde alapkövető indexei. | Alap összehasonlítja a benchmark piaci index teljesítményét. |
| Bázis | Kereskedni fog, mint más részvények. | Olyanok, mint a befektetési alapok |
| Árképzés - ETF és index alapok különbségei | Kész a nap végén, a részvényárfolyam mozgásától függően | Napközbeni kereskedelem. |
| Az árképzés alapja | Az értékpapír / készlet kereslete és kínálata a piacon | Az alapul szolgáló eszköz NAV-ja |
| Kereskedési költségek | Magasabb költségek | Nincs tranzakciós díj / jutalék |
| Az ETF és az Index alapok költségarányai | Alacsony | Viszonylag magas |
| Kezdeti beruházás | Nincs minimális befektetés | Ez lehet néhány ezer dollár vagy rendszeres befektetések vásárlása a SIP-n keresztül. |
| Elszámolási idő az ETF és az Index alapokban | Három nap | Egy nap |
Következtetés
Megállapítható, hogy mind az Index-alapoknak, mind az ETF-nek vannak előnyei és hátrányai, de mindkettő hasznos eszköz a diverzifikáció alacsony áron történő lehetővé tételéhez. A befektetés összege és a befektető kockázatvállalási hajlandósága azok a szempontok, amelyekre a befektetés beszűkül. Annak ellenére, hogy nagyrészt hasonló jellegűek, különböznek egymástól, és a tőzsdén tapasztalatlan befektetőknek minden szempontot meg kell vizsgálniuk, mielőtt bármilyen döntést hoznának. A lakossági befektetőket vonzani kell az indexalapok felé, mivel egyszerűbb és olcsóbb kezelni minimális kezdeti befektetési lehetőségekkel. Az intézményi befektetők figyelembe vehetik az ETF-et, mivel adókulcsokat és a szokásos részvényekhez hasonló funkciókat kínálnak.
Az ETF-ek és a nyílt végű index-alapok sok szempontból hasonlóak; azonban sok szempontból megkülönböztetik őket. Döntő jelentőségű a befektetési célok egyértelmű meghatározása a megfelelő befektetés hatékony kiválasztása érdekében. Például, ha a valós idejű árképzés rugalmasságára vagy a hosszú távú részesedés adózási előnyeire van szükség, akkor az ETF-ek alkalmasak lehetnek.
Másrészt az ETF-ek jobban ki vannak téve a piaci volatilitásnak, ami vonzó lehet a hagyományos és konzervatív befektetők felé, vagy ha rendszeres jövedelmet akar keresni anélkül, hogy rövid távú áringadozásokat kezelne. Bár léteznek bizonyos kötvény-központú ETF-ek, az index-alapok jobb választást jelenthetnek, ha a befektetők illikvid eszközosztályok, például önkormányzati és nemzetközi kötvények kitettségét keresik. Végül a személyes preferencia a likviditás szükségességére, a rendelkezésre álló befektetési jövedelemre, a lejárati időre és az eszközosztály preferenciájára vezethető vissza.
