Kötvény ETF jelentése
A Bond ETF (tőzsdén kereskedett alapok) egy olyan alap, amely különböző sávokba fektet be, hosszú és rövid távon át a vállalati kötvényekig és állampapírokig. Csakúgy, mint egy befektetési alap, a Bond ETF is tőzsdén kereskedett alap, amely kötvénykosárba fektet be, beleértve az államkötvényeket vagy a vállalati kötvényeket is. A kötvény ETF-el a tőzsdén kereskednek, ellentétben a zártkörűen vagy tőzsdén kívüli piacon kibocsátott kötvényekkel.
A kötvény ETF típusai
Attól függően, hogy milyen alapkötvényekbe az alap befektet, a típusok az alábbiak szerint különíthetők el:
# 1 - Szuverén vagy államkötvény ETF
A szuverén vagy államkötvény ETF-ek a kormány által kibocsátott kötvényekből állnak. Ezeket a befektetéseket magasra értékelték, mivel a kormány kibocsátja őket, ezért e kötvények hozama valamivel alacsonyabb. Ahogy helyesen mondják, minél nagyobb a kockázat, annál magasabb a hozam. Ezen értékpapírok kamatlábai túl rövidek, és ezeknek az értékpapíroknak a futamideje hosszú.
Példák
- Jelzálogkölcsön-visszafizetési értékpapírok ETF - Ezeket az ETF-eket ingatlan-jelzálogkölcsönök halmaza támogatja, és lehetővé teszik a bankok számára jelzálogkölcsönök felajánlását.
- US Treasury ETF - Ez a típusú ETF magában foglalja az amerikai kormány által kibocsátott kincstári kötvényeket, ezek viselik a minimális kockázatot, és ezért a hozamok is minimalizálva vannak ennek birtokában.
- Kincstári inflációval védett értékpapírok ETF - amint a neve is mutatja, ez az ETF védi a befektetőket az infláció növekedésétől. Az alap fő értéke a CPI-vel összhangban növekszik vagy csökken, ami azt jelenti, hogy ha az infláció lendül, akkor az alap értéke is.
# 2 - Vállalati kötvény ETF
A vállalati kötvénytőzsdén forgalmazott alapok olyan szervezetek által kibocsátott kötvényekből állnak, amelyek bevételeit üzleti tevékenységre vagy projekt refinanszírozására fordítják a szervezet követelményeitől függően. Mivel magánszervezetek bocsátják ki ezeket, a kötvényeket kockázatosnak tekintik, és ezért magasabb hozamot érnek el. A részvényekhez képest a kötvények kevésbé kockázatosak, mert abban az esetben, ha a kibocsátó csődbe megy, a kötvénytulajdonosok előtt függőben lévő díjakat a részvényesek előtt fizetik ki.
Példák
- Investment Grade ETF - Az AAA – BBB besorolású kötvényeket befektetési fokozatú kötvényeknek nevezzük, amelyek magas hitelminősítésnek számítanak. Ez azt jelenti, hogy a kibocsátó nemteljesítési kockázata nagyon alacsony, és ezért a hozam kissé alacsony a többi vállalati kötvény ETF-hez képest.
- Junk Bond ETF - Mint a neve is mutatja, ezek olyan kötvények, amelyeket gyenge hitelminősítésű szervezetek bocsátottak ki, és nagyobb az esélyük a nemteljesítésre. Ezeknek az ETF-eknek sokféle ócskötvényük van, ezért magasabb hozamokat kínálnak, nem beszélve a kibocsátó hitelessége miatt felmerülő magasabb kockázatról.
# 3 - Széles piaci kötvény ETF
Ez a legnépszerűbb kötvénytőzsdén kereskedett alaptípus, mivel sok kötvényt kínál egy alapban, amely magában foglalja az államkötvényeket a vállalati kötvények között. Mivel ezeknek különböző kötvényei vannak az alapban, az ilyen alapokba történő befektetés csökkenti a befektetés teljes veszteségének kockázatát, és utat nyit egy hosszú távú, rendszeres időközönként megtérülő befektetési lehetőség számára.
Példa
A korlátlan kötvénytőzsdén kereskedett alapok lehetővé teszik az alapkezelő számára, hogy földrajzi, piaci, hitelminősítési és devizanemű kötvényekbe fektessen be, ezáltal az alap alkalmassá válik a maximális előnyök kihasználására. Mivel az alapkezelő szabadon befektethet minden olyan kötvénybe, amelyre vágyik, a lehető legjobban megtérülő kötvényeket keresheti a lehető legalacsonyabb költség mellett. Ennek a szabadságnak köszönhetően a korlátlan kötvény ETF drágább lehet, mint más kötvénytőzsdén kereskedett alapok.
A Bond ETF előnyei
Az alábbiakban bemutatjuk a kötvénytőzsdén kereskedett alapok előnyeit.
- Lehetővé teszi a korlátozott tőkével rendelkező befektetők számára, hogy befektessenek a kötvénypiacra, amely egyébként költséges ügynek bizonyulhat.
- Korlátozott kockázat a részvényekhez vagy befektetési alapokhoz képest, mivel a kötvény ETF-ek kötvényekbe fektetnek, és csőd esetén a kötvénytulajdonosok fizetnek a részvényesek előtt.
- Alternatív befektetési lehetőség azoknak a befektetőknek, akik alacsony kockázatú értékpapírokba szeretnének befektetni hosszú távú hozamért.
- A kamatfizetést havonta fizetik, és a tőkenyereséget éves osztalékként teljesítik.
- Még akkor is, ha egy adott kötvény gyengébben teljesít, a befektető megtérülhet a kötvénykosárba tett befektetésből a kötvény ETF-eken keresztül.
- A kötvénytőzsdén kereskedett alapok világszerte elérhetők.
A Bond ETF hátrányai
Itt tárgyaljuk a tőzsdén kereskedett alapok néhány hátrányát.
- A tőkeösszeg elvesztésének kockázata nagyobb, ha kötvény ETF-be fektet be, mivel a lejárat nélküli kötvénytőzsdén kereskedett alapok nem garantálják a teljes tőkeösszeg visszafizetését.
- A kamatlábak változása befolyásolja az ETF árát, ezért kihívássá válik a kamatkockázat mérséklése.
- Befektetés kötvénytőzsdén kereskedett alapokba megalapozott ismereteket igényel a kötvények működéséről, mivel a befektetőnek meg kell értenie, hogy a közvetlen kötvénybe történő befektetés jobb-e, mint a kötvény ETF-be történő befektetés.
- Mivel alacsony a kockázata, a hozamok minimálisra csökkennek a részvényekbe történő befektetéssel elérhető potenciális hozamokhoz képest.
Fontos szempontok
- Az iShares Investment Grade vállalati kötvény a legnagyobb befektetési fokozatú kötvénytőzsdén kereskedett alap.
- Néhány kötvénytőzsdén kereskedett alap alternatívája lehet a pénzpiaci befektetéseknek, mivel rugalmasságot biztosít a rövid és rendkívül rövid lejáratú fix kamatozású ETF-ek számára.
- Mivel a kötvény ETF-ek tőzsdén kereskednek, mint a részvények, vonzó tulajdonságokkal rendelkezik, mint a részvények - éves osztalék.
- A kötvénytőzsdén kereskedett alapok a nyílt piacon vásárolhatók és adhatók el, az ETF piac iránti keresletétől függően.
Következtetés
A kötvénytőzsdén forgalmazott alapok passzívan kezelt alapok, amelyek rengeteg fix kamatozású értékpapírba fektetnek be, és tőzsdén kereskednek. A kötvény ETF-ek alacsonyabb összeget számítanak fel, mint a tényleges kötvény, ezáltal az alacsonyabb tőkével rendelkező befektetők befektethetnek a kötvényekbe, ami drága is lehet. Néhány kötvény ETF-nek előre meghatározott lejárati dátuma 3 és 10 év között mozog, és cél-lejáratú kötvény ETF-ként ismertek.
