Nyitott és zárt végű befektetési alapok A 14 legjobb különbség

Nyitott és zárt végű befektetési alapok közötti különbségek

A nyílt végű befektetési alap a lehető legnagyobb szabadságot és rugalmasságot biztosítja a befektetők számára, hogy belépjenek és kilépjenek, amikor csak akarják, és annak változása teljesen a befektetők hitétől függ, míg a közeli végű befektetési alapok rögzített ütemtervet kínálnak a befektetőknek a részvételhez. és az alapból.

A befektetési alap egy szakmailag irányított befektetési rendszer, amelyben a befektetők diverzifikált portfóliókhoz férhetnek hozzá, részvények, kötvények és más korlátozott tőkével rendelkező értékpapírok keverékével. Az ilyen alapok nagyon hasznosak a lakossági befektetők számára, és egy bizonyos ideig befektetési lehetőségként is tekintenek rájuk. Valamennyi befektetési alapot az értékpapírpiac szabályozó hatóságai regisztrálták, pl. Az indiai SEBI, amely bizonyos szintű kényelmet nyújt a befektetőknek és a kilátásoknak. A befektetők érdekeinek védelme érdekében létrehozott szigorú szabályozás rendelkezésein belül kell működniük.

Befektethető ezekbe az alapokba úgy, hogy befektetési jegyeit / részvényeit az alap meglévő NAV-ján (nettó eszközérték) vásárolja meg, amely a portfólió egy részének részvényeinek teljesítményétől függően ingadozó. Az alapokat hivatásos pénzkezelők kezelik, akik felelősek a befektetők tőkeösszegének befektetéséért, azzal a céllal, hogy tőkenyereséget és jövedelmet termeljenek a befektetők számára. A befektetés az összes befektető nevében valósul meg, ezért sok készségre van szükség. A befektetési célokat és felépítését világosan megfogalmazzák a Tájékoztatóban, amely jogi dokumentum és ugyanezt be kell tartani.

Különböző típusú befektetési alapok létezhetnek, amelyek a lejárati időkeret és a befektetési cél alapján is lebonthatók.

Az alábbi ábra egyértelmű képet ad a befektetési alapokról.

Nyílt végű vs zárt végű befektetési alapok infográfiája

Lássuk a legfontosabb különbségeket a nyílt végű és a zárt végű befektetési alapok között.

Hasonlóságok

• Ezeknek az alapoknak van néhány alapvető hasonlóságuk közöttük, amelyek fenntartják az alapot, és a befektetési alapok közé sorolják őket.
• Ezeket az alapokat szakmailag kezelik azzal a céllal, hogy meghaladják a befektetők nagy csoportja által végrehajtott befektetéseket.
• Célja, hogy ugyanazt elérje egyetlen befektetési eszköz helyett több befektetési eszköz diverzifikálásával.
• A befektetési menedzserek jutalékai vagy díjai attól függhetnek, hogy milyen hozamot tudnak megszerezni a piacról.
• A hasonlóság egy másik pontja a méretgazdaságosságra utal, amely szerint a nagy összegű forrás összegyűjtése több befektetőtől lehetővé teszi a beruházási és működési költségek csökkentését.

Főbb különbségek

1. A nyílt végű alapok népszerűek a tipikus befektetők körében, mivel lehetővé teszik számukra a belépést és a kilépést bármikor, ezáltal nagy rugalmasságot kínálva számukra. A lezárt alapok fix számmal rendelkeznek részvényekkel, amelyeket más befektetőktől vásárolnak, és rögzített ütemtervük van az alapba történő belépéshez és kilépéshez. Az Új Alap ajánlata mondjuk 30 napig nyitva maradhat, amelyre nem cserélnek egységeket.
2. A nyílt végű alapok tranzakcióit közvetlenül az alapon keresztül hajtják végre, míg a lezárt végeket először egy IPO (Initial Public Offering) útján indítják el, amelyet követően tőzsdén, az OTC piacon vagy egy tőzsdén kereskednek. alapok.
3. A nyílt végű alap korpusza változatlanul fog változni, mivel dinamikus vásárlással és visszaváltásokkal jár, míg másrészt a korpusz továbbra is rögzített marad, mivel új részvényeket nem kínálnak eladásra a megadott határon túl.
4. A nyitott alapok árait naponta egyszer rögzítik a NAV-nál (nettó eszközérték), lehetőleg a nap végén, és azok az árak, amelyeken az alap részvényei megvásárolhatók az adott napra. A bezárult alapok egész nap kereskedtek a szokásos részvényekhez hasonlóan, és a nap folyamán bármikor az uralkodó áron kereskedtek, mivel az valós időben működik.
5. A nyílt végű alapok szerkezete a kezdetektől fogva előírva van, és nagyrészt magában foglalja a részvényekbe, kötvényekbe és aranyozott szélű értékpapírokba történő befektetéseket, míg a zárt végű alapok alternatív befektetéseket fognak tartalmazni portfóliójában, mint például határidős, derivatív és FOREX.
6. A nyílt végű alap eladási ára magában foglalja a NAV-ot és a Tájékoztatóban előírt esetleges belépési / kilépési terhelést. Ezek a terhelések olyan díjak, amelyeket az alapba történő belépésért vagy kilépésért vagy mindkettőért elsősorban az alapok kezeléséért fizetnek. A közeli alapokkal prémium vagy diszkont árfolyamon kereskednek a NAV-nál.
7. A különböző alapok NAV-jait napilapokban vagy a nyílt végű alapok alapjának honlapján jegyzik. A zárt végű alapok nettó nettó értéküket heti rendszerességgel a pénzügyi újságokból vagy a weboldalon keresztül szerezhetik be.
8. A nyílt végű alapok egyes részvényeinek és kötvényeinek teljes részvényszámát megszorozzuk a záróárral, és az egyes befektetések eredményét összeadjuk. Az alaphoz kapcsolódó kötelezettségeket (például az elhatárolt költségeket) kizárják. Az egy részvényre jutó NAV értékét úgy kapjuk meg, hogy a teljes nettó eszközt elosztjuk a forgalomban lévő részvények számával. A zárt végű alapok részvényeinek árait a piacon érvényes kereslet és kínálat alapján határozzák meg, és az árakat ennek megfelelően határoznák meg a tőzsdén.
9. A nyílt végű alapok lehetővé teszik a szisztematikus vásárlást, függetlenül a piaci körülményektől, és kisebb mennyiségben is lehetővé teszik a befektetéseket, ellentétben a zárt végű alapokkal, amelyek csak egyösszegű befektetéseket tesznek lehetővé, így a befektetők számára kockázatosabb mérlegelni, különösen hullámzó piaci körülmények között. A trendek azt is sugallják, hogy a zárt végű alapok akkor merülnek fel, amikor a piacok rendkívül jól teljesítenek, csábítva a leendő befektetőket.
10. Az eszközallokáció vagy az egyensúly helyreállítása olyan nyílt végű alapok esetében lehetséges, amelyek figyelembe veszik a célalapú tervezést, és így megértik az eszközallokáció fontosságát a befektetési portfólióban. Az alapok szerkezete az általános piaci forgatókönyv fordulata esetén módosítható. Ha a részvénypiac emelkedik és a telítettség felé tart, akkor érdemes visszaváltani annak egy részét, és ugyanezt elterelni hitelviszonyt megtestesítő alapok felé. Ilyen rugalmasság zárt végű struktúrában nem lehetséges. Strukturális változtatások nem megengedettek, hosszú távú befektetés esetén a befektetők nem lennének tisztában a belső részletekkel vagy a kötvényhozamokkal.

Nyílt végű és zárt végű befektetési alap összehasonlító táblázat

Alapján fo r Összehasonlítás		Nyílt végű befektetési alapok		Zárt végű befektetési alapok
Jelentése		Az egységek folyamatos vétele és eladása		A tőke fix, meghatározott számú egység értékesítésével.
Belépés és kilépés		A befektetők kényelme		Csak addig vehet részt, amíg az NFO (Új Alapajánlat) be van kapcsolva.
Elérhetőség		Az alapokkal nem kereskednek a nyílt piacon, és azokat a megvásárolt és eladott részvények száma alapján árazják át. A tranzakciókat közvetlenül az alapon keresztül hajtják végre.		Pénzbevonás céljából IPO útján indítják el őket, és később tőzsdén vagy tőzsdén jegyzik.
Ármeghatározás		Az egy részvényre jutó NAV értékét úgy kapjuk meg, hogy a teljes nettó eszközt elosztjuk a forgalomban lévő részvények számával. Az esetleges többletköltségeket csökkenteni kell az összes eszközből.		Az érték a NAV alapján történik, de a tényleges árat a kereslet és a kínálat határozza meg, amely lehetővé teszi a részvények értékének feletti vagy alatti áron történő kereskedést.
Vezetoi stilus		A körülményektől függően lehet aktív, passzív vagy kombináció.		Aktív vezetési stílust követ.
Lejárati időszak		Nincs fix futamidő		A fix lejárati idő általában 2-5 év lehet.
A NAV kiadása		Naponta jelenik meg		Hetente jelenik meg
Nyereség		A nyereség a befektetőktől és az alapból való kilépésüktől függ. Ha túllépték kezdeti befektetésüket, akkor azt nyereségnek kell tekinteni.		A részvényesek nyeresége lehet jövedelem és tőkenyereség-elosztás formájában. Ez lehet tőke nyereség is, amely növekvő részvényértékű részvények eladásából származik, bár adókötelezettségnek van kitéve.
Corpus		A befektetők bizalmától függően változik.		A korpusz továbbra is rögzített marad, mivel új egységeket nem bocsátanak ki.
Eladási ár		NAV plusz belépési vagy kilépési terhelés a Tájékoztatóban meghatározottak szerint		NAV-ok prémiumain vagy árengedményein kereskednek
Kereskedés		Közvetlenül az alap jegyzőjétől vásárolták		Brókereken keresztül vásárolt és értékesített. A brókercégek jegyzik és értékesítik az újonnan kibocsátott részvényeket.
Korlátozások		A tőkeáttétel és likviditás befektetéseinek ésszerű korlátozása a magas volatilitás és az ezzel járó kockázatok miatt.		Kevesebb korlátozás vonatkozik a tőkeáttételre és a likviditásra, de szigorú szabályozási korlátok lennének alkalmazhatók.
Minimális befektetés		Kisebb befektetés, amely vonzó a lakossági befektetők számára, korlátozott rendelkezésre álló pénzzel.		Egyösszegű befektetés megengedett.
Likviditás		Könnyen felszámolható befektetések		A befektetések olyan illikvid értékpapírok felé fordulnak, amelyeket hét napon belül nem lehet eladni a NAV-nál.

Következtetés

Annak ellenére, hogy az egyes kategóriáknak vannak előnyei és hátrányai, a befektetés meghozataláról szóló döntés a befektetők és befektetési céljaik kezében marad. Ez a befektető kockázatvállalási hajlandóságától is függ. A korlátozott tőkével rendelkező lakossági befektető a nyílt végű alapot részesíti előnyben, mivel nagy rugalmasságot kínál, viszonylag stabil hozam mellett.

A zárt végű befektetési alapokba történő befektetés megfontolása dilemmát jelenthet a piacon újonnan megjelenő befektetők számára. Mivel az e struktúrában szereplő értékpapírok prémium vagy diszkont áron értékesítik a NAV-nak, meg kell határoznia az alapul szolgáló értékpapír belső értékét annak eldöntéséhez, hogy a befektetés eredményes-e vagy sem.