Mi az a pénzpiac?
A pénzpiac olyan piac, ahol rövid lejáratú és nyílt végű alapokkal kereskednek az intézmények és a kereskedők; ahol a hitelfelvevő bármilyen pénzeszközzel könnyen teljesítheti az alapkövetelményeket, könnyen átalakítható pénzre, nagy mennyiségű likviditást és átruházhatóságot biztosítva egy szervezet számára.
Jellemzők
- A pénzpiac fix kamatozású piac, ami azt jelenti, hogy olyan pénzügyi eszközökkel kereskedik, amelyek fix kamatot fizetnek a befektetésért. Ez ellentétes a tőkepiacokkal, ahol nincs fix megtérülés.
- A pénzpiacokra történő befektetést nagyon biztonságosnak tekintik, mivel a hozamok rögzített jellegűek. Mivel ezen a piacon befektetni biztonságos, ez azt is jelenti, hogy a hozam alacsonyabb. Ennek oka a kockázat-hozam kompromisszum. Minél magasabb a kockázat, annál magasabb a megtérülés és fordítva. Másrészt azok a tőkepiacok, amelyeknek nincs fix megtérülése, volatilis jellegűek és kockázatosabbak a pénzpiacokhoz képest. A tőkepiacok azonban lehetőséget nyújtanak a magas megtérülési ráta megszerzésére.
- A pénzpiaci eszközök rendkívül likvid jellegűek. Ez az oka annak, hogy a pénzügyi intézmények és a kormányok rövid távú igények miatt keresik fel a piacot. Ennek a piacnak az a célja, hogy inkább rövid távú készpénzigényeket hajtson végre, minthogy befektessen a különféle pénzügyi intézmények szükségleteibe.
- A pénzpiaci eszközök rövid távú jellegűek. Ezen instrumentumok lejárata általában kevesebb, mint egy év. Ezen értékpapírok futamideje akár egy nap is lehet kevesebb.
- Ezen a pénzpiacon a nagykereskedelmi tranzakciók dominálnak, és az olyan lakossági befektetők, mint te és én, nem fognak közvetlenül hozzáférni ehhez a piachoz. Ennek fő oka a jegy nagysága vagy a tranzakciók értéke. A pénzpiaci ügyletek értéke magas, szemben a tőkepiaci ügyletekkel. Az egyéni befektetőknek nem lesz elegendő pénzeszközük ahhoz, hogy megbirkózzanak ezzel a piaccal.
A pénzpiac résztvevői
- A különböző országok kormánya
- Központi bankok
- Privát és állami bankok
- Befektetési alapok
- Biztosító társaságok
- Nem banki pénzügyi intézmények
- Más szervezetek (ezek a szervezetek általában a piac hitelfelvevő oldalán állnak, és általában kereskedelmi papírokkal, betétbizonyítványokkal stb. Kereskednek)
Funkciók
- Monetáris egyensúly: Ez a piac segít egyensúlyt teremteni a rövid lejáratú alapok kereslete és kínálata között a piacon. Ez segít a monetáris egyensúly megteremtésében
- Pénzeszközök rendelkezésre állása: A pénzpiac azáltal, hogy a piac különböző résztvevői számára elérhetővé teszi a pénzpiacot, elősegíti az ország gazdasági növekedését
- A likviditás ellenőrzése: A kormány a pénzpiac segítségével ellenőrizheti az ország likviditását. (Kérjük, olvassa el a Kincstárjegyek részt, hogy megtudja, hogyan tudja a kormány és a Központi Bank ellenőrizni a likviditást.)
- Az infláció ellenőrzése : A marketing likviditásának ellenőrzésével a kormány ellenőrizheti az ország inflációját is. Ha a likviditást ellenőrzik, akkor hajlamos lesz ellenőrizni az egyre növekvő piaci árakat.
- Elősegíti a megtakarításokat és a befektetéseket az országban azáltal, hogy platformot biztosít a nagykereskedelmi és a lakossági befektetők számára az alapok befektetéséhez / hitelfelvételéhez.
A pénzpiaci eszközök típusai
A pénzpiaci eszközök saját egyedi rövid lejáratú értékpapírokkal rendelkeznek. Értsük meg ezek közül az értékpapírok közül a legfontosabbakat.
# 1 - Hívjon pénzt
A hívópénz a pénzpiaci eszközök egyik leglikvidebb formája. Az érvényesség általában egy munkanap. A bankoknak hiányosságai lehetnek, amelyeket finanszírozhatnak a pénzpiacról származó hívópénz felvételével. Más bankok, akiknek van hozzáférésük vagy többlet készpénzük, hívópénz révén befektethetnek más bankokba.
Ezt bankpénznek is hívják, bár nem korlátozódik a bankokra. Más pénzügyi intézmények is befektethetnek / kölcsönözhetnek hívópénzzel. A hívópénzeknek nincs szervezett piaca, és a bankok közötti tranzakciók általában telefonhívások / e-mailek / faxok útján zajlanak. Az a kamatláb, amellyel hívási pénzt lehet kölcsönkérni vagy befektetni a piacon, hívási kamatlábnak nevezik .
A bankok pénzkövetelésének fő oka a törvényben előírt tartalékok, például készpénztartalék fenntartása. A bankoknak a legtöbb központi bank kötelező követelményeként napi szinten bizonyos likvid pénzeszközöket kell fenntartaniuk. Abban az esetben, ha hiányzik a likvid készpénz, amely nem felel meg a nap végén kötelező követelménynek, a bankok a hívó pénzpiachoz fordulnak pénzeszközökért.
# 2 - Kincstárjegyek
A számlákat az ország központi bankja bocsátja ki kormánya nevében. Amikor a kormánynak pénzeszközökre van szüksége, kincstárjegyekkel gyűjti a piacon a pénzt. Ezt az egyik legbiztonságosabb beruházásnak tekintik, mivel maga a kormány támogatja. E számlák tartama általában 14 naptól 364 napig tart.
# 3 - Kereskedelmi papírok (CP)
Amint maga a neve is sugallja, a Commercial Papers-t általában különböző vállalatok használják rövidtávú forgótőke-szükségleteik fedezésére, például a követelések kifizetésére, a készlet megvásárlására stb. Ezek természetüknél fogva fedezetlenek, ami azt jelenti, hogy a a hozzá csatolt társaság. A társaság felszámolása esetén nem lesz elsőbbségük más biztosított pénzügyi pénzpiaci eszközökkel szemben.
Rövid távúak, az átlagos futamidő két páratlan hónap. Csakúgy, mint a kincstárjegyeket, ezeket is kedvezményesen bocsátják ki, ezért a kamatokat nem fizetik külön. A kamatlábat a piacon a likvid pénzeszközök keresletének és kínálatának erői határozzák meg.
# 4 - Betétbizonyítvány (CD)
A betéti igazolás egyfajta lekötött betét a banknál. Csak egy bank adhat ki CD-t. Mint minden más Időbetétnél, még a CD-k is fix lejárati dátummal rendelkeznek, és ezeket a dátumot megelőzően nem lehet felszámolni vagy visszavonni. Ez általában a betétlevelek egyik fő hátránya, mivel korlátozza rugalmasságát.
# 5 - Repók
A Repo egy rövid visszavásárlási megállapodás. Vegyünk egy példát arra, hogy az A banknak szüksége van pénzeszközökre, és a B banknak többletforrása van. Az A bank megállapodást köt a B bankkal az értékpapírjainak (főleg kincstárjegyeinek) eladásáról, és megkapja a szükséges forrásokat a B banktól. Ez azonban itt még nem ér véget. Van egy csavar a megállapodásban, amely kimondja, hogy az A bank ezeket az értékpapírokat egy fix jövőbeli időpontban visszavásárolja a B banktól.
Ezek nagyon rövid távú jellegűek. Lehetnek csak éjszakai célokra, vagy akár egy hónapos időszakra is, a bankok közötti megállapodástól függően. Ezek azért népszerűek a bankok körében, mert ez kiküszöböli a hitelkockázatot, mivel az értékpapírokat közvetlenül átruházzák egymásnak.
Pénzpiaci alapok
Mint azt korábban láthattuk, a lakossági befektetők belépése a pénzpiacon korlátozott / korlátozott a tranzakciók nagysága miatt. A lakossági befektetők azonban a pénzpiaci alapok révén közvetett módon juthatnak hozzá ehhez a piachoz. Ezek olyan befektetési alapok, amelyek a lakossági befektetők pénzét különböző pénzpiaci eszközökbe fektetik. A lakossági befektetők a tőkepiac részét képező befektetési alapok piacán vásárolhatnak és adhatnak el pénzpiaci alapok befektetési jegyeit a mindenkori NAV-nál.
